18 апреля 2022 Фридом Финанс | Take Two
Компания — разработчик и дистрибьютор компьютерных игр Take-Two Interactive Software Inc. (NASDAQ: TTWO) улучшила финансовый прогноз до 2025 г. на фоне слияния с разработчиком мобильных игр Zynga (NASDAQ: ZNGA).
Компания Zynga остается убыточной и за последние десять лет не смогла значительно улучшить рентабельность. К тому же Take-Two в своем прогнозе не упоминала слияние с Zynga. Тем не менее, прогноз не только смотрит необычно далеко в будущее, но и указывает на значительный рост прибыли.
В 2025 г. Take-Two ожидает скорректированную чистую прибыль $1,2 млрд, по сравнению с $532 млн в 2022 финансовом году. Чистые заказы прогнозируются на уровне более $5,5 млрд, что означает рост на 65%. Такой прогноз является сигналом уверенности руководства Take-Two в успешных продажах старых и новых игровых проектов.
Увеличение прибыли в два раза за три года может стать драйвером роста котировок TTWO. Но если слияние компаний состоится, результаты могут быть даже лучше. У Zynga в 2021 г. было чистых заказов на $2,8 млрд — это близко к показателю Take-Two ($3,3 млрд). Кроме того, у Zynga большая мобильная аудитория, привлеченная такими популярными игровыми проектами, как Farmville.
В конечном счете, синергия Take-Two и Zynga может составить около $100 млн в год только за счет снижения расходов. Возможно, большой опыт Take-Two по увеличению прибыльности позволит улучшить рентабельность Zynga. С момента выхода на IPO в 2011 г. Zynga генерирует положительный операционный денежный поток, а значит существует теоретическая возможность выхода на прибыль за счет интеграции в экосистему Take-Two.
Сосредоточенность Take-Two на увеличении прибыли может быть плюсом для долгосрочных инвесторов, которые рассчитывают на слияние компании с Zynga.
На торгах 14 апреля акция TTWO стоила $137,96.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter