26 января 2022 | Gorillas
Доставка продуктов
Late Stage
Истор. доходность +200%
Gorillas — сервис по экспресс-доставке продуктов на дом. Основан в Берлине в мае 2020 года и уже стал одним из крупнейших игроков на рынке. Приложение работает в 8 странах Европы и недавно запустилось в США (всего более 60 городов).
Пользователи имеют доступ к более чем 2000 товаров с доставкой за 15 минут с минимальной комиссией в €1,80. В каждом городе Gorillas строит распределительные центры (уже более 200) и открывает большое количество дарксторов.
Сервис позиционирует себя как экологичную доставку и предоставляет всем 12000+ курьерам электровелосипеды, самокаты и другой экологичный транспорт.
Официальный сайт: https://gorillas.io/.
Штаб-квартира: Берлин, Германия
Зачем инвестировать в Gorillas на pre-IPO?
Меньше чем за 2 года сервис запустился в 9 странах в 60 городах
компания смогла достичь $100 млн ARR за первые 12 месяцев работы
Рынок онлайн-торговли продуктами питания быстро растет
Параметры инвестиции в Gorillas на Pre-IPO
Цена за акцию — узнать
Оценка компании — узнать
Юридическая структура: регулируемый Private Investment Fund под управлением US SEC regulated investment adviser
Финансовые показатели Gorillas
Всего привлечено инвестиций: $1,3 млрд
Последний раунд: $963 миллиона, Series C
Оценка последнего раунда: €2,69 миллиарда
Дата последнего раунда: октябрь 2021
Основные инвесторы: DST Global, Dragoneer, Coatue, Tencent, Delivery Hero, Thrive Capital
Инвестиционная привлекательность
Последний раунд финансирования Gorillas на $963 млн стал крупнейшим в Европе в секторе доставки еды. Эта сумма позволит компании начать еще более агрессивную стратегию по захвату рынка.
Компания смогла достичь $100 млн ARR (Annualised Run Rate в недельном выражении) за первые 12 месяцев работы — это выдающийся результат (DropBox достиг этой отметки через 5 лет, Square — через 3 года, UiPath — через 2 года).
В ноябре 2021 показатель ARR Gorillas находился на отметке чуть выше $300 млн. Компания планирует выйти на отметку $1 млрд ARR, когда откроет более 350 распределительных центров.
Gorillas также планирует добавить готовую еду, лекарства и продукцию собственного производства.
Перспективы рынка
К 2022 году объем европейского продуктового розничного рынка составит €2,3 триллиона, прогнозирует IGD. Это один из самых крупных рынков продуктов питания в мире. При этом Германия — крупнейший такой рынок в Европе, который, по ожиданиям, достигнет €265 млрд в 2022 году.
По прогнозам, рынок розничной торговли продуктами питания в Европе в целом будет расти со среднегодовым темпом (CAGR) в 3,7%. Однако входящий в него сегмент онлайн-торговли развивается гораздо быстрее, в том числе благодаря пандемии.
Онлайн-торговля продуктами питания выросла в среднем на 18% в странах Европы только за последний год, согласно исследованию McKinsey. Для сравнения: физические супермаркеты прибавили всего 1,6% продаж за этот же период.
В качестве примера также можно рассмотреть американский рынок по онлайн-доставке продуктов питания, который развивается со среднегодовым темпом роста (CAGR) в 17,3%, по оценкам Business Insider.
По данным PitchBook, только за первое полугодие 2021 фудтехстартапы во всем мире привлекли более $16 млрд — немногим меньше, чем за весь 2020 год. Половина всех средств ($8,1 миллиарда, на 66% больше, чем за тот же период в прошлом году) пришлась на стартапы по доставке продуктов питания.
Конкурентный анализ
Среди главных конкурентов Gorillas на рынке доставки еды можно выделить Uber Eats, Deliveroo, Getir, Bolt, Wolt, Just Eat и Delivery Hero, который стал лид-инвестором в последнем раунде Gorrilas.
Так как сервис и ассортимент продукции у игроков примерно одинаковый, на рынке идет борьба за клиентов с помощью агрессивного маркетинга и построения бренда.
Gorrilas смогли повысить метрику по удержанию новых клиентов до 50% (Uber Eats — 16%). Также компания с начала 2021 года увеличила бюджет на маркетинг в 37 раз и начала продвигать бренд в двух дополнительных каналах коммуникации.
Позиционирование в качестве экодоставки помогает Gorillas завоевывать молодежную европейскую аудиторию.
Основатели и менеджмент Gorillas
Каган Шумер эмигрировал из Турции в Германию и основал несколько стартапов: Living, Rocket Internet и Kuru. Проработав 3 года консультантом в Bain & Co, он основал Gorillas.
Ронни Шибли — соучредитель и CTO Gorillas. Работал ИТ-инженером в Morgan Stanley, IBM и Haivision.
Ронни Готчлих — бывший генеральный директор Lidl UK, сейчас — CCO и соучредитель Gorillas.
Риски инвестиции
Высококонкурентный рынок, за долю которого приходится сражаться как со стартапами, так и с сервисами по доставке крупных ритейл-сетей.
Низкомаржинальный бизнес, для которого крайне важна оптимизация процессов. Компания выбрала непростую бизнес-модель и нанимает всех курьеров в штат, что значительно повышает затраты. Однако также это является плюсом в законодательном плане, влечет меньше регуляторных рисков и повышает лояльность сотрудников.
Выход из сделки
Анализ публичных компаний сектора — таких как Deliveroo, Delivery Hero и Just Eat — показывает, что при достижении цели в $1 млрд ARR Gorillas будет оценена в $5-6 миллиардов.
Однако, если компании удастся сохранить темпы роста и проводить раунды по текущим метрикам, при достижении цели в $1 млрд ARR она может быть оценена в $8-10 миллиардов в течение следующих 1-2 лет.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter