17 ноября 2021 ИХ "Финам" Поздеева Екатерина
Мировая экономика постепенно восстанавливается от негативных последствий пандемии, несмотря на продолжающиеся в разных странах волны коронавируса. Вместе с ней растут и многие отрасли промышленности.
Аналитики "ФИНАМа" провели исследование промышленного сектора и дали прогнозы и рекомендации по акциям.
Finam.RU рассказывает, как обстоят дела с промышленностью в России и в мире, а также на акции каких компаний сектора стоит обратить внимание.
Промышленный сектор во многих странах демонстрирует рост, но проблемы остаются
Как отмечают эксперты, в 3 квартале 2021-го промышленный сектор в целом умеренно вырос благодаря увеличению потребительского спроса, ускорению темпов вакцинации, восстановлению международного сообщения и росту торговых объемов.
Однако и риски по-прежнему актуальны, среди них: появление новых штаммов коронавируса и повторные локдауны, сокращение спроса, перебои в международных производственных цепочках и повышенные инфляционные ожидания.
По данным Росстата, в сентябре 2021-го промышленное производство в стране выросло на 6,8% в сравнении с аналогичным периодом 2020-го. За 9 месяцев 2021-го рост составил 4,7% за год, а в целом российская промышленность в 2021-м вырастет до 4,3% по сравнению с прошлым годом. Производство в стране выросло во всех 4 отраслях, учитываемых при расчете индекса промышленного производства. Так, добывающие отрасли выросли на 9,5%, обрабатывающие производства - на 4,6%, энергетический сектор, тепло- и газоснабжение - на 9,1%, отрасли, связанные с водоснабжением и водоотведением, утилизацией отходов и ликвидацией загрязнений - на 10,7%.
Больше всего российские производственные мощности в октябре сдерживали сбои в цепочках поставок из-за увеличения сроков, а степень издержек достигла максимума с апреля 2020 года из-за нехватки поставщиков и проблем с транспортировкой.
По данным ФРС США, в сентябре 2021-го объем промышленного производства в стране уменьшился на 1,3% по сравнению с августом, но вырос на 4,6% в сравнении с прошлым годом. При этом выпуск автомобилей и комплектующих в стране уменьшился на 7,2% из-за сохраняющегося дефицита полупроводников.
В КНР негативное влияние на промышленность, особенно на строительный сектор, оказала угроза банкротства крупнейшего китайского застройщика Evergrande. Тем не менее совокупная прибыль крупных промышленных компаний Китая в сентябре за год выросла на 16,3% и достигла 791,8 млрд юаней ($115,43 млрд). За 9 месяцев 2021 года она увеличилась на 44,7% в сравнении с аналогичным периодом 2020 года до 6,34 трлн юаней.
Инфляция ударила и по европейской промышленности. Как сообщил Евростат, объем промышленного производства в еврозоне в августе сократился на 1,6% по сравнению с июлем. Однако за год его объем вырос на 5,1%.
Авиаперевозки постепенно восстанавливаются
Мировое авиасообщение постепенно восстанавливается. Например, США с ноября открыли границы для полностью вакцинированных пассажиров из 33 стран. Однако, по оценке Международной ассоциации воздушного транспорта (IATA), объем мировых пассажирских авиаперевозок в сентябре 2021-го был на 53,4% по сравнению с сентябрем 2019 года. Согласно прогнозу IATA, чистые убытки авиаперевозчиков сократятся до $11,6 млрд в 2022 году. В то время как по итогам 2021 года они составят $51,8 млрд.
По данным Росавиации, за 9 месяцев 2021 года пассажиропоток российских авиакомпаний вырос на 58,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 83,6 млн человек. Это на 18,6% ниже, чем в январе-сентябре 2019 года.
Один из крупнейших российских авиаперевозчиков "Аэрофлот" с долей рынка около 41,2%. В сентябре компания перевезла 4,8 млн пассажиров, что на 43,4%, чем в сентябре 2020 -го и на 13,4% ниже сентября 2019 года. Стоит отметить, что суммарный пассажиропоток за 12 месяцев на 3,7% превысил докризисный уровень. Кроме того, "Аэрофлот" регулярно открывает новые направления. Например, в октябре возобновил перелеты в Мексику и Доминикану.
Аналитики "ФИНАМа" рекомендуют "Покупать" акции "Аэрофлота" с целевой ценой 116 рублей и ожидают, что к концу 2022 года они принесут доходность в размере 73,6%.
Boeing, ведущая мировая авиакосмическая корпорация и крупнейший производитель пассажирских самолетов, продолжает улучшать финансовые показатели. Выручка компании в 3 квартале увеличилась на 8% - до $15,28 млрд по сравнению с 2020 годом, а чистый убыток сократился до $132 млн, или $0,19 на акцию.
Аналитики "ФИНАМа" рекомендуют "Покупать" акции Boeing c целевой ценой $250 на конец 2022 года и потенциалом роста 14,42% от текущего ценового уровня.
Транспортные компании внедряют цифровые технологии и выигрывают от восстановления спроса
Эксперты считают, что технологическая трансформация и цифровизация, которые сейчас происходит в логистике, позволят компаниям сектора без задержки поставлять товары и удовлетворять растущие запросы клиентов.
Ведущая мировая логистическая и транспортная компания Deutsche Post предлагает внутреннюю и международную доставку грузов, экспресс-доставку, грузоперевозки, а также услуги по электронной коммерции и управлению цепочками поставок.
В 3 квартале 2021-го чистая прибыль компании увеличилась на 29,1% по сравнению с прошлым годом и достигла 1,17 млрд евро, а квартальная выручка выросла на 23,5% за год - до 20,04 млрд евро.
Аналитики "ФИНАМа" рекомендуют "Покупать" акции Deutsche Post с целевой ценой 80 евро за акцию и потенциалом роста на апрель 2022 года в размере 43,76% от текущей цены.
Строительный сектор выиграет от инфраструктурного плана США
В 2021 году Конгресс США одобрил законопроект по обновлению инфраструктуры на сумму более $1 трлн. Это означает, что миллиарды долларов пойдут на модернизацию дорог и мостов, развитие широкополосного интернета, переход на зеленую энергетику и прочее.
По данным исследовательского агентства Research and Markets, строительная промышленность США вырастет в сравнении с прошлым годом на 1,8% в 2021 году и на 3,1% в 2022 году.
Компания Cummins - один из крупнейших в мире производителей дизельных двигателей для тягачей, автобусов, бронетехники и самоходных судов. Она поставляет технику для 1200 производителей более чем в 190 странах.
По прогнозам менеджмента компании, по итогам 2021 года выручка Cummins вырастет на 20% за год, а маржа EBITDA составит примерно 15%.
Аналитики "ФИНАМа" рекомендуют "Покупать" акции Cummins с целевой ценой $344,7 и с доходностью 45,01% от текущей цены.
ЛСР - одна из крупнейших публичных строительных компаний России с земельным банком в 8,2 млн квадратных метров с совокупной стоимостью порядка 276 млрд рублей на конец 2020 года.
В 1 полугодии 2021 года продажи компании увеличились на 23,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 47 млрд рублей, а объем продаж составил 313 тыс. кв. м.
Аналитики "ФИНАМа" рекомендуют "Покупать" акции ЛСР с целевой ценой 1050,5 рубля и доходностью 41,84%.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Аналитики "ФИНАМа" провели исследование промышленного сектора и дали прогнозы и рекомендации по акциям.
Finam.RU рассказывает, как обстоят дела с промышленностью в России и в мире, а также на акции каких компаний сектора стоит обратить внимание.
Промышленный сектор во многих странах демонстрирует рост, но проблемы остаются
Как отмечают эксперты, в 3 квартале 2021-го промышленный сектор в целом умеренно вырос благодаря увеличению потребительского спроса, ускорению темпов вакцинации, восстановлению международного сообщения и росту торговых объемов.
Однако и риски по-прежнему актуальны, среди них: появление новых штаммов коронавируса и повторные локдауны, сокращение спроса, перебои в международных производственных цепочках и повышенные инфляционные ожидания.
По данным Росстата, в сентябре 2021-го промышленное производство в стране выросло на 6,8% в сравнении с аналогичным периодом 2020-го. За 9 месяцев 2021-го рост составил 4,7% за год, а в целом российская промышленность в 2021-м вырастет до 4,3% по сравнению с прошлым годом. Производство в стране выросло во всех 4 отраслях, учитываемых при расчете индекса промышленного производства. Так, добывающие отрасли выросли на 9,5%, обрабатывающие производства - на 4,6%, энергетический сектор, тепло- и газоснабжение - на 9,1%, отрасли, связанные с водоснабжением и водоотведением, утилизацией отходов и ликвидацией загрязнений - на 10,7%.
Больше всего российские производственные мощности в октябре сдерживали сбои в цепочках поставок из-за увеличения сроков, а степень издержек достигла максимума с апреля 2020 года из-за нехватки поставщиков и проблем с транспортировкой.
По данным ФРС США, в сентябре 2021-го объем промышленного производства в стране уменьшился на 1,3% по сравнению с августом, но вырос на 4,6% в сравнении с прошлым годом. При этом выпуск автомобилей и комплектующих в стране уменьшился на 7,2% из-за сохраняющегося дефицита полупроводников.
В КНР негативное влияние на промышленность, особенно на строительный сектор, оказала угроза банкротства крупнейшего китайского застройщика Evergrande. Тем не менее совокупная прибыль крупных промышленных компаний Китая в сентябре за год выросла на 16,3% и достигла 791,8 млрд юаней ($115,43 млрд). За 9 месяцев 2021 года она увеличилась на 44,7% в сравнении с аналогичным периодом 2020 года до 6,34 трлн юаней.
Инфляция ударила и по европейской промышленности. Как сообщил Евростат, объем промышленного производства в еврозоне в августе сократился на 1,6% по сравнению с июлем. Однако за год его объем вырос на 5,1%.
Авиаперевозки постепенно восстанавливаются
Мировое авиасообщение постепенно восстанавливается. Например, США с ноября открыли границы для полностью вакцинированных пассажиров из 33 стран. Однако, по оценке Международной ассоциации воздушного транспорта (IATA), объем мировых пассажирских авиаперевозок в сентябре 2021-го был на 53,4% по сравнению с сентябрем 2019 года. Согласно прогнозу IATA, чистые убытки авиаперевозчиков сократятся до $11,6 млрд в 2022 году. В то время как по итогам 2021 года они составят $51,8 млрд.
По данным Росавиации, за 9 месяцев 2021 года пассажиропоток российских авиакомпаний вырос на 58,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 83,6 млн человек. Это на 18,6% ниже, чем в январе-сентябре 2019 года.
Один из крупнейших российских авиаперевозчиков "Аэрофлот" с долей рынка около 41,2%. В сентябре компания перевезла 4,8 млн пассажиров, что на 43,4%, чем в сентябре 2020 -го и на 13,4% ниже сентября 2019 года. Стоит отметить, что суммарный пассажиропоток за 12 месяцев на 3,7% превысил докризисный уровень. Кроме того, "Аэрофлот" регулярно открывает новые направления. Например, в октябре возобновил перелеты в Мексику и Доминикану.
Аналитики "ФИНАМа" рекомендуют "Покупать" акции "Аэрофлота" с целевой ценой 116 рублей и ожидают, что к концу 2022 года они принесут доходность в размере 73,6%.
Boeing, ведущая мировая авиакосмическая корпорация и крупнейший производитель пассажирских самолетов, продолжает улучшать финансовые показатели. Выручка компании в 3 квартале увеличилась на 8% - до $15,28 млрд по сравнению с 2020 годом, а чистый убыток сократился до $132 млн, или $0,19 на акцию.
Аналитики "ФИНАМа" рекомендуют "Покупать" акции Boeing c целевой ценой $250 на конец 2022 года и потенциалом роста 14,42% от текущего ценового уровня.
Транспортные компании внедряют цифровые технологии и выигрывают от восстановления спроса
Эксперты считают, что технологическая трансформация и цифровизация, которые сейчас происходит в логистике, позволят компаниям сектора без задержки поставлять товары и удовлетворять растущие запросы клиентов.
Ведущая мировая логистическая и транспортная компания Deutsche Post предлагает внутреннюю и международную доставку грузов, экспресс-доставку, грузоперевозки, а также услуги по электронной коммерции и управлению цепочками поставок.
В 3 квартале 2021-го чистая прибыль компании увеличилась на 29,1% по сравнению с прошлым годом и достигла 1,17 млрд евро, а квартальная выручка выросла на 23,5% за год - до 20,04 млрд евро.
Аналитики "ФИНАМа" рекомендуют "Покупать" акции Deutsche Post с целевой ценой 80 евро за акцию и потенциалом роста на апрель 2022 года в размере 43,76% от текущей цены.
Строительный сектор выиграет от инфраструктурного плана США
В 2021 году Конгресс США одобрил законопроект по обновлению инфраструктуры на сумму более $1 трлн. Это означает, что миллиарды долларов пойдут на модернизацию дорог и мостов, развитие широкополосного интернета, переход на зеленую энергетику и прочее.
По данным исследовательского агентства Research and Markets, строительная промышленность США вырастет в сравнении с прошлым годом на 1,8% в 2021 году и на 3,1% в 2022 году.
Компания Cummins - один из крупнейших в мире производителей дизельных двигателей для тягачей, автобусов, бронетехники и самоходных судов. Она поставляет технику для 1200 производителей более чем в 190 странах.
По прогнозам менеджмента компании, по итогам 2021 года выручка Cummins вырастет на 20% за год, а маржа EBITDA составит примерно 15%.
Аналитики "ФИНАМа" рекомендуют "Покупать" акции Cummins с целевой ценой $344,7 и с доходностью 45,01% от текущей цены.
ЛСР - одна из крупнейших публичных строительных компаний России с земельным банком в 8,2 млн квадратных метров с совокупной стоимостью порядка 276 млрд рублей на конец 2020 года.
В 1 полугодии 2021 года продажи компании увеличились на 23,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 47 млрд рублей, а объем продаж составил 313 тыс. кв. м.
Аналитики "ФИНАМа" рекомендуют "Покупать" акции ЛСР с целевой ценой 1050,5 рубля и доходностью 41,84%.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter