Флиппинг — популярная в США торговая стратегия, подразумевающая покупку высоколиквидного актива с целью его быстрой перепродажи. В сфере недвижимости она используется как на первичном (покупка жилья на этапе возведения непосредственно у застройщика), так и на вторичном рынке (покупка недооценённых по различным причинам квартир или домов). Разберём ограничения и нюансы применения данной стратегии в российских условиях.
Алгоритм действий флипперов в сфере недвижимости
Обычный порядок действий флипперов на вторичном рынке:
Отслеживание цен в конкретном сегменте недвижимости (например, это может быть вторичный эконом-класс в определённом городе/районе).
Поиск недооценённых квартир в данном сегменте.
Анализ причин недооценки (обычно — юридические проблемы или качество квартиры) и своей способности к их устранению.
Принятие решения по сделке.
При покупке — устранение проблем с жильём, например, его ремонт.
Продажа по рыночной цене, которая должна обеспечить прибыль с учётом не только первоначальных, но и дополнительных расходов.
На первичном рынке порядок действий флипперов включает в себя следующие этапы:
Оценка перспектив строящегося или вводимого в эксплуатацию жилья.
При положительной оценке — его покупка, зачастую путём прямой договорённости с застройщиком.
После окончания определённого этапа стройки — реализация квартиры конечным покупателям или другим флипперам с помощью договора уступки прав требования.
Обе стратегии подразумевают быструю перепродажу жилья — обычно через несколько месяцев после его приобретения, но не позднее года с этой сделки.
Преимуществом многих флипперов является владение достаточным количеством наличных средств — в результате они могут оформить покупку быстро и без дополнительных платежей банку.
Факторы успеха флипперов
Для успеха флипперам необходимо:
корректно оценить перспективы стоимости объекта не только по рынку, но и в конкретном сегменте жилья;
иметь запас средств, достаточный не только для покупки жилья, но и для осуществления дальнейших, связанных с ним расходов, например, на ремонт или рекламу;
обладать специальными знаниями о сфере недвижимости;
иметь возможность для привлечения квалифицированных специалистов (ремонтников, оценщиков или юристов).
Ключевые риски флипперов:
недооценка степени юридических проблем, связанных с квартирой или продавцом;
неверная оценка качества дома или квартиры;
переоценка собственных финансовых возможностей;
ошибки привлечённых специалистов;
некорректная оценка тенденций рынка недвижимости или конкретного сегмента;
возможные обстоятельства форс-мажорного характера.
Актуальность флиппинга для России
Флиппинг в нашей стране обладает хорошими перспективами. Например, с июля 2020 г. по июль 2021 г. жильё в Москве подорожало почти на треть.
Рис. 1. Динамика стоимости жилой недвижимости в Москве (в среднем по всем сегментам, руб. за кв. м). Источник: данные сайта irn.ru («Индикаторы рынка недвижимости», IRN)
Однако предпосылки для такого роста носят скорее единичный характер, обусловленный некоторыми экономическими ограничениями:
Перспективы дальнейшего роста стоимости недвижимости в этих условиях слабо подкреплены долгосрочными проектами, поэтому нужно с осторожностью подходить к применению стратегии флиппинга.
Помимо макроэкономических факторов, стоит учитывать и российскую специфику: низкий уровень доверия между людьми, неравномерное распределение сделок по городам и другие факторы.
С точки зрения частного инвестора, важным ограничением для быстрой перепродажи жилья является необходимость платить налог в 13% с полученного дохода (ст. 220 НК) РФ. Для ухода от уплаты этой суммы некоторые продавцы пытаются договориться о занижении цены продажи, что порождает юридические риски.
Пример. Василий решил заработать на перепродаже недвижимости. У него была на примете «убитая» квартира, но в хорошем районе. Ему удалось купить её за 5 млн руб. Ещё порядка 1 млн руб. ушло на ремонт, оформление бумаг и другие необходимые расходы. Покупатели на приведённую в порядок квартиру, оценённую Василием в 7 млн руб., нашлись быстро. Но тогда Василию пришлось бы с дохода в 1 млн руб. отдать 130 тыс. в форме подоходного налога (предположим, что у Василия не было возможности оформить налоговый вычет). Он попытался договориться с клиентами, чтобы они оформили покупку за те же 5 млн руб. — в результате все участники процесса были вынуждены разбираться с ФНС.
Флиппинг — теоретически привлекательный способ заработка, который может применяться как в сфере недвижимости, так и в торговле акциями. Но для его успешного использования на практике от трейдера требуются глубокие специальные знания, первоначальный капитал и хорошие контакты с соответствующими специалистами.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Алгоритм действий флипперов в сфере недвижимости
Обычный порядок действий флипперов на вторичном рынке:
Отслеживание цен в конкретном сегменте недвижимости (например, это может быть вторичный эконом-класс в определённом городе/районе).
Поиск недооценённых квартир в данном сегменте.
Анализ причин недооценки (обычно — юридические проблемы или качество квартиры) и своей способности к их устранению.
Принятие решения по сделке.
При покупке — устранение проблем с жильём, например, его ремонт.
Продажа по рыночной цене, которая должна обеспечить прибыль с учётом не только первоначальных, но и дополнительных расходов.
На первичном рынке порядок действий флипперов включает в себя следующие этапы:
Оценка перспектив строящегося или вводимого в эксплуатацию жилья.
При положительной оценке — его покупка, зачастую путём прямой договорённости с застройщиком.
После окончания определённого этапа стройки — реализация квартиры конечным покупателям или другим флипперам с помощью договора уступки прав требования.
Обе стратегии подразумевают быструю перепродажу жилья — обычно через несколько месяцев после его приобретения, но не позднее года с этой сделки.
Преимуществом многих флипперов является владение достаточным количеством наличных средств — в результате они могут оформить покупку быстро и без дополнительных платежей банку.
Факторы успеха флипперов
Для успеха флипперам необходимо:
корректно оценить перспективы стоимости объекта не только по рынку, но и в конкретном сегменте жилья;
иметь запас средств, достаточный не только для покупки жилья, но и для осуществления дальнейших, связанных с ним расходов, например, на ремонт или рекламу;
обладать специальными знаниями о сфере недвижимости;
иметь возможность для привлечения квалифицированных специалистов (ремонтников, оценщиков или юристов).
Ключевые риски флипперов:
недооценка степени юридических проблем, связанных с квартирой или продавцом;
неверная оценка качества дома или квартиры;
переоценка собственных финансовых возможностей;
ошибки привлечённых специалистов;
некорректная оценка тенденций рынка недвижимости или конкретного сегмента;
возможные обстоятельства форс-мажорного характера.
Актуальность флиппинга для России
Флиппинг в нашей стране обладает хорошими перспективами. Например, с июля 2020 г. по июль 2021 г. жильё в Москве подорожало почти на треть.
Рис. 1. Динамика стоимости жилой недвижимости в Москве (в среднем по всем сегментам, руб. за кв. м). Источник: данные сайта irn.ru («Индикаторы рынка недвижимости», IRN)
Однако предпосылки для такого роста носят скорее единичный характер, обусловленный некоторыми экономическими ограничениями:
налог на депозиты с 2021 г., в соответствии с изменениями ст. 214 НК РФ (ред. от 02.07.2021 г., с изм. и доп., вступ. в силу с 02.08.2021 г.), начисляемый с процентов по вкладам, если они превысили 42,5 тыс. руб., взыскивается в размере 13%. В результате многие граждане стали перенаправлять средства на покупку новостроек, приобретаемых с целью последующей перепродажи;
льготная ипотека в размере 6,5% (для новостроек) введена Постановлением Правительства № 566 от 23.04.20. В результате, по данным ДОМ.РФ, банки выдали за январь-май 2021 г. 755 тыс. ипотечных займов на 2,15 трлн руб. Это больше по отношению к аналогичному периоду 2020 г. на 44% и 73% соответственно. Общий портфель ипотечных кредитов превысил 10,9 трлн руб. Причём на первичном рынке доля льготной ипотеки — 95%.
льготная ипотека в размере 6,5% (для новостроек) введена Постановлением Правительства № 566 от 23.04.20. В результате, по данным ДОМ.РФ, банки выдали за январь-май 2021 г. 755 тыс. ипотечных займов на 2,15 трлн руб. Это больше по отношению к аналогичному периоду 2020 г. на 44% и 73% соответственно. Общий портфель ипотечных кредитов превысил 10,9 трлн руб. Причём на первичном рынке доля льготной ипотеки — 95%.
Перспективы дальнейшего роста стоимости недвижимости в этих условиях слабо подкреплены долгосрочными проектами, поэтому нужно с осторожностью подходить к применению стратегии флиппинга.
Помимо макроэкономических факторов, стоит учитывать и российскую специфику: низкий уровень доверия между людьми, неравномерное распределение сделок по городам и другие факторы.
С точки зрения частного инвестора, важным ограничением для быстрой перепродажи жилья является необходимость платить налог в 13% с полученного дохода (ст. 220 НК) РФ. Для ухода от уплаты этой суммы некоторые продавцы пытаются договориться о занижении цены продажи, что порождает юридические риски.
Пример. Василий решил заработать на перепродаже недвижимости. У него была на примете «убитая» квартира, но в хорошем районе. Ему удалось купить её за 5 млн руб. Ещё порядка 1 млн руб. ушло на ремонт, оформление бумаг и другие необходимые расходы. Покупатели на приведённую в порядок квартиру, оценённую Василием в 7 млн руб., нашлись быстро. Но тогда Василию пришлось бы с дохода в 1 млн руб. отдать 130 тыс. в форме подоходного налога (предположим, что у Василия не было возможности оформить налоговый вычет). Он попытался договориться с клиентами, чтобы они оформили покупку за те же 5 млн руб. — в результате все участники процесса были вынуждены разбираться с ФНС.
Флиппинг — теоретически привлекательный способ заработка, который может применяться как в сфере недвижимости, так и в торговле акциями. Но для его успешного использования на практике от трейдера требуются глубокие специальные знания, первоначальный капитал и хорошие контакты с соответствующими специалистами.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter