25 ноября 2021 БКС Экспресс | ОВК
Что произошло
Дочернее предприятие Объединенной вагонной компании (ОВК) «ОВК Финанс» допустило технический дефолт при погашении и выплате финальных купонов по облигации серии 01. Об этом сообщил сам эмитент на сайте раскрытия корпоративной информации.
В среду 24 ноября держатели выпуска ОВК Фин Б1 (ISIN RU000A0JUBD5) должны были получить в совокупности около 15 млрд руб. Причина неисполнения обязательств заключается в отсутствии денежных средств для погашения займа в текущем периоде. Агентство РБК сообщает со ссылкой на представителя компании, что «в настоящее время ведутся переговоры с держателями облигаций о сроках и вариантах урегулирования задолженности».
Облигации ОВК Фин Б1, ранее отнесенные Московской биржей в категорию бумаг с повышенным инвестиционным риском, сегодня падают. В моменте котировки опускались до 60% от номинала. Обыкновенные акции компании тоже демонстрируют негативную динамику, теряя более 10%.
Что это значит
«ОВК Финанс» является техническим предприятием, которое не ведет операционной деятельности и существует только для того, чтобы привлекать займы для материнской компании. Компании группы ОВК являются поручителями и оферентами по облигационным выпускам «ОВК Финанс». Это значит, что отвечать по долгам дочки будет сама группа ОВК.
Дефолт предприятия — очень серьезная проблема, которая в худшем случае ведет к банкротству организации. В этом сценарии акционеры компании формально имеют право на долю в имуществе ликвидируемого предприятия после того, как будут погашены требования всех кредиторов. На практике — даже кредиторы зачастую получают лишь малую долю от ссуженных эмитенту средств.
ОВК пока допустило только технический дефолт. Это значит, что у компании есть еще 10 рабочих дней на исполнение обязательств. По истечении 10 дней дефолт обретет полноценный статус.
Если не принимать во внимание возможность внешней поддержки со стороны акционеров, связанных компаний или государства, то наиболее позитивным выходом из ситуации будет реструктуризация долга. Это значит, что параметры долга и график погашения будут изменены по согласованию с кредиторами.
В этом случае акционеры сохранят свой бизнес, а кредиторы получат шанс вернуть большую сумму, чем получили бы в сценарии банкротства. Но процесс переговоров по реструктуризации длительный и не всегда приводит к позитивным результатам. Это значит, что акции и облигации компании в настоящий момент обладают повышенным инвестиционным риском.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Дочернее предприятие Объединенной вагонной компании (ОВК) «ОВК Финанс» допустило технический дефолт при погашении и выплате финальных купонов по облигации серии 01. Об этом сообщил сам эмитент на сайте раскрытия корпоративной информации.
В среду 24 ноября держатели выпуска ОВК Фин Б1 (ISIN RU000A0JUBD5) должны были получить в совокупности около 15 млрд руб. Причина неисполнения обязательств заключается в отсутствии денежных средств для погашения займа в текущем периоде. Агентство РБК сообщает со ссылкой на представителя компании, что «в настоящее время ведутся переговоры с держателями облигаций о сроках и вариантах урегулирования задолженности».
Облигации ОВК Фин Б1, ранее отнесенные Московской биржей в категорию бумаг с повышенным инвестиционным риском, сегодня падают. В моменте котировки опускались до 60% от номинала. Обыкновенные акции компании тоже демонстрируют негативную динамику, теряя более 10%.
Что это значит
«ОВК Финанс» является техническим предприятием, которое не ведет операционной деятельности и существует только для того, чтобы привлекать займы для материнской компании. Компании группы ОВК являются поручителями и оферентами по облигационным выпускам «ОВК Финанс». Это значит, что отвечать по долгам дочки будет сама группа ОВК.
Дефолт предприятия — очень серьезная проблема, которая в худшем случае ведет к банкротству организации. В этом сценарии акционеры компании формально имеют право на долю в имуществе ликвидируемого предприятия после того, как будут погашены требования всех кредиторов. На практике — даже кредиторы зачастую получают лишь малую долю от ссуженных эмитенту средств.
ОВК пока допустило только технический дефолт. Это значит, что у компании есть еще 10 рабочих дней на исполнение обязательств. По истечении 10 дней дефолт обретет полноценный статус.
Если не принимать во внимание возможность внешней поддержки со стороны акционеров, связанных компаний или государства, то наиболее позитивным выходом из ситуации будет реструктуризация долга. Это значит, что параметры долга и график погашения будут изменены по согласованию с кредиторами.
В этом случае акционеры сохранят свой бизнес, а кредиторы получат шанс вернуть большую сумму, чем получили бы в сценарии банкротства. Но процесс переговоров по реструктуризации длительный и не всегда приводит к позитивным результатам. Это значит, что акции и облигации компании в настоящий момент обладают повышенным инвестиционным риском.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter