Exxon Mobil (NYSE:XOM) снова обретает почву под ногами после того, как в прошлом году глобальная пандемия нанесла болезненный удар по бизнесу компании.
Крупнейший в США производитель нефти и газа в прошлом месяце отчитался за второй квартал о максимальной за последние несколько лет прибыли на фоне резкого повышения цен на энергоносители и продукты нефтехимии.
Скорректированная прибыль на акцию составила $1,10 — это максимальный показатель более чем за два года. Прибыль бизнеса нефтехимии оказалась рекордной.
Улучшившиеся перспективы Exxon повышают привлекательность ее дивидендной доходности, составляющей 6%, для ориентированных на стабильный доход инвесторов, желающих добавить в свои портфели качественный актив с дивидендами. Однако, прежде чем принимать решение о покупке акций, инвесторам важно понять, что Exxon сильно изменилась за последние два года. И возврат средств акционерам больше не является для нее основным приоритетом.
После крайне непростых двух лет, в течение которых глобальный кризис здравоохранения привел к истощению спроса на нефть и газ, общее положение Exxon пошатнулось. За это время компания израсходовала почти $28 миллиардов наличности, заняла огромный объем средств для финансирования выплаты третьего по величине в S&P 500 дивиденда и столкнулась с последствиями связанных с пандемией локдаунов по всему миру.
Чтобы справиться с кризисом, Exxon урезала капитальные расходы и уволила 14 тыс. сотрудников. В довершение ко всему, председатель и главный исполнительный директор Даррен Вудс ранее в этом году уступил в борьбе с инвестором-активистом Engine No. 1. Компания была вынуждена заменить четверть членов своего правления на кандидатов, обязавшихся улучшить финансовые показатели и экологическую стратегию.
Укрепление баланса
После череды убытков Exxon теперь больше волнует укрепление баланса, прежде чем можно будет подумать о повышении квартального дивиденда, сейчас составляющего $0,87 на акцию. Чистый долг компании в 2020 году увеличился на 40% до рекордных $68 миллиардов.
Вместе с тем, дивидендная доходность в 6% сейчас выглядит гораздо устойчивее, чем год назад, когда спрос на нефть находился под давлением, а денежных потоков компании не хватало для осуществления выплат. В последнем квартальном отчете Exxon сообщила, что ее операционный денежный поток составил $9,7 миллиарда, чего хватило для дивидендов, капрасходов и сокращения долга.
Вдобавок к этому, бизнес нефтехимии демонстрирует прекрасные результаты. Спрос на продукты нефтехимии в целом проявил устойчивость, несмотря на торможение глобальной экономики. Как говорится в докладе Citigroup, спрос на полиэтилен, один из ключевых полимеров Exxon, оставался «на удивление устойчивым на протяжении всей пандемии COVID-19, несмотря на исторически сложившуюся относительную корреляцию с ВВП».
Аналитики Bank of America с учетом силы бизнеса нефтехимии подтвердили Exxon в качестве своего фаворита. Аналитики отмечают:
«Мы по-прежнему считаем, что Exxon будет выделяться на общем фоне в течение этого восстановления за счет сильного свободного денежного потока, который поддержит возобновление роста дивидендов, ожидаемого нами до конца года».
Подведем итоги
Дивидендная доходность Exxon в 6% зависит от многочисленных рисков, связанных с акциями компании, включая волатильность рынков энергоносителей, действия инвесторов-активистов и стремительное распространение дельта-штамма коронавируса.
Несмотря на все эти угрозы, дивиденд Exxon сейчас намного устойчивее, чем был год назад. Форвардный P/E для акций Exxon, вчера закрывшихся по $54,39, составляет 13. Если сопоставить это значение со средним за последние 10 лет мультипликатором, можно прийти к выводу, что акции сейчас привлекательно оценены.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Крупнейший в США производитель нефти и газа в прошлом месяце отчитался за второй квартал о максимальной за последние несколько лет прибыли на фоне резкого повышения цен на энергоносители и продукты нефтехимии.
Скорректированная прибыль на акцию составила $1,10 — это максимальный показатель более чем за два года. Прибыль бизнеса нефтехимии оказалась рекордной.
Улучшившиеся перспективы Exxon повышают привлекательность ее дивидендной доходности, составляющей 6%, для ориентированных на стабильный доход инвесторов, желающих добавить в свои портфели качественный актив с дивидендами. Однако, прежде чем принимать решение о покупке акций, инвесторам важно понять, что Exxon сильно изменилась за последние два года. И возврат средств акционерам больше не является для нее основным приоритетом.
После крайне непростых двух лет, в течение которых глобальный кризис здравоохранения привел к истощению спроса на нефть и газ, общее положение Exxon пошатнулось. За это время компания израсходовала почти $28 миллиардов наличности, заняла огромный объем средств для финансирования выплаты третьего по величине в S&P 500 дивиденда и столкнулась с последствиями связанных с пандемией локдаунов по всему миру.
Чтобы справиться с кризисом, Exxon урезала капитальные расходы и уволила 14 тыс. сотрудников. В довершение ко всему, председатель и главный исполнительный директор Даррен Вудс ранее в этом году уступил в борьбе с инвестором-активистом Engine No. 1. Компания была вынуждена заменить четверть членов своего правления на кандидатов, обязавшихся улучшить финансовые показатели и экологическую стратегию.
Укрепление баланса
После череды убытков Exxon теперь больше волнует укрепление баланса, прежде чем можно будет подумать о повышении квартального дивиденда, сейчас составляющего $0,87 на акцию. Чистый долг компании в 2020 году увеличился на 40% до рекордных $68 миллиардов.
Вместе с тем, дивидендная доходность в 6% сейчас выглядит гораздо устойчивее, чем год назад, когда спрос на нефть находился под давлением, а денежных потоков компании не хватало для осуществления выплат. В последнем квартальном отчете Exxon сообщила, что ее операционный денежный поток составил $9,7 миллиарда, чего хватило для дивидендов, капрасходов и сокращения долга.
Вдобавок к этому, бизнес нефтехимии демонстрирует прекрасные результаты. Спрос на продукты нефтехимии в целом проявил устойчивость, несмотря на торможение глобальной экономики. Как говорится в докладе Citigroup, спрос на полиэтилен, один из ключевых полимеров Exxon, оставался «на удивление устойчивым на протяжении всей пандемии COVID-19, несмотря на исторически сложившуюся относительную корреляцию с ВВП».
Аналитики Bank of America с учетом силы бизнеса нефтехимии подтвердили Exxon в качестве своего фаворита. Аналитики отмечают:
«Мы по-прежнему считаем, что Exxon будет выделяться на общем фоне в течение этого восстановления за счет сильного свободного денежного потока, который поддержит возобновление роста дивидендов, ожидаемого нами до конца года».
Подведем итоги
Дивидендная доходность Exxon в 6% зависит от многочисленных рисков, связанных с акциями компании, включая волатильность рынков энергоносителей, действия инвесторов-активистов и стремительное распространение дельта-штамма коронавируса.
Несмотря на все эти угрозы, дивиденд Exxon сейчас намного устойчивее, чем был год назад. Форвардный P/E для акций Exxon, вчера закрывшихся по $54,39, составляет 13. Если сопоставить это значение со средним за последние 10 лет мультипликатором, можно прийти к выводу, что акции сейчас привлекательно оценены.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter