Октябрь стал для S&P 500 и Nasdaq Composite лучшим месяцем года, который они закрыли на исторических максимумах: по его итогам первый индекс вырос на 6,91%, а второй — на 7,27%. Это — рекордные значения с прошлого ноября, когда S&P прибавил 10,8%, а Nasdaq — 11,8%.
История говорит о том, что рынок акций США может продолжить расти благодаря фактору сезонности. По данным Bloomberg, S&P 500 и Nasdaq Composite закрыли в плюсе 9 из последних 10 ноябрей:
в первом случае результаты колебались в диапазоне от -0,5% м/м (2011 год) до +10,8% м/м (2020 год), а среднее изменение за этот период составило +2,7% м/м,
во втором случае результаты колебались в диапазоне от -2,4% м/м (2011 год) до +11,8% м/м (2020 год), а среднее изменение за этот период составило +2,5% м/м.
Кроме того, за последние 10 лет имели место 10 случаев, когда Nasdaq Composite снижался на 5% с лишним внутри одного месяца (в последний раз это произошло в сентябре), и после этого средний прирост индекса за следующие три месяца составил около 11%. Таким образом, история говорит о том, что Nasdaq имеет потенциал роста еще на 3,5% с лишним до конца года (11% — 7,27%).
Потребительская инфляция в США не опускается ниже 5% г/г уже пять месяцев подряд, а темпы роста ВВП страны замедлились в III квартале до 2% кв/кв в годовом выражении, намекая на риски стагфляции. Доходности 2- и 5-летних гособлигаций США достигли максимальных уровней с весны и зимы 2020 года соответственно, инвесторы ждут первого повышения ставки в США следующим летом-осенью, а в эту среду, 3 ноября, ФРС, как ожидается, объявит о начале сокращения программы покупки активов.
Несмотря на это индекс доверия инвесторов, который рассчитывает State Street, на прошлой неделе достиг 114 п. и, таким образом, превысил показатель апреля 2018 года на уровне 113,5 п. (максимальное значение, зафиксированное за весь период президентства Трампа). Тогда прошло всего несколько месяцев с момента снижения ставок на доходы корпораций, а нынешний план Байдена, хоть и не предусматривает их повышения, но устанавливает минимальную ставку на уровне 15%. Тем не менее, инвесторы полны оптимизма в США, но не в Европе или Азии, где аналогичные индексы доверия пока не достигли таких же многолетних максимумов. О том, что инвесторы предпочитают США, говорит и динамика фондовых индексов: с начала года S&P 500 вырос на 22,61%, тогда как фондовый индекс MXWDU (весь мир, за исключением США) прибавил лишь 6,33%.
Большинство отчитавшихся компаний из S&P 500 отметили рост расходов на рабочую силу, а министерство труда США сообщило в пятницу, 29 октября, что этот показатель вырос в III квартале на 1,3% кв/кв (рекордное значение с 1996 года). Однако ни этот фактор, ни перебои в цепочке поставок, ни рост цен на сырье пока не оказывают заметного влияния на бизнес американских компаний. По данным Bloomberg, в этом октябре рентабельность компаний из S&P 500 достигла 11,9%, что является максимальным показателем за всю историю ведения статистики, начиная с 1990 года.
S&P 500 и Nasdaq Composite закрыли прошлую неделю на исторических максимумах, несмотря на пятничное снижение бумаг Apple и Amazon, которое было обусловлено опубликованными накануне относительно слабыми квартальными отчетами / прогнозами данных компаний. Это дополнительно подтверждает силу рынка акций США.
Акции США: изменения рекомендаций аналитиков Wall Street
Подборка решений о повышении, понижении рейтинга и целей по компании, а также новые/возобновленные покрытия и рекомендации, которые были сделаны аналитиками Wall Street с момента завершения регулярных торгов предыдущего дня. Подборка составлена 1 ноября 2021 г. на основе информации агентства Bloomberg.
Пересмотр в сторону повышения
Alnylam (ALNY) — повышен до «лучше рынка» | Oppenheimer; цель $200
Home Capital Group (HCG CN) — повышен до «лучше рынка» | BMO; цель C$49
Imperial Oil (IMO CN) — повышен до «лучше рынка» | RBC; цель C$51
Intel (INTC) — повышен до «по рынку» | Northland; цель $49
Lufax ADRs (LU) — повышен до «по рынку» | Bernstein; цель $6
Newell Brands (NWL) — повышен до «выше рынка» | JPMorgan; цель $27
Secure Energy Services (SES CN) — повышен до «покупать» | Industrial Alliance
Shake Shack (SHAK) — повышен до «покупать» | Truist Secs; цель $90
Stellus Capital (SCM) — повышен до «лучше рынка» | Oppenheimer; цель $15
Пересмотр в сторону понижения
AMD (AMD) — понижен до «по рынку» | Northland; цель $120
Aon PLC (AON) — понижен до «равный вес» | Wells Fargo; цель $326
Bank of America (BAC) — понижен до «хуже рынка» | Baird; цель $42
CrowdStrike (CRWD) — понижен до «нейтрально» | BTIG
Dell Technologies (DELL) — понижен до «держать» | Spin-Off Research; цель $117,50
Eastman Chemical (EMN) — понижен до «нейтрально» | JPMorgan; цель $110
Futu Holdings ADRs (FUTU) — понижен до «нейтрально» | BOCOM Intl; цель $53,30
HEXO Corp (HEXO CN) — понижен до «по рынку» | BMO; цель C$2
HEXO Corp (HEXO CN) — понижен до «нейтрально» | CIBC; цель C$2
International Paper (IP) — понижен до «держать» | Jefferies; цель $55
Kemper (KMPR) — понижен до «нейтрально» | Piper Sandler; цель $65
Lockheed (LMT) — понижен до «нейтрально» | BofA
Mercer International (MERC) — понижен до «хуже рынка» | RBC; цель $8
Phillips 66 Partners (PSXP) — понижен до «по рынку» | Raymond James
Premier Financial Corp (PFC) — понижен до «по рынку» | Raymond James
Pure Gold Mining (PGM CN) — понижен до «держать» | Stifel Canada; цель C$1,40
Thomson Reuters (TRI CN) — понижен до «по сектору» | RBC; цель C$151,07
Tilray (TLRY) — понижен до «нейтрально» | Cantor
TripAdvisor (TRIP) — понижен до «ниже рынка» | Barclays; цель $30
WestRock (WRK) — понижен до «держать» | Jefferies; цель $54
Новые рекомендации
Cion Investment (CION) — установлен на уровне «равный вес» | Wells Fargo; цель $12,50
Cohu (COHU) — восстановлен на уровне «покупать» | Rosenblatt Securities Inc; цель $45
Copperleaf Technologies (CPLF CN) — установлен на уровне «лучше рынка» | BMO; цель C$30
Ess Tech (GWH) — установлен на уровне «лучше рынка» | Cowen; цель $23,50
James River Group (JRVR) — установлен на уровне «равный вес» | Barclays; цель $32
Life Time Group (LTH) — установлен на уровне «покупать» | Deutsche Bank; цель $21
Life Time Group (LTH) — установлен на уровне «покупать» | Guggenheim; цель $21
Life Time Group (LTH) — установлен на уровне «равный вес» | Morgan Stanley; цель $21
Life Time Group (LTH) — установлен на уровне «по рынку» | BMO; цель $20
Life Time Group (LTH) — установлен на уровне «нейтрально» | Goldman; цель $23
Life Time Group (LTH) — установлен на уровне «лучше рынка» | RBC; цель $21
Monopar (MNPR) — установлен на уровне «покупать» | HC Wainwright; цель $9
Monster Beverage (MNST) — установлен на уровне «нейтрально» | Redburn
Pembina Pipeline (PPL CN) — восстановлен на уровне «держать» | Edward Jones
Science 37 (SNCE) — установлен на уровне «лучше рынка» | Baird; цель $15
Science 37 (SNCE) — установлен на уровне «лучше рынка» | William Blair
Softchoice (SFTC CN) — установлен на уровне «по сектору» | RBC; цель C$32
Surgery Partners (SGRY) — установлен на уровне «нейтрально» | JPMorgan; цель $50
Theseus Pharmaceuticals (THRX) — установлен на уровне «покупать» | Jefferies; цель $23
Theseus Pharmaceuticals (THRX) — установлен на уровне «выше рынка» | Cantor; цель $25
Tricon (TCN CN) — установлен на уровне «равный вес» | Morgan Stanley; цель C$19,51
Tricon (TCN CN) — установлен на уровне «лучше рынка» | KBW; цель C$20,75
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
История говорит о том, что рынок акций США может продолжить расти благодаря фактору сезонности. По данным Bloomberg, S&P 500 и Nasdaq Composite закрыли в плюсе 9 из последних 10 ноябрей:
в первом случае результаты колебались в диапазоне от -0,5% м/м (2011 год) до +10,8% м/м (2020 год), а среднее изменение за этот период составило +2,7% м/м,
во втором случае результаты колебались в диапазоне от -2,4% м/м (2011 год) до +11,8% м/м (2020 год), а среднее изменение за этот период составило +2,5% м/м.
Кроме того, за последние 10 лет имели место 10 случаев, когда Nasdaq Composite снижался на 5% с лишним внутри одного месяца (в последний раз это произошло в сентябре), и после этого средний прирост индекса за следующие три месяца составил около 11%. Таким образом, история говорит о том, что Nasdaq имеет потенциал роста еще на 3,5% с лишним до конца года (11% — 7,27%).
Потребительская инфляция в США не опускается ниже 5% г/г уже пять месяцев подряд, а темпы роста ВВП страны замедлились в III квартале до 2% кв/кв в годовом выражении, намекая на риски стагфляции. Доходности 2- и 5-летних гособлигаций США достигли максимальных уровней с весны и зимы 2020 года соответственно, инвесторы ждут первого повышения ставки в США следующим летом-осенью, а в эту среду, 3 ноября, ФРС, как ожидается, объявит о начале сокращения программы покупки активов.
Несмотря на это индекс доверия инвесторов, который рассчитывает State Street, на прошлой неделе достиг 114 п. и, таким образом, превысил показатель апреля 2018 года на уровне 113,5 п. (максимальное значение, зафиксированное за весь период президентства Трампа). Тогда прошло всего несколько месяцев с момента снижения ставок на доходы корпораций, а нынешний план Байдена, хоть и не предусматривает их повышения, но устанавливает минимальную ставку на уровне 15%. Тем не менее, инвесторы полны оптимизма в США, но не в Европе или Азии, где аналогичные индексы доверия пока не достигли таких же многолетних максимумов. О том, что инвесторы предпочитают США, говорит и динамика фондовых индексов: с начала года S&P 500 вырос на 22,61%, тогда как фондовый индекс MXWDU (весь мир, за исключением США) прибавил лишь 6,33%.
Большинство отчитавшихся компаний из S&P 500 отметили рост расходов на рабочую силу, а министерство труда США сообщило в пятницу, 29 октября, что этот показатель вырос в III квартале на 1,3% кв/кв (рекордное значение с 1996 года). Однако ни этот фактор, ни перебои в цепочке поставок, ни рост цен на сырье пока не оказывают заметного влияния на бизнес американских компаний. По данным Bloomberg, в этом октябре рентабельность компаний из S&P 500 достигла 11,9%, что является максимальным показателем за всю историю ведения статистики, начиная с 1990 года.
S&P 500 и Nasdaq Composite закрыли прошлую неделю на исторических максимумах, несмотря на пятничное снижение бумаг Apple и Amazon, которое было обусловлено опубликованными накануне относительно слабыми квартальными отчетами / прогнозами данных компаний. Это дополнительно подтверждает силу рынка акций США.
Акции США: изменения рекомендаций аналитиков Wall Street
Подборка решений о повышении, понижении рейтинга и целей по компании, а также новые/возобновленные покрытия и рекомендации, которые были сделаны аналитиками Wall Street с момента завершения регулярных торгов предыдущего дня. Подборка составлена 1 ноября 2021 г. на основе информации агентства Bloomberg.
Пересмотр в сторону повышения
Alnylam (ALNY) — повышен до «лучше рынка» | Oppenheimer; цель $200
Home Capital Group (HCG CN) — повышен до «лучше рынка» | BMO; цель C$49
Imperial Oil (IMO CN) — повышен до «лучше рынка» | RBC; цель C$51
Intel (INTC) — повышен до «по рынку» | Northland; цель $49
Lufax ADRs (LU) — повышен до «по рынку» | Bernstein; цель $6
Newell Brands (NWL) — повышен до «выше рынка» | JPMorgan; цель $27
Secure Energy Services (SES CN) — повышен до «покупать» | Industrial Alliance
Shake Shack (SHAK) — повышен до «покупать» | Truist Secs; цель $90
Stellus Capital (SCM) — повышен до «лучше рынка» | Oppenheimer; цель $15
Пересмотр в сторону понижения
AMD (AMD) — понижен до «по рынку» | Northland; цель $120
Aon PLC (AON) — понижен до «равный вес» | Wells Fargo; цель $326
Bank of America (BAC) — понижен до «хуже рынка» | Baird; цель $42
CrowdStrike (CRWD) — понижен до «нейтрально» | BTIG
Dell Technologies (DELL) — понижен до «держать» | Spin-Off Research; цель $117,50
Eastman Chemical (EMN) — понижен до «нейтрально» | JPMorgan; цель $110
Futu Holdings ADRs (FUTU) — понижен до «нейтрально» | BOCOM Intl; цель $53,30
HEXO Corp (HEXO CN) — понижен до «по рынку» | BMO; цель C$2
HEXO Corp (HEXO CN) — понижен до «нейтрально» | CIBC; цель C$2
International Paper (IP) — понижен до «держать» | Jefferies; цель $55
Kemper (KMPR) — понижен до «нейтрально» | Piper Sandler; цель $65
Lockheed (LMT) — понижен до «нейтрально» | BofA
Mercer International (MERC) — понижен до «хуже рынка» | RBC; цель $8
Phillips 66 Partners (PSXP) — понижен до «по рынку» | Raymond James
Premier Financial Corp (PFC) — понижен до «по рынку» | Raymond James
Pure Gold Mining (PGM CN) — понижен до «держать» | Stifel Canada; цель C$1,40
Thomson Reuters (TRI CN) — понижен до «по сектору» | RBC; цель C$151,07
Tilray (TLRY) — понижен до «нейтрально» | Cantor
TripAdvisor (TRIP) — понижен до «ниже рынка» | Barclays; цель $30
WestRock (WRK) — понижен до «держать» | Jefferies; цель $54
Новые рекомендации
Cion Investment (CION) — установлен на уровне «равный вес» | Wells Fargo; цель $12,50
Cohu (COHU) — восстановлен на уровне «покупать» | Rosenblatt Securities Inc; цель $45
Copperleaf Technologies (CPLF CN) — установлен на уровне «лучше рынка» | BMO; цель C$30
Ess Tech (GWH) — установлен на уровне «лучше рынка» | Cowen; цель $23,50
James River Group (JRVR) — установлен на уровне «равный вес» | Barclays; цель $32
Life Time Group (LTH) — установлен на уровне «покупать» | Deutsche Bank; цель $21
Life Time Group (LTH) — установлен на уровне «покупать» | Guggenheim; цель $21
Life Time Group (LTH) — установлен на уровне «равный вес» | Morgan Stanley; цель $21
Life Time Group (LTH) — установлен на уровне «по рынку» | BMO; цель $20
Life Time Group (LTH) — установлен на уровне «нейтрально» | Goldman; цель $23
Life Time Group (LTH) — установлен на уровне «лучше рынка» | RBC; цель $21
Monopar (MNPR) — установлен на уровне «покупать» | HC Wainwright; цель $9
Monster Beverage (MNST) — установлен на уровне «нейтрально» | Redburn
Pembina Pipeline (PPL CN) — восстановлен на уровне «держать» | Edward Jones
Science 37 (SNCE) — установлен на уровне «лучше рынка» | Baird; цель $15
Science 37 (SNCE) — установлен на уровне «лучше рынка» | William Blair
Softchoice (SFTC CN) — установлен на уровне «по сектору» | RBC; цель C$32
Surgery Partners (SGRY) — установлен на уровне «нейтрально» | JPMorgan; цель $50
Theseus Pharmaceuticals (THRX) — установлен на уровне «покупать» | Jefferies; цель $23
Theseus Pharmaceuticals (THRX) — установлен на уровне «выше рынка» | Cantor; цель $25
Tricon (TCN CN) — установлен на уровне «равный вес» | Morgan Stanley; цель C$19,51
Tricon (TCN CN) — установлен на уровне «лучше рынка» | KBW; цель C$20,75
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter