Группа «ФосАгро» опубликовала в четверг, 27 января, операционные результаты за IV квартал и 12 месяцев 2021 года.
Основные результаты за 4 квартал и 12 месяцев 2021 г.
В 2021 г. объем производства апатитового и нефелинового концентратов вырос на 0,8% г/г до 11,8 млн тонн. В 4 квартале 2021 года объем производства апатитового и нефелинового концентратов превысил 3,0 млн тонн (+8,3% г/г).
Выпуск удобрений за 12 месяцев 2021 года вырос на 3,3% и составил 10,3 млн тонн благодаря наращиванию производства DAP/MAP, NPK и сульфата аммония. В 4 квартале 2021 года объем производства удобрений вырос на 12,8% к уровню прошлого года и составил 2,8 млн тонн.
Общие продажи удобрений за 12 месяцев 2021 года составили около 10,3 млн тонн. Рост к уровню прошлого года на 3% связан с высоким уровнем спроса на удобрения на ключевых рынках сбыта компании.
Продажи азотных удобрений за 12 месяцев 2021 года выросли более чем на 9%, что было связано, прежде всего, с высоким спросом на данный вид удобрений в России и на глобальных рынках на фоне сокращения производства азотных удобрений в Европе в конце 2021 года.
Динамика акций
Акции «ФосАгро» по состоянию на 17:20 мск дорожали на 2,5% до 5488 руб. При этом индекс МосБиржи рос на 3,8%, поэтому бумага смотрелась в целом незначительно хуже рынка.
С начала года акции компании подешевели на 5,8%, а индекс МосБиржи упал на 7,7%. За 12 месяцев акции «ФосАгро» прибавили в цене 51,8%, за 5 лет +92,5%, с момента листинга в 2011 году +362%.
Консенсус-оценка рынка
По акциям «ФосАгро» 6 рекомендаций «покупать», 0 — «продавать», 2 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет 5858,8 руб., что на 6,8% выше текущей цены (5487 руб.).
Дивиденды
В настоящий момент дивидендная доходность «ФосАгро» из расчета всех выплаченных за последние 12 месяцев дивидендов составляет 10,1% (12-месячная дивидендная доходность). Индикативная дивидендная доходность (по последнему дивиденду в годовом исчислении) составляет 17% с учетом цены акции 5490 руб. на момент расчета. Прогнозная дивидендная доходность на 2022 г. составляет около 15,5%.
Дивполитика компании подразумевает, что при соотношении чистого долга к EBITDA менее 1х выплачивается более 75% свободного денежного потока (FCF). Если показатель от 1 до 1,5х, то выплачивается 50–75% FCF, выше 1,5х — менее 50% FCF.
По итогам III квартала 2021 года дивидендные выплаты составили 234 рубля на акцию (78 рублей на GDR), всего на дивиденды было направлено 30,3 млрд рублей, что почти в полтора раза превысило квартальный FCF.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные результаты за 4 квартал и 12 месяцев 2021 г.
В 2021 г. объем производства апатитового и нефелинового концентратов вырос на 0,8% г/г до 11,8 млн тонн. В 4 квартале 2021 года объем производства апатитового и нефелинового концентратов превысил 3,0 млн тонн (+8,3% г/г).
Выпуск удобрений за 12 месяцев 2021 года вырос на 3,3% и составил 10,3 млн тонн благодаря наращиванию производства DAP/MAP, NPK и сульфата аммония. В 4 квартале 2021 года объем производства удобрений вырос на 12,8% к уровню прошлого года и составил 2,8 млн тонн.
Общие продажи удобрений за 12 месяцев 2021 года составили около 10,3 млн тонн. Рост к уровню прошлого года на 3% связан с высоким уровнем спроса на удобрения на ключевых рынках сбыта компании.
Продажи азотных удобрений за 12 месяцев 2021 года выросли более чем на 9%, что было связано, прежде всего, с высоким спросом на данный вид удобрений в России и на глобальных рынках на фоне сокращения производства азотных удобрений в Европе в конце 2021 года.
Динамика акций
Акции «ФосАгро» по состоянию на 17:20 мск дорожали на 2,5% до 5488 руб. При этом индекс МосБиржи рос на 3,8%, поэтому бумага смотрелась в целом незначительно хуже рынка.
С начала года акции компании подешевели на 5,8%, а индекс МосБиржи упал на 7,7%. За 12 месяцев акции «ФосАгро» прибавили в цене 51,8%, за 5 лет +92,5%, с момента листинга в 2011 году +362%.
Консенсус-оценка рынка
По акциям «ФосАгро» 6 рекомендаций «покупать», 0 — «продавать», 2 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет 5858,8 руб., что на 6,8% выше текущей цены (5487 руб.).
Дивиденды
В настоящий момент дивидендная доходность «ФосАгро» из расчета всех выплаченных за последние 12 месяцев дивидендов составляет 10,1% (12-месячная дивидендная доходность). Индикативная дивидендная доходность (по последнему дивиденду в годовом исчислении) составляет 17% с учетом цены акции 5490 руб. на момент расчета. Прогнозная дивидендная доходность на 2022 г. составляет около 15,5%.
Дивполитика компании подразумевает, что при соотношении чистого долга к EBITDA менее 1х выплачивается более 75% свободного денежного потока (FCF). Если показатель от 1 до 1,5х, то выплачивается 50–75% FCF, выше 1,5х — менее 50% FCF.
По итогам III квартала 2021 года дивидендные выплаты составили 234 рубля на акцию (78 рублей на GDR), всего на дивиденды было направлено 30,3 млрд рублей, что почти в полтора раза превысило квартальный FCF.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter