Акции UnderAmour на отчете +14% - разбираемся в чем дело?

Друзья, сегодня хотим подсветить любопытный кейс в секторе спортивного ритейла в США. UnderAmour (Тикер: UAA, Биржа СПБ)- производитель и поставщик из США спортивной одежды и экипировки - вчера отчитался за 3 кв. Акции на отчете сделали почти +14%. Квартальные результаты превзошли ожидания, а менеджмент пересмотрел прогноз вверх. Рост выручки в 2021 г ожидается на 25% г/г.

Все это любопытно на фоне того, что конкурент по сектору Nike 23 сентября отчитался слабо и расписался в том, что не сможет расти в ближайший год на заявленные 10-15% даже при сохраняющимся высоком спросе на спорттовары. Причина: Разрыв в цепочках поставок. Приостановка работы завода в Вьетнаме.

Кто такая UnderAmour?
Краткая справка о компании: В 2020 г. продажи функциональной спортодежды, обуви и аксессуаров составили 64%, 21% и 9% чистой выручки соответственно. 6% выручки приносят лицензионные соглашения и приложение Connected Fitness. Ключевой рынок: Северная Америка (66% выручки). Конкуренты: Nike, Lululemon и пр.

Финансовые результаты за 3 кв. 2021 г.
Выручка: $1.5 млрд (+8,4% г/г)
EPS: $0.31 - выше прогноза на 107%
Товарные запасы $838 млн (-21%) снижение запасов снимает проблему затоваривания из-за пандемии, что положительно для маржи продаж.
Валовая маржа: 51%, рост с 2018 г. Для сравнения: Nike: 45.3%, Lululemon: 57.62%
Запас кэша: $1,3 млрд
Долг: $663 млн
Прогноз на 2021 г. сильно пересмотрен вверх: выручка +25% г/г (ранее +20%). EPS $0.74 (вместо $0.52), рост маржи до 49,9%, операционную прибыль ждут в $425 (вместо $225).

Получаем растущую компанию на рынке спортивного ритейла, без больших долгов и имеющую генерировать стабильный кэш. Компания не испытывает трудности из-за разрывов в цепочках поставок и пользуется моментом высокого потребительского спроса

На прошлом отчете нам удалось отлично сыграть на росте цены акций, в этом раз не стали рисковать из-за ситуации с Найк. Но просадки в этих бумагах есть смысл выкупать.

Как вариант, можно попробовать спекулятивно перед отчетом подобрать акции еще одной сильной компании из этого сектора Lululemon. Отчет 10 декабря.
...

Cadalabs запускает токенсеил CALA, доступно менее 1 миллиона токенов

Продажа токенов CALA открыта для всех желающих, вы можете стать держателями токенов!
https://vk.com/pravdainvest (C)
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=581701 обязательна Условия использования материалов