22 ноября 2021 РАНХиГС Зубов Сергей
Прибыль банковского сектора за три квартала 2021 г. достигла рекордных 1,87 трлн руб. На высокий показатель прибыли оказали влияние бурный рост кредитования населения; сокращение расходов на создание резервов ввиду невысокой доли просроченной задолженности по предоставленным кредитам; рост фондового рынка и развитие посреднических операций, приносящих комиссионные доходы.
За первые девять месяцев 2021 г. банковская прибыль составила 1868,8 млрд руб., что на 737,1 млрд руб., или на 65,1% выше показателя соответствующего периода прошлого года (на 01.10.2021 – 1131,7 млрд руб.). На 1 октября текущего года в России функционировало 338 кредитных организаций, из которых 78% зафиксировали положительный финансовый результат. Увеличение банковской прибыли превысило рост совокупных активов и собственных средств банковского сектора. Рентабельность банковских активов составила 2,2% (год назад – 1,9%), рентабельность капитала достигла отметки 21,7% (год назад – 16,8%). Для сравнения: средняя рентабельность капитала банков США – 11–12%, европейских – 6–8%.
Банки продолжают успешно адаптироваться к новым условиям и, несмотря на нестабильность финансовой среды, придерживаются стратегии расширения кредитного предложения. За три квартала 2021 г. объемы корпоративного кредитования выросли на 11,8% (за соответствующий период 2020 г. прирост составил 14,7% при существенном стимулировании ЦБ РФ). Объемы кредитования физлиц, несмотря на заявления представителей денежных властей о необходимости охлаждения данного сегмента кредитного рынка, выросли на 20,1%. Именно кредиты населению обеспечивают основной прирост процентного банковского дохода: по сравнению с показателем на 1 октября 2020 г. их увеличение составило 4,7%, в то время как процентные доходы по кредитам предприятиям снизились на 3,3% (рис. 1).
Общий объем банковских доходов по комиссионным операциям за три квартала текущего года составил 1543,2 млрд руб., что на 25,2% больше, чем год назад.
Рис. 1. Процентные доходы по предоставленным кредитам предприятиям и гражданам в 2019–2021 гг., млрд руб. Источник: Отчет Банка России о финансовых результатах (форма No 102) за период с 1 января 2019 г. по 1 июля 2021 г.
В последнее время наблюдается переориентация розничных клиентов банков на фондовый рынок. В связи с этим наиболее существенный прирост комиссионных доходов зафиксирован по операциям доверительного управления имуществом (прирост на 66,9% по сравнению с показателем годичной давности). Эти операции в первую очередь связаны с оказанием посреднических услуг на фондовом рынке (ценные бумаги, ПИФы). Зафиксирован прирост доходов от оказания посреднических услуг по брокерским и аналогичным договорам (прирост на 46,5%). Достижение таких показателей обусловлено ростом российского фондового рынка в течение последнего года, который способствует повышению привлекательности инвестиционных инструментов по сравнению с традиционными депозитами. Увеличению вложений средств физических лиц в ПИФы и ценные бумаги также способствует ускорение процесса цифровизации, развитие банковских дистанционных продаж фондовых инструментов.
Рост комиссионных доходов зафиксирован и по операциям расчетного характера, включая эквайринг. В условиях пандемии граждане чаще совершают покупки онлайн, существенно увеличился оборот эквайринговых клиентов в сегменте интернет-торговли, наблюдается рост платежей в интернет-магазинах. Доходы от расчетного и кассового обслуживания за анализируемый период выросли на 25,5%, от осуществления переводов денежных средств – на 22,9%. Исследования показывают, что карточные платежи в России имеют значительные перспективы роста и в ближайшие 10 лет будут расти быстрыми темпами, что позволит банкам наращивать данный вид комиссионных доходов. За счет интерчейнджа (межбанковская комиссия, которую банк-эквайер, обслуживающий торговую точку, перечисляет банку-эмитенту с карты, которой произведена оплата при покупке товара) доходы будут расти главным образом у крупных банков-эмитентов.
Комиссионные доходы по кредитным операциям выросли до 212,6 млрд руб., прирост относительно показателя на 1 октября 2020 г. составил 51,8% (в прошлом году за аналогичный период прирост был намного скромнее – 14,5%). Увеличение этого вида дохода во многом обусловлено активностью на рынке кредитов (рост общего количества заключенных сделок). В то же время банки по-прежнему нередко пользуются правовой неопределенностью, позволяющей взимать платежи за различные дополнительные услуги или, при определенных условиях, например, комиссии за снятие наличных с кредитных карт, предоставление выписки по счету, досрочное погашение.
Развитие линейки розничных продуктов, требующее, как правило, повышения затрат на оборудование и персонал, не позволяет банкам в полной мере осуществлять оптимизацию расходов, связанных с обеспечением деятельности кредитной организации. Общий прирост расходов данного вида относительно показателя по итогам трех кварталов 2020 г. является существенным – 17,8%, в предыдущие годы прирост был достаточно умеренным – 2–4% в год. Расходы на содержание персонала выросли на 10,7%, на организационные и управленческие расходы – на 16,5%. Отрицательный эффект данного компонента совокупного финансового результата в настоящий момент является наиболее весомым (примерно 1,8 трлн руб.). Тем не менее относительно европейских и американских банков большинство российских кредитных организаций обладает достаточно высоким уровнем операционной эффективности. Так, значение CIR (показатель отношения административно-управленческих расходов к операционному доходу) Сбербанка составляет 27,9%, ВТБ – 31,5%, Альфа-Банка – 36,9%.
Относительно невысокая доля просроченной задолженности по кредитам пока позволяет банкам экономить на формировании резервов. Однако в среднесрочной перспективе проявятся проблемы реструктуризации кредитов периода пандемии, и кредитные организации столкнутся с необходимостью доначисления резервов в крупных размерах (по разным оценкам около 1 трлн руб.). Вероятно, в скором времени банки постепенно начнут плавно наращивать уровень резервирования.
В ближайшей перспективе Центробанк России должен получить серьезный инструмент воздействия на банковскую систему: 21 октября в первом чтении Госдумой был принят законопроект, согласно которому регулятор получает право установления прямых количественных ограничений кредитных выдач для охлаждения рынка потребительского кредитования и снижения закредитованности населения. В случае применения инструментария, предусмотренного данным законопроектом, темпы прироста банковской прибыли могут существенно сократиться. Однако задействовать механизм прямых количественных ограничений ЦБ РФ намерен во второй половине 2022 г. в случае усиления рисков в данном сегменте.
Согласно прогнозу Центробанка, в IV квартале текущего года темпы прироста банковской прибыли сохранятся на прежнем уровне, и по итогам 2021 г. совокупная прибыль сектора может достигнуть 2,5 трлн руб. По нашему мнению, каких-либо серьезных оснований считать, что в последнем квартале появятся факторы, способные оказать влияние на динамику роста прибыли банков, нет. Не исключено некоторое уменьшение доходов по ценным бумагам в связи с коррекцией рынка в октябре-ноябре текущего года. Повышение стоимости фондирования, особенно по депозитам физических лиц, банки будут компенсировать повышением ставок по кредитам, и процентная маржа останется стабильной.
https://www.ranepa.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
За первые девять месяцев 2021 г. банковская прибыль составила 1868,8 млрд руб., что на 737,1 млрд руб., или на 65,1% выше показателя соответствующего периода прошлого года (на 01.10.2021 – 1131,7 млрд руб.). На 1 октября текущего года в России функционировало 338 кредитных организаций, из которых 78% зафиксировали положительный финансовый результат. Увеличение банковской прибыли превысило рост совокупных активов и собственных средств банковского сектора. Рентабельность банковских активов составила 2,2% (год назад – 1,9%), рентабельность капитала достигла отметки 21,7% (год назад – 16,8%). Для сравнения: средняя рентабельность капитала банков США – 11–12%, европейских – 6–8%.
Банки продолжают успешно адаптироваться к новым условиям и, несмотря на нестабильность финансовой среды, придерживаются стратегии расширения кредитного предложения. За три квартала 2021 г. объемы корпоративного кредитования выросли на 11,8% (за соответствующий период 2020 г. прирост составил 14,7% при существенном стимулировании ЦБ РФ). Объемы кредитования физлиц, несмотря на заявления представителей денежных властей о необходимости охлаждения данного сегмента кредитного рынка, выросли на 20,1%. Именно кредиты населению обеспечивают основной прирост процентного банковского дохода: по сравнению с показателем на 1 октября 2020 г. их увеличение составило 4,7%, в то время как процентные доходы по кредитам предприятиям снизились на 3,3% (рис. 1).
Общий объем банковских доходов по комиссионным операциям за три квартала текущего года составил 1543,2 млрд руб., что на 25,2% больше, чем год назад.
Рис. 1. Процентные доходы по предоставленным кредитам предприятиям и гражданам в 2019–2021 гг., млрд руб. Источник: Отчет Банка России о финансовых результатах (форма No 102) за период с 1 января 2019 г. по 1 июля 2021 г.
В последнее время наблюдается переориентация розничных клиентов банков на фондовый рынок. В связи с этим наиболее существенный прирост комиссионных доходов зафиксирован по операциям доверительного управления имуществом (прирост на 66,9% по сравнению с показателем годичной давности). Эти операции в первую очередь связаны с оказанием посреднических услуг на фондовом рынке (ценные бумаги, ПИФы). Зафиксирован прирост доходов от оказания посреднических услуг по брокерским и аналогичным договорам (прирост на 46,5%). Достижение таких показателей обусловлено ростом российского фондового рынка в течение последнего года, который способствует повышению привлекательности инвестиционных инструментов по сравнению с традиционными депозитами. Увеличению вложений средств физических лиц в ПИФы и ценные бумаги также способствует ускорение процесса цифровизации, развитие банковских дистанционных продаж фондовых инструментов.
Рост комиссионных доходов зафиксирован и по операциям расчетного характера, включая эквайринг. В условиях пандемии граждане чаще совершают покупки онлайн, существенно увеличился оборот эквайринговых клиентов в сегменте интернет-торговли, наблюдается рост платежей в интернет-магазинах. Доходы от расчетного и кассового обслуживания за анализируемый период выросли на 25,5%, от осуществления переводов денежных средств – на 22,9%. Исследования показывают, что карточные платежи в России имеют значительные перспективы роста и в ближайшие 10 лет будут расти быстрыми темпами, что позволит банкам наращивать данный вид комиссионных доходов. За счет интерчейнджа (межбанковская комиссия, которую банк-эквайер, обслуживающий торговую точку, перечисляет банку-эмитенту с карты, которой произведена оплата при покупке товара) доходы будут расти главным образом у крупных банков-эмитентов.
Комиссионные доходы по кредитным операциям выросли до 212,6 млрд руб., прирост относительно показателя на 1 октября 2020 г. составил 51,8% (в прошлом году за аналогичный период прирост был намного скромнее – 14,5%). Увеличение этого вида дохода во многом обусловлено активностью на рынке кредитов (рост общего количества заключенных сделок). В то же время банки по-прежнему нередко пользуются правовой неопределенностью, позволяющей взимать платежи за различные дополнительные услуги или, при определенных условиях, например, комиссии за снятие наличных с кредитных карт, предоставление выписки по счету, досрочное погашение.
Развитие линейки розничных продуктов, требующее, как правило, повышения затрат на оборудование и персонал, не позволяет банкам в полной мере осуществлять оптимизацию расходов, связанных с обеспечением деятельности кредитной организации. Общий прирост расходов данного вида относительно показателя по итогам трех кварталов 2020 г. является существенным – 17,8%, в предыдущие годы прирост был достаточно умеренным – 2–4% в год. Расходы на содержание персонала выросли на 10,7%, на организационные и управленческие расходы – на 16,5%. Отрицательный эффект данного компонента совокупного финансового результата в настоящий момент является наиболее весомым (примерно 1,8 трлн руб.). Тем не менее относительно европейских и американских банков большинство российских кредитных организаций обладает достаточно высоким уровнем операционной эффективности. Так, значение CIR (показатель отношения административно-управленческих расходов к операционному доходу) Сбербанка составляет 27,9%, ВТБ – 31,5%, Альфа-Банка – 36,9%.
Относительно невысокая доля просроченной задолженности по кредитам пока позволяет банкам экономить на формировании резервов. Однако в среднесрочной перспективе проявятся проблемы реструктуризации кредитов периода пандемии, и кредитные организации столкнутся с необходимостью доначисления резервов в крупных размерах (по разным оценкам около 1 трлн руб.). Вероятно, в скором времени банки постепенно начнут плавно наращивать уровень резервирования.
В ближайшей перспективе Центробанк России должен получить серьезный инструмент воздействия на банковскую систему: 21 октября в первом чтении Госдумой был принят законопроект, согласно которому регулятор получает право установления прямых количественных ограничений кредитных выдач для охлаждения рынка потребительского кредитования и снижения закредитованности населения. В случае применения инструментария, предусмотренного данным законопроектом, темпы прироста банковской прибыли могут существенно сократиться. Однако задействовать механизм прямых количественных ограничений ЦБ РФ намерен во второй половине 2022 г. в случае усиления рисков в данном сегменте.
Согласно прогнозу Центробанка, в IV квартале текущего года темпы прироста банковской прибыли сохранятся на прежнем уровне, и по итогам 2021 г. совокупная прибыль сектора может достигнуть 2,5 трлн руб. По нашему мнению, каких-либо серьезных оснований считать, что в последнем квартале появятся факторы, способные оказать влияние на динамику роста прибыли банков, нет. Не исключено некоторое уменьшение доходов по ценным бумагам в связи с коррекцией рынка в октябре-ноябре текущего года. Повышение стоимости фондирования, особенно по депозитам физических лиц, банки будут компенсировать повышением ставок по кредитам, и процентная маржа останется стабильной.
https://www.ranepa.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter