4 февраля 2022 БКС Экспресс | Обувь России
В четверг, 3 февраля, истек grace period, в течение которого ОР Групп должна была найти возможность расплатиться с кредиторами по выпуску БО-07. Сумма обязательств составляет 592 млн руб. Вчера компания официально объявила о дефолте.
По информации ОР Групп, 99% выпуска находится на балансе ПАО «Промсвязьбанк». Ранее компания сообщала о намерении достичь договоренности с якорным кредитором о пролонгации займа. На текущий момент договоренность так и не была достигнута.
В пресс-релизе компания сообщает, что разрабатывает план антикризисных мер и рассматривает варианты реструктуризации задолженности. ОР Групп выражает оптимизм и делится планами на будущее, подчеркивая, что операционная деятельность осуществляется в нормальном режиме. Все процентные выплаты по действующим обязательствам компания намерена продолжать выплачивать.
«Даже в случае перевода бумаг эмитента в режим торгов Д компания планирует выплачивать купонные доходы по всем рыночным выпускам облигаций», — подчеркивается в пресс-релизе.
Как реагирует рынок
Несмотря на оптимизм компании, рынок оценивает перспективы ОР Групп с большим скепсисом. Большая часть облигационных выпусков на Московской бирже торгуется по ценам от 20% до 40% от номинала, что характерно для дефолтных бумаг с очень туманными перспективами реструктуризации. Акции ОР Групп на вчерашней сессии снизились сразу на 14% до 8,6 руб. за бумагу. С начала года акции упали почти в 2 раза.
График ОР Групп онлайн
Что будет дальше
После дефолта у компании есть два варианта: банкротство и реструктуризация долга. Более приемлемой для всех сторон могла бы стать реструктуризация. В этом случае компания продолжит вести деятельность и будет постепенно выплачивать долги по новому графику.
Однако это не гарантирует, что все проблемы будут быстро решены. Даже если сейчас компания сможет договориться с Промсвязьбанком по выпуску БО-07, уже в марте 2022 г. наступит срок выплаты амортизации по выпуску 001Р-01 в объеме 375 млн руб.
Если ОР Групп не удастся договориться об отсрочке с кредиторами, то в отношении компании может быть инициирована процедура банкротства. В рамках этой процедуры деятельность компании прекращается, ее имущество попадает в конкурсную массу и постепенно распродается. Вырученные деньги направляются кредиторам.
В теории после расчетов со всеми кредиторами оставшиеся средства идут акционерам. На практике даже кредиторы часто не получают свои средства в полном размере. Кроме того, процедура банкротства — очень длительный процесс, который может проходить в течение несколько лет.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По информации ОР Групп, 99% выпуска находится на балансе ПАО «Промсвязьбанк». Ранее компания сообщала о намерении достичь договоренности с якорным кредитором о пролонгации займа. На текущий момент договоренность так и не была достигнута.
В пресс-релизе компания сообщает, что разрабатывает план антикризисных мер и рассматривает варианты реструктуризации задолженности. ОР Групп выражает оптимизм и делится планами на будущее, подчеркивая, что операционная деятельность осуществляется в нормальном режиме. Все процентные выплаты по действующим обязательствам компания намерена продолжать выплачивать.
«Даже в случае перевода бумаг эмитента в режим торгов Д компания планирует выплачивать купонные доходы по всем рыночным выпускам облигаций», — подчеркивается в пресс-релизе.
Как реагирует рынок
Несмотря на оптимизм компании, рынок оценивает перспективы ОР Групп с большим скепсисом. Большая часть облигационных выпусков на Московской бирже торгуется по ценам от 20% до 40% от номинала, что характерно для дефолтных бумаг с очень туманными перспективами реструктуризации. Акции ОР Групп на вчерашней сессии снизились сразу на 14% до 8,6 руб. за бумагу. С начала года акции упали почти в 2 раза.
График ОР Групп онлайн
Что будет дальше
После дефолта у компании есть два варианта: банкротство и реструктуризация долга. Более приемлемой для всех сторон могла бы стать реструктуризация. В этом случае компания продолжит вести деятельность и будет постепенно выплачивать долги по новому графику.
Однако это не гарантирует, что все проблемы будут быстро решены. Даже если сейчас компания сможет договориться с Промсвязьбанком по выпуску БО-07, уже в марте 2022 г. наступит срок выплаты амортизации по выпуску 001Р-01 в объеме 375 млн руб.
Если ОР Групп не удастся договориться об отсрочке с кредиторами, то в отношении компании может быть инициирована процедура банкротства. В рамках этой процедуры деятельность компании прекращается, ее имущество попадает в конкурсную массу и постепенно распродается. Вырученные деньги направляются кредиторам.
В теории после расчетов со всеми кредиторами оставшиеся средства идут акционерам. На практике даже кредиторы часто не получают свои средства в полном размере. Кроме того, процедура банкротства — очень длительный процесс, который может проходить в течение несколько лет.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter