27 октября 2021 Галицкий Алексей
Весь бизнес финансовых предприятий заключается в том, чтобы взять денег у одних, дать эти деньги другим, а разницу после уплаты всех обязательств оставить себе. Для инвестора, это самое рискованное вложение денег, потому что у финансовой конторы, в том числе и ПАО «Трансфин-М», ничего нет своего, бизнес построен на заёмных деньгах и в случае чего, отдавать долги будет нечем.
Финансовый анализ ПАО «Трансфин-М»
Анализ финансового состояния ПАО «Трансфин-М» проводится с целью оценки:
финансовой устойчивости;
риска ведения бизнеса;
инвестиционного риска
с использованием бухгалтерской отчётности по российским стандартам (РСБУ)
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса и актуальны в течение следующего финансового года.
Отчётный период — 2020 г.
Бухгалтерский баланс ПАО «Трансфин-М»
Расчёт финансовых показателей ПАО «Трансфин-М» проводился с помощью специализированного программного обеспечения «ЛИСП» — Личный Инвестиционный Советник Профессиональный, по авторской скоринговой модели финансового анализа.
Финансовые показатели ПАО «Трансфин-М»
Ликвидность баланса
⭐⭐ — ликвидность баланса 25%. Наиболее ликвидных активов достаточно с запасом, чтобы закрыть все наиболее срочные обязательства. Краткосрочные обязательства предприятие планирует погашать, как за счёт наиболее ликвидных активов, так и за счёт дебиторской задолженности. Такое распределение средств не является эффективным и рациональным. Часть денег, на определенный момент времени, у предприятия попросту «не работает»
Имущественное положение
⭐⭐ — заёмный капитал предприятия вырос на 35%, что существенно превышает темп роста собственного капитала. Рост собственного капитала в отчётном периоде составил 9%. Доля собственных средств в обороте минимальна. Мобильное имущество сократилось на 4% и может покрыть только 30% всех обязательств, зато текущие и долгосрочные обязательства выросли на 66% и на 27% соответственно.
Показатели ликвидности
⭐⭐ — платёжеспособность предприятия нестабильна и напрямую зависит от заёмных средств. Рост платёжеспособности отмечен на момент сокращения долговых обязательств. Падение платёжеспособности приходится на периоды получения новых займов.
Динамика платёжеспособности ПАО «Трансфин-М» относительно минимального уровня
Текущая ликвидность ниже минимально допустимого уровня. Предприятие вынуждено будет брать очередной кредит, если не увеличит выручку, рентабельность, а также, если будет испытывать проблемы с погашением дебиторской задолженности.
Показатели финансовой устойчивости
⭐ — предприятие неустойчиво с финансовой точки зрения. Практически все показатели финансовой устойчивости ниже минимальных значений. К тому же показатели нестабильны в разные периоды времени, это может говорить о том, что расчёты с самим предприятием так же нестабильны. Закредитованность составляет 1 к 2,59. Часть полученного займа используется нерационально. Возможно деньги лежат на чёрный день, чтобы залатать вновь образовавшуюся финансовую дыру.
Финансовое состояние
⭐⭐ — Финансовое состояние предприятия, минимально допустимого уровня. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств. На момент составления отчётности, угрозы потери инвестиций нет. Часть краткосрочных обязательств погашается за счёт дебиторской задолженности и будущих денежных потоков, поэтому возможны задержки по расчётам.
Финансовое состояние ПАО «Трансфин-М» по 100-балльной шкале
Общий уровень финансового состояния оценивается как нестабильный. Общий показатель — 43 балл.
Финансовая устойчивость
⭐⭐⭐ — Умеренный риск банкротства. Предприятие может испытывать временные трудности с выполнением текущих обязательств, за счёт дефицита быстрореализуемых активов. При снижении денежных потоков, возможен технический дефолт.
Финансовая устойчивость ПАО «Трансфин-М» по 100-балльной шкале
Общий уровень финансовой устойчивости оценивается как нестабильный. Общий показатель — 58 балл.
Финансовые результаты
На конец отчётного периода зафиксировано сокращение выручки и чистой прибыли. Выручка сократилась на 45%, прибыль на 63%
Финансовые результаты ПАО «Трансфин-М» за 2020 год
Падение рентабельности составило 5 пунктов и на конец отчётного периода рентабельность предприятия составила 9%.
Облигации ПАО «Трансфин-М»
На фондовом рынке ПАО «Трансфин-М» представлено следующими облигациями: код ISIN/купонная доходность
RU000A0JUZZ7 — 10.5%
RU000A0JVHH1 — 8.5%
RU000A0JXK99 — 7.5%
RU000A0ZYEB1 — 8.95%
RU000A103M36 — 9.8%
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска ПАО «Трансфин-М»
Уровень инвестиционного риска — умеренный. Доля облигаций ПАО «Трансфин-М» от общей доли активов может достигать2,53%
Экспертное заключение
📌 Любая финансовая организация сама по себе рискованная и ПАО «Трансфин-М» не исключение, даже если бы она торговалась с минимальным инвестиционным риском. Прежде чем инвестировать в это предприятие настоятельно рекомендую прочесть статью по дефолтам в этом секторе — "Какие ВДО не надо покупать!? 7 фактов о дефолтах!"
Предприятие нестабильное. При снижении выручки и чистой прибыли охотно увеличивает собственные долги. Если в будущем, предприятие не увеличит выручку и рентабельность, последует очередной заём и увеличение инвестиционного риска.
Расчётный рейтинг ЛИСП: ruBB-
Мониторинг финансового состояния: ежеквартально
Вероятность дефолта (среди предприятий с таким же рейтингом): 11%
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Финансовый анализ ПАО «Трансфин-М»
Анализ финансового состояния ПАО «Трансфин-М» проводится с целью оценки:
финансовой устойчивости;
риска ведения бизнеса;
инвестиционного риска
с использованием бухгалтерской отчётности по российским стандартам (РСБУ)
Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса и актуальны в течение следующего финансового года.
Отчётный период — 2020 г.
Бухгалтерский баланс ПАО «Трансфин-М»
Расчёт финансовых показателей ПАО «Трансфин-М» проводился с помощью специализированного программного обеспечения «ЛИСП» — Личный Инвестиционный Советник Профессиональный, по авторской скоринговой модели финансового анализа.
Финансовые показатели ПАО «Трансфин-М»
Ликвидность баланса
⭐⭐ — ликвидность баланса 25%. Наиболее ликвидных активов достаточно с запасом, чтобы закрыть все наиболее срочные обязательства. Краткосрочные обязательства предприятие планирует погашать, как за счёт наиболее ликвидных активов, так и за счёт дебиторской задолженности. Такое распределение средств не является эффективным и рациональным. Часть денег, на определенный момент времени, у предприятия попросту «не работает»
Имущественное положение
⭐⭐ — заёмный капитал предприятия вырос на 35%, что существенно превышает темп роста собственного капитала. Рост собственного капитала в отчётном периоде составил 9%. Доля собственных средств в обороте минимальна. Мобильное имущество сократилось на 4% и может покрыть только 30% всех обязательств, зато текущие и долгосрочные обязательства выросли на 66% и на 27% соответственно.
Показатели ликвидности
⭐⭐ — платёжеспособность предприятия нестабильна и напрямую зависит от заёмных средств. Рост платёжеспособности отмечен на момент сокращения долговых обязательств. Падение платёжеспособности приходится на периоды получения новых займов.
Динамика платёжеспособности ПАО «Трансфин-М» относительно минимального уровня
Текущая ликвидность ниже минимально допустимого уровня. Предприятие вынуждено будет брать очередной кредит, если не увеличит выручку, рентабельность, а также, если будет испытывать проблемы с погашением дебиторской задолженности.
Показатели финансовой устойчивости
⭐ — предприятие неустойчиво с финансовой точки зрения. Практически все показатели финансовой устойчивости ниже минимальных значений. К тому же показатели нестабильны в разные периоды времени, это может говорить о том, что расчёты с самим предприятием так же нестабильны. Закредитованность составляет 1 к 2,59. Часть полученного займа используется нерационально. Возможно деньги лежат на чёрный день, чтобы залатать вновь образовавшуюся финансовую дыру.
Финансовое состояние
⭐⭐ — Финансовое состояние предприятия, минимально допустимого уровня. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств. На момент составления отчётности, угрозы потери инвестиций нет. Часть краткосрочных обязательств погашается за счёт дебиторской задолженности и будущих денежных потоков, поэтому возможны задержки по расчётам.
Финансовое состояние ПАО «Трансфин-М» по 100-балльной шкале
Общий уровень финансового состояния оценивается как нестабильный. Общий показатель — 43 балл.
Финансовая устойчивость
⭐⭐⭐ — Умеренный риск банкротства. Предприятие может испытывать временные трудности с выполнением текущих обязательств, за счёт дефицита быстрореализуемых активов. При снижении денежных потоков, возможен технический дефолт.
Финансовая устойчивость ПАО «Трансфин-М» по 100-балльной шкале
Общий уровень финансовой устойчивости оценивается как нестабильный. Общий показатель — 58 балл.
Финансовые результаты
На конец отчётного периода зафиксировано сокращение выручки и чистой прибыли. Выручка сократилась на 45%, прибыль на 63%
Финансовые результаты ПАО «Трансфин-М» за 2020 год
Падение рентабельности составило 5 пунктов и на конец отчётного периода рентабельность предприятия составила 9%.
Облигации ПАО «Трансфин-М»
На фондовом рынке ПАО «Трансфин-М» представлено следующими облигациями: код ISIN/купонная доходность
RU000A0JUZZ7 — 10.5%
RU000A0JVHH1 — 8.5%
RU000A0JXK99 — 7.5%
RU000A0ZYEB1 — 8.95%
RU000A103M36 — 9.8%
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска ПАО «Трансфин-М»
Уровень инвестиционного риска — умеренный. Доля облигаций ПАО «Трансфин-М» от общей доли активов может достигать2,53%
Экспертное заключение
📌 Любая финансовая организация сама по себе рискованная и ПАО «Трансфин-М» не исключение, даже если бы она торговалась с минимальным инвестиционным риском. Прежде чем инвестировать в это предприятие настоятельно рекомендую прочесть статью по дефолтам в этом секторе — "Какие ВДО не надо покупать!? 7 фактов о дефолтах!"
Предприятие нестабильное. При снижении выручки и чистой прибыли охотно увеличивает собственные долги. Если в будущем, предприятие не увеличит выручку и рентабельность, последует очередной заём и увеличение инвестиционного риска.
Расчётный рейтинг ЛИСП: ruBB-
Мониторинг финансового состояния: ежеквартально
Вероятность дефолта (среди предприятий с таким же рейтингом): 11%
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter