Чистая прибыль ФСК ЕЭС по МСФО в III квартале 2021 г. снизилась на 13,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 18,2 млрд руб. Выручка за отчетный период увеличилась на 2,2%, до 62,7 млрд руб.
«ФСК ЕЭС представила финансовый отчет по итогам III квартала 2021 г. по МСФО, который оказался на уровне ожиданий рынка, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Компания продемонстрировала рост выручки на фоне роста потребления электроэнергии и тарифов на ее передачу. Однако чистая прибыль снизилась из-за опережающего выручку роста операционных расходов.
В ближайший год компания может быть интересна с точки зрения дивидендов. Ожидаемая дивидендная доходность формируется на уровне 9,9%. В долгосрочной перспективе ожидается рост капитальных затрат что во многом связано с инвестициями в расширение сетей для БАМа и Транссибирской магистрали. Это может привести к увеличению долговой нагрузки, а также ограничить потенциал по увеличению дивидендов. Наша целевая цена для акций ФСК ЕЭС составляет 0,20 руб. за акцию».
Россети представили в целом хорошие финансовые результаты за III квартал 2020 г. по МСФО.
«В рамках ежегодной индексации 1 июля были повышены тарифы для распредсетей ФСК (+5.5% г/г) и МРСК (ниже, чем у ФСК), — комментируют аналитики BCS Global Markets. — Рост выручки на 10% связано с увеличением объемов — поставки электроэнергии восстанавливаются после прошлогоднего спада. Контролируемые расходы (рабочая сила и т.д.) выросли всего на 3% г/г, что обеспечило увеличение консолидированной EBITDA на 15%. Скорректированная чистая прибыль повысилась на 28% — внушительная динамика.
К сожалению, неясно, как акционеры могут извлечь выгоду из этих цифр: в 2021 г. компания направила на дивиденды всего 4,9 млрд руб. или всего 7% от консолидированной чистой прибыли за 2020 г. Сейчас в правительстве обсуждается вопрос включения дополнительной прибыли в тариф в размере 5% от выручки в том числе и по дивидендам. Но положительный исход в этом вопросе не гарантирован и на выплаты за 2021 г. не повлияет. Дивиденды более предсказуемы в ДЗО (дочерних зависимых обществах) Россетей, большинство которых торгуется на бирже».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
«ФСК ЕЭС представила финансовый отчет по итогам III квартала 2021 г. по МСФО, который оказался на уровне ожиданий рынка, — отмечают аналитики Промсвязьбанка. — Компания продемонстрировала рост выручки на фоне роста потребления электроэнергии и тарифов на ее передачу. Однако чистая прибыль снизилась из-за опережающего выручку роста операционных расходов.
В ближайший год компания может быть интересна с точки зрения дивидендов. Ожидаемая дивидендная доходность формируется на уровне 9,9%. В долгосрочной перспективе ожидается рост капитальных затрат что во многом связано с инвестициями в расширение сетей для БАМа и Транссибирской магистрали. Это может привести к увеличению долговой нагрузки, а также ограничить потенциал по увеличению дивидендов. Наша целевая цена для акций ФСК ЕЭС составляет 0,20 руб. за акцию».
Россети представили в целом хорошие финансовые результаты за III квартал 2020 г. по МСФО.
«В рамках ежегодной индексации 1 июля были повышены тарифы для распредсетей ФСК (+5.5% г/г) и МРСК (ниже, чем у ФСК), — комментируют аналитики BCS Global Markets. — Рост выручки на 10% связано с увеличением объемов — поставки электроэнергии восстанавливаются после прошлогоднего спада. Контролируемые расходы (рабочая сила и т.д.) выросли всего на 3% г/г, что обеспечило увеличение консолидированной EBITDA на 15%. Скорректированная чистая прибыль повысилась на 28% — внушительная динамика.
К сожалению, неясно, как акционеры могут извлечь выгоду из этих цифр: в 2021 г. компания направила на дивиденды всего 4,9 млрд руб. или всего 7% от консолидированной чистой прибыли за 2020 г. Сейчас в правительстве обсуждается вопрос включения дополнительной прибыли в тариф в размере 5% от выручки в том числе и по дивидендам. Но положительный исход в этом вопросе не гарантирован и на выплаты за 2021 г. не повлияет. Дивиденды более предсказуемы в ДЗО (дочерних зависимых обществах) Россетей, большинство которых торгуется на бирже».
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter