22 апреля 2022 PRAVDA Invest | Tesla
20 апреля Тесла опубликовала квартальный отчет. Результаты выше ожиданий + рекордные продажи автомобилей, выручка и чистая прибыль!
🔹КЛЮЧЕВЫЕ ФИНПОКАЗАТЕЛИ:
Выручка: $18,76 млрд, +80% г/г - РЕКОРД!
EPS (Non-GAAP): $3.22 или $3.74 млрд. - РЕКОРД!
Операционная маржа: 19,2% - сильных результат, у конкурентов в 4-5 раз ниже.
FCF: $2.2 млрд - рост в 9 раз г/г!
Кэш на балансе $17,5 млрд
Долг:$ 9.2 млрд
🔹Теперь КЛЮЧЕВЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ МЕТРИКИ:
Производство автомобилей +69% г/г или 305 тыс шт.
Поставили 310 тыс авто или +68% г/г
Продажи зарядных станций +38% г/г
В целом метрики показывают позитивную динамику кв/кв. Компания держит темп роста.
🔹ПРОГНОЗЫ - оптимистичные.
-В планах до 2023 г. выйти на среднегодовой рост поставок авто в 50%
-Рост чистой прибыли на конец 2022 до $10.6 млрд. +56% г/г. В 2023 г. +31%.
КОММЕНТАРИЙ: В итоге прошлый квартал в очередной раз стал для Теслы рекордным. Акции компании отреагировали на отчет ростом на 10%.
Фактические результаты превзошли прогнозы рынка. Компания расширяет производственные мощности, эффект уже будет заметен в следующем квартале. С учетом роста инфляции и проблем с цепочками поставок, а также высокой конкуренции в отрасли прогнозы компании на будущие периоды амбициозны
ОЦЕНКА: Несмотря на сильную динамику финпоказателей, акции компании нельзя назвать интересными для включения в портфель. Мультипликатор P/E компании оценивается в 92х, EV/EBITDA 53x.
Ключевой фактор для оценки Теслы - темпы дальнейшего роста, здесь же сконцентрирован и ключевой риск для компании. Если планы менеджмента реализуются, и Тесла покажет заявленный рост в 50%, то и мультипликаторы придут к адекватным значениям. Однако, с учетом обозначенных проблем и приближающейся рецессии в США реализация планов под вопросом. Так что пока наблюдаем со стороны.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter