Бумаги Циан (CIAN) демонстрируют сегодня опережающую динамику по сравнению с общим рынком. Пока индекс Мосбиржи падал, акции Циан уже начали отскок. Разберемся в причинах этого и определим, каковы дальнейшие перспективы акций.
На 15:40 МСК индекс Мосбиржи набрал 0,3%, а Циан — 1%. Акции CIAN оказались более перепроданными, чем индекс широкого рынка, что создало более привлекательные цены для покупки. Причиной распродажи могла стать достаточно высокая оценка компании Циан, которая обусловлена высокими темпами роста бизнеса. По результатам III квартала выручка составила 1557 млн руб. (+44% г/г), а скорректированная EBITDA — 151 млн руб. (+78% г/г).
Мультипликаторы
Мультипликатор Циан EV/Sales 10,6 при росте 44%. Сопоставимые российские компании по сектору имеют следующие показатели: VK (ранее Mail.ru Group) — EV/Sales 2,8 при росте 25,45%, HeadHunter — EV/Sales 13,6 при росте 75,9%.
Американские аналоги: онлайн-маркетплейс недвижимости CoStar Group — EV/Sales 15 при росте 18,4% и цифровая платформа для жилой недвижимости Opendoor Technologies — EV/Sales 1,9 при росте 23,9%.
Целевые цены
Bank of America дает акциям Циан рейтинг «нейтральный» и целевую цену $17,5, JPMorgan также ставит рейтинг «нейтральный» с целевой ценой $16,9, Morgan Stanley выставляет рейтинг Equal Weight и целевую цену $15, VTB Capital дает рейтинг «Покупка» с целевой ценой $21, Goldman Sachs также выставляет рейтинг «Покупка», а его целевая цена составляет $25,8.
Итоговый консенсус составляет $19,2 — что соответствует 1414 руб. (потенциал роста 54% от текущих цен).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На 15:40 МСК индекс Мосбиржи набрал 0,3%, а Циан — 1%. Акции CIAN оказались более перепроданными, чем индекс широкого рынка, что создало более привлекательные цены для покупки. Причиной распродажи могла стать достаточно высокая оценка компании Циан, которая обусловлена высокими темпами роста бизнеса. По результатам III квартала выручка составила 1557 млн руб. (+44% г/г), а скорректированная EBITDA — 151 млн руб. (+78% г/г).
Мультипликаторы
Мультипликатор Циан EV/Sales 10,6 при росте 44%. Сопоставимые российские компании по сектору имеют следующие показатели: VK (ранее Mail.ru Group) — EV/Sales 2,8 при росте 25,45%, HeadHunter — EV/Sales 13,6 при росте 75,9%.
Американские аналоги: онлайн-маркетплейс недвижимости CoStar Group — EV/Sales 15 при росте 18,4% и цифровая платформа для жилой недвижимости Opendoor Technologies — EV/Sales 1,9 при росте 23,9%.
Целевые цены
Bank of America дает акциям Циан рейтинг «нейтральный» и целевую цену $17,5, JPMorgan также ставит рейтинг «нейтральный» с целевой ценой $16,9, Morgan Stanley выставляет рейтинг Equal Weight и целевую цену $15, VTB Capital дает рейтинг «Покупка» с целевой ценой $21, Goldman Sachs также выставляет рейтинг «Покупка», а его целевая цена составляет $25,8.
Итоговый консенсус составляет $19,2 — что соответствует 1414 руб. (потенциал роста 54% от текущих цен).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter