Пользовательский индекс "Акции РФ без иностранных ценных бумаг"


27 апреля 2022 Елисеев Александр
Рассчитываемые Мосбиржей индексы, к сожалению, не обладают гибкостью. Коллективные инвестиции (ETF, БПИФ) также продемонстрировали наличие не известных нам ранее рисков. Чем больше посредников между частным инвестором и самой компанией, акции которой мы покупаем, — тем больше вероятность, что что-то может пойти не так. Мой личный опыт на практике доказывает, что в случае с российским рынком есть несложное решение, которое позволяет собирать инвестиционный портфель, который (несмотря на мелкие погрешности) очень точно повторяет движение индекса Мосбиржи.

Если институт частных инвестиций каким-то чудесным образом выкарабкается из всего дерьма, в котором он оказался, я вполне допускаю, что самостоятельная покупка акций станет чуть более популярным решением. А значит, кто-то должен пилить практические решения для народа!

Напомню, что стандартная табличка для формирования портфеля по принципу максимального приближения к индексу Мосбиржи (которую я изначально делал для себя, и пользуюсь вот уже 4-й год) — работала и обновлялась каждый день, несмотря на происходящий на рынке ад. Интерфейс у неё как из задницы, но привыкаешь быстро. Денег я за это никаких не беру (и не брал никогда).

Пользовательский индекс "Акции РФ без иностранных ценных бумаг"


Настало время представить вашему вниманию индекс «Акции РФ без иностранных ценных бумаг» от Finindie Indices Inc. Принципы формирования индекса:

▪️ В основе лежит взвешенный по капитализации индекс Мосбиржи;
▪️ В новый индекс входит 30 компаний. Только компании, зарегистрированные в РФ. С ISIN-кодом, начинающимся на RU;
▪️ Подходит даже для тех бедолаг, которые оказались в подсанкционном брокере;
▪️ В индексе нет компаний, акции или депозитарные расписки которых зарегистрированы в оффшорах. На данный момент таких компаний в обычном индексе Мосбиржи 10 штук;
▪️ Веса исключенных компаний перераспределены на другие акции по «принципу подобия бизнеса»;
▪️ В индексе допускается использование компаний, которых нет в эталонном Индексе Мосбиржи, но не более чем на 2% в совокупности;
▪️ «Проблема Транснефти» устранена, вес Транснефти также перераспределён;
▪️ В случае редомициляции — перерегистрации компаний в РФ — такие компании будут добавляться в индекс с прежним весом;
▪️ Информационные сообщения о важных изменениях в составе будут распространяться через официальный канал гигантской финансовой корпорации Finindie Indices Inc. в Telegram: @finindie;
▪️ Вы можете бесплатно создать копию такой таблички для личного пользования (требуется учетная запись в Google) и просмотреть инструкцию по применению (пока старая, мб запишу новую, но принцип тот же).

Очевидные решения:
▪️ Х5 Retail Group. Текущая доля в индексе (1,12%) перераспределена в пользу Магнита;
▪️ Fix Price. Текущая доля (0,80%) перераспределена в пользу Магнита;
▪️ Polymetal. Текущая доля (2,36%) перераспределена в пользу Полюс Золото;
▪️ Petropavlovsk. Текущая доля (0,19%) перераспределена в пользу Полюс Золото;
▪️ Tinkoff Group. Текущая доля (2,38%) перераспределена в пользу Сбера;

Неочевидные решения:
▪️ Добавлен Positive Technologies. Чем-то надо заменять выбывший инфотех, но компаний на бирже других просто нет. Для этого введено правило 2% — такой небольшой вес не сможет в значительной степени повлиять на конечный результат инвестиций;
▪️ Yandex. Текущая доля (4,20%) перераспределена в пользу Positive Technologies (2%) и МТС (2,20%). Яндекс по международной классификации отчасти не «Информационные Технологии», а «Медиа и Телекоммуникации» — ведь зарабатывает он на интернет-рекламе. Очень неочевидное решение, но перераспределять больше некуда;
▪️ VK Company. Текущая доля (0,45%) перераспределена в пользу Ростелекома. Компанию также можно определить в «Медиа и Телекоммуникации» по роду деятельности;
▪️ OZON. Текущая доля (0,50%) перераспределена в пользу Детского Мира. Несмотря на свою технологичность, компания всё-таки занимается перепродажей товаров — деятельность площадок электронной коммерции близка к ритейлу. Так как на Магнит уже распределено довольно много, выбор пал на Детский Мир;
▪️ Globaltrans. Несмотря на то, что в секторе транспорта есть ещё Аэрофлот, железнодорожные вагоны и пассажирские самолёты — это разные бизнесы. Железнодорожный грузовой транспорт ближе к индустриальному производству, и методом научного тыка среди прочих выбран ЭН+ Груп. Текущая доля Globaltrans (0,29%) уходит туда. Вполне возможно добавление в индекс компании НМТП или FESH, и перераспределение Globaltrans на неё;
▪️ HeadHunter. Очень спорно, вариантов просто нет, но текущая доля (0,47%) перераспределена в пользу Ростелекома;
▪️ Транснефть. Все прекрасно понимают, что бизнес Транснефти зависит от состояния нефтяной отрасли, так что текущая доля (0,56%) перераспределена в пользу Роснефти. Транснефть не является иностранной компанией, но проблема дорогой акции всегда мозолила глаза, так что до сплита Транснефть в расчете участвовать не будет.

Что ещё?

Приступил к сбору информации для расчёта ещё двух индексов:

1. Индекс российских компаний с наименьшим санкционным давлением:
▪️ По каждой компании из индекса Мосбиржи широкого рынка (тот где ~100 компаний) будут расставлены флаги по санкционным ограничениям: «дефолт по евробондам», «санкции на персон-бенефициаров», «секторальные санкции или эмбарго», «прямые санкции на неосновную деятельность», «блокирующие прямые санкции на основной бизнес»;
▪️ Каждому из флагов будет присвоен вес/коэффициент, от которого будет зависеть конечная доля компании в индексе;
▪️ Чем больше флагов соберет компания — тем меньшим будет её вес в индексе;
▪️ Чем меньше флагов соберет компания — тем больше будет ее притяжение при перераспределении веса «накосячивших»;
▪️ Индекс будет перераспределять веса в пользу тех, кто получил минимальное воздействие от санкций;
▪️ Индекс широкого рынка необходимо использовать по той причине, что в основном Индексе Мосбиржи живого места не будет.

2. Индекс американских акций с не придуманным пока что названием:
▪️ По каждой компании из индекса S&P100 будут расставлены флаги о приостановке деятельности на территории РФ и/или приостановке обслуживания россиян: «pause marketing», «pause investments», «pause sales», «pause production», «close offices», «exit scam»;
▪️ Каждому из флагов будет присвоен вес/коэффициент, от которого будет зависеть конечная доля компании в индексе;
▪️ Чем больше флагов соберет компания — тем меньшим будет её вес в индексе;
▪️ Чем меньше флагов соберет компания — тем больше будет ее притяжение при перераспределении веса «накосячивших»;
▪️ Стратегия основана на следующей гипотезе: более гибкий и беспринципный бизнес сможет заработать больше денег, чем социально ответственный бизнес, жертвующий прибылью и сугубо корыстными интересами акционеров ради поддержки cancel-культуры.
Можно попробовать рассчитать и обратный индекс — может быть, всё наоборот, и cancel-культура помогает больше зарабатывать — кто знает.
(C) Источник

При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter