26 апреля 2022 БКС Экспресс
Во вторник, 26 апреля, на срочной секции Московской бирже начались торги тремя валютными фьючерсами. Какие первые итоги.
О новинке
Всего 3 контракта: доллар (USDRUBF), евро (EURRUBF), юань (CNYRUBF) – российский рубль. Цена контракта равна стоимости одной единицы соответствующей валюты. Минимальный шаг цены — 0,01 руб., лот — 1000 единиц валюты.
Каждый контракт продлевается каждый день еще на один день, что и создает эффект вечного актива. Еще фьючерсы имеют эффект плеча, то есть для открытия и поддержания позиции потребуется лишь сумма гарантийного обеспечения — 10% от стоимости контракта, а не полная стоимость за 1000 единиц валюты.
Это удобная альтернатива торговли валютными парами без использования заемных средств. С их помощью снижается порог входа в позицию, экономится комиссия при экспирации фьючерса и переходе на следующий.
Контракт не является поставочным, то есть физически валюту вы не покупаете и не получаете.
Есть важное отличие в расчете вариационной маржи. Помимо стандартных условий участники выплачивают друг другу размер своп овернайт (Swap Rate). Размер платы за своп определяется по контрактам своп на Московской бирже. Если Swap Rate > 0, то покупатель вечного фьючерса платит своп продавцу. Если Swap Rate < 0, то своп платит продавец фьючерса.
Что было на открытии
Какого-то высокого ажиотажа вокруг новинок замечено не было. По состоянию на 10:30 МСК классический контракт на доллар–рубль был лидером по обороту, в том-10 вошел и контракт на евро.
Вечный контракт на доллар занял лишь 23-ю сточку по оборотам (исходя из списка всех текущих и ближайших по исполнению контрактов на рынке), на евро — 50-ю, а юань — 47-ю. Если мы посчитают долю обороту от своего классического варианта, то мы получим следующие значения:
• USDRUBF — 0,09%
• EURRUBF — 0,02%
• CNYRUBF — 3,8%
Можно предположить, что вечные фьючерсы не смогут забрать весомую долю оборота от своих классических аналогов. Во-первых, это связано с тем, что их популярность сейчас крайне низкая. Во-вторых, отсутствуют крупные игроки. Данный инструмент пока может быть чисто спекулятивным с целью экономии средств на комиссиях. Возможно, в будущем ситуация некоторым образом улучшится, что приведет к росту ликвидности и волатильности.
Что касается гарантийного обеспечения, то оно лишь на несколько сотен ниже, чем у классических фьючерсов.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
О новинке
Всего 3 контракта: доллар (USDRUBF), евро (EURRUBF), юань (CNYRUBF) – российский рубль. Цена контракта равна стоимости одной единицы соответствующей валюты. Минимальный шаг цены — 0,01 руб., лот — 1000 единиц валюты.
Каждый контракт продлевается каждый день еще на один день, что и создает эффект вечного актива. Еще фьючерсы имеют эффект плеча, то есть для открытия и поддержания позиции потребуется лишь сумма гарантийного обеспечения — 10% от стоимости контракта, а не полная стоимость за 1000 единиц валюты.
Это удобная альтернатива торговли валютными парами без использования заемных средств. С их помощью снижается порог входа в позицию, экономится комиссия при экспирации фьючерса и переходе на следующий.
Контракт не является поставочным, то есть физически валюту вы не покупаете и не получаете.
Есть важное отличие в расчете вариационной маржи. Помимо стандартных условий участники выплачивают друг другу размер своп овернайт (Swap Rate). Размер платы за своп определяется по контрактам своп на Московской бирже. Если Swap Rate > 0, то покупатель вечного фьючерса платит своп продавцу. Если Swap Rate < 0, то своп платит продавец фьючерса.
Что было на открытии
Какого-то высокого ажиотажа вокруг новинок замечено не было. По состоянию на 10:30 МСК классический контракт на доллар–рубль был лидером по обороту, в том-10 вошел и контракт на евро.
Вечный контракт на доллар занял лишь 23-ю сточку по оборотам (исходя из списка всех текущих и ближайших по исполнению контрактов на рынке), на евро — 50-ю, а юань — 47-ю. Если мы посчитают долю обороту от своего классического варианта, то мы получим следующие значения:
• USDRUBF — 0,09%
• EURRUBF — 0,02%
• CNYRUBF — 3,8%
Можно предположить, что вечные фьючерсы не смогут забрать весомую долю оборота от своих классических аналогов. Во-первых, это связано с тем, что их популярность сейчас крайне низкая. Во-вторых, отсутствуют крупные игроки. Данный инструмент пока может быть чисто спекулятивным с целью экономии средств на комиссиях. Возможно, в будущем ситуация некоторым образом улучшится, что приведет к росту ликвидности и волатильности.
Что касается гарантийного обеспечения, то оно лишь на несколько сотен ниже, чем у классических фьючерсов.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter