С началом военной операции на Украины курсы доллара США и евро возросли до небывалых высот: за единицу американской валюты на Мосбирже в пике торгов 10 марта предлагали 121,42 рублей, за единицу европейской — 132,34 рублей. Данные с рынка Forex я не беру в расчет, так как сама ориентируюсь только на данные российской биржи.
На момент закрытия торгов в прошлую пятницу, 6 мая, курсы доллара и евро опустились до 69,40 рублей и 73,37 рублей, то есть валюты похудели на 42,84% и 44,55% соответственно.
Не только мною, но и другими аналитиками, было много сказано на тему такого весомого укрепления рубля. Мы знаем о беспрецедентных мерах ЦБ по валютному регулированию, благодаря которому и стали возможны нынешние курсы валют.
Однако меня, как и вас, беспокоит один единственный вопрос: доколе рубль будет укрепляться и когда ждать обратки?
Долгое время, глядя на графики, я не понимала, что там происходит. Но недавно я уловила закономерность, которой и хочу с вами поделиться.
Начну издалека. Иностранные валюты в паре с рублем начали дорожать не вчера. На протяжении многих лет волны взлета сменялись волнами коррекции, но в целом их растущие тренды продолжались.
Если смотреть на глобальные графики валютных пар USDRUB и EURRUB, то на их месячных графиках на протяжении почти 2х лет рисовались фигуры продолжения «треугольники», которые в итоге и были выбиты наверх.
Для примера остановимся именно на динамике курса доллара к рублю. Его курс растет, начиная с кризиса 2008г. В 2014г. на Крымских событиях доллар перешел в активную фазу роста, и хотя в 2015г. мы наблюдали некоторую коррекцию, с тех пор его повышение стало более плавным, а ниже трендовой поддержки от мая 2015г. он так ни разу больше и не ушел.
Для чего я делаю эту детализацию? Для того, чтобы вам показать, что валюты, в частности, доллар США, долгое время находился в растущем тренде. Однако спуск 121,42-65,90 рублей получился пятиволновкой, что говорит нам о следующих фактах:
растущий цикл закончился;
появление пятиволновки означает либо начало большой коррекции АВС, либо начало «медвежьего» рынка;
«треугольники» чаще всего появляются в 4-х волнах, так что то тот «треугольник», который формировался с марта 2020г. по февраль 2022г. идеально подходит для волны 4 после которой и случился этот мегарост.
Еще одно наблюдение касается сроков коррекции. Валютный рынок, в отличие от фондового и срочного рынков, не прекращал свою работу. Поэтому у нас и идет нестыковка с динамикой индексов, так как они почти на месяц выпали из режима.
Теперь немного подробнее о снижении 10 марта — 5 мая. Даже если предполагать, что доллар США рисует большую коррекцию АВС вниз, то логичнее всего предполагать, что сейчас дорисовывается Волна А.
На мой взгляд, волновая раскладка идет следующим образом:
1А — спуск 121,42-101,84 рублей (19,58 рублей)
2А — едва заметный отскок наверх, который не дотянул даже до 23,6% уровня коррекции (спасибо регулированию, тут еще и ставка 20% и 12% комиссия и прочие радости)
3А — спуск 105,88-71,22 рублей (=1,618% от длины 1А)
4А — отскок доллара на фоне отмены 12% комиссии, не дотянули до 38,2% уровня коррекции (типичный уровень коррекции для 4-ых волн)
5А началась от 82,74 рублей. Длина волны 5А зависит от длины волны 1С. На данный момент исполнено условие 5А=0,764 от длины 1А, цель — уровень 67,78 рублей. При равенстве волн 5А=1А, целью спуска выступает рубеж 63,16 рублей.
Думаю вы читали, что многие аналитики заговорили про район 60-62 рублей. Но, я думаю он не случится. На мой взгляд причин тому несколько:
Курс доллара США опустился к своей линии поддержки, идущей от мая 2015г.
Если брать весь рост доллара, начиная от минимумов 2008г., то он скорректировался примерно на 61,8%.
На валютном рынке явно назрела перепроданность валют, в частности доллара. Достаточно посмотреть на такие индикаторы как RSI и ADX. Первый был вблизи уровня 20, а его нахождение <30 говорит о сильной перепроданности. Второй же индикатор находится у значения 62, что также является верхней границей диапазона 40-60, где уже советуют фиксировать позиции текущего направления.
Помимо этого вспомним, что Минфин РФ уже произвел выплаты в долларах США по евробондам «Россия-2022» и «Россия-2042», сделав это за 11 часов до конца льготного 30-дневного периода по выгодному курсу.
И наконец, если посмотреть на дневной график курса USDRUB на момент закрытия торгов 6 мая, то можно увидеть свечную комбинацию «утренняя звезда».
Подводя итог, мы получаем, что Волна А, вероятнее всего, закончилась. На дневном графике доллара появился «бычий» сигнал вблизи 7-летнего уровня поддержки в тот момент, когда индикаторы находились вблизи критических значений: RSI<30 и ADX=62.
Если всё так, то впереди нас ждет Волна В — то есть отскок после снижения в виде Волны А. В классическом варианте Волна В равна 0.382 или 0.5 длины Волны A, то есть рост, как минимум до 38,2% уровня Фибоначчи — это минимально-необходимое условие.
И если считать Волну А состоявшейся, то цель по Волне В посчитать несложно — это уровень 87,10 рублей. Иногда еще в качестве ориентира бурет пик последней волны — это отметка 82,74 рублей.
В случае отскока на 50% целью может выступить уровень 93,66 рублей.
На чем может случится этот отскок? На ожиданиях послабления валютных ограничений или как раз на снижении обязательного порога продаж валютной выручки экспортёров с 80% хотя бы до 40-50%.
Плюс впереди период, когда непонятно сколько в итоге будет желающих стран покупать газ за рубли, будет ли всё-таки одобрено нефтяное эмбарго со стороны ЕС или нет. Венгрия и Словакия бьются до конца, требуя гарантий энергетической безопасности, так что пока вопрос согласованного отказа не решен.
В такие моменты неопределенности бюджет может получить чуть больше денег за счет некоторой управляемой девальвации. Думаю, что никто в ЦБ и Минфине не планирует допускать повторения ситуации с резким взлетом курсов валют, но управляемый рост был бы во благо. Так что сейчас самое время покупать валюту, но … не тем, кому нужна наличная валюта здесь и сейчас.
Пока что в стране действует правило, что вся валюта, купленная на бирже или зачисленная на ваш счет после 8 марта может быть снята или конвертирована в рубли по текущему курсу. Так что этот вариант подойдет тем, кто видит в такой покупке возможность некой диверсификации, но при этом не рассчитывает в ближайшее время обналичить её. По крайней мере до 9-10 сентября.
http://fondbirzha.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На момент закрытия торгов в прошлую пятницу, 6 мая, курсы доллара и евро опустились до 69,40 рублей и 73,37 рублей, то есть валюты похудели на 42,84% и 44,55% соответственно.
Не только мною, но и другими аналитиками, было много сказано на тему такого весомого укрепления рубля. Мы знаем о беспрецедентных мерах ЦБ по валютному регулированию, благодаря которому и стали возможны нынешние курсы валют.
Однако меня, как и вас, беспокоит один единственный вопрос: доколе рубль будет укрепляться и когда ждать обратки?
Долгое время, глядя на графики, я не понимала, что там происходит. Но недавно я уловила закономерность, которой и хочу с вами поделиться.
Начну издалека. Иностранные валюты в паре с рублем начали дорожать не вчера. На протяжении многих лет волны взлета сменялись волнами коррекции, но в целом их растущие тренды продолжались.
Если смотреть на глобальные графики валютных пар USDRUB и EURRUB, то на их месячных графиках на протяжении почти 2х лет рисовались фигуры продолжения «треугольники», которые в итоге и были выбиты наверх.
Для примера остановимся именно на динамике курса доллара к рублю. Его курс растет, начиная с кризиса 2008г. В 2014г. на Крымских событиях доллар перешел в активную фазу роста, и хотя в 2015г. мы наблюдали некоторую коррекцию, с тех пор его повышение стало более плавным, а ниже трендовой поддержки от мая 2015г. он так ни разу больше и не ушел.
Для чего я делаю эту детализацию? Для того, чтобы вам показать, что валюты, в частности, доллар США, долгое время находился в растущем тренде. Однако спуск 121,42-65,90 рублей получился пятиволновкой, что говорит нам о следующих фактах:
растущий цикл закончился;
появление пятиволновки означает либо начало большой коррекции АВС, либо начало «медвежьего» рынка;
«треугольники» чаще всего появляются в 4-х волнах, так что то тот «треугольник», который формировался с марта 2020г. по февраль 2022г. идеально подходит для волны 4 после которой и случился этот мегарост.
Еще одно наблюдение касается сроков коррекции. Валютный рынок, в отличие от фондового и срочного рынков, не прекращал свою работу. Поэтому у нас и идет нестыковка с динамикой индексов, так как они почти на месяц выпали из режима.
Теперь немного подробнее о снижении 10 марта — 5 мая. Даже если предполагать, что доллар США рисует большую коррекцию АВС вниз, то логичнее всего предполагать, что сейчас дорисовывается Волна А.
На мой взгляд, волновая раскладка идет следующим образом:
1А — спуск 121,42-101,84 рублей (19,58 рублей)
2А — едва заметный отскок наверх, который не дотянул даже до 23,6% уровня коррекции (спасибо регулированию, тут еще и ставка 20% и 12% комиссия и прочие радости)
3А — спуск 105,88-71,22 рублей (=1,618% от длины 1А)
4А — отскок доллара на фоне отмены 12% комиссии, не дотянули до 38,2% уровня коррекции (типичный уровень коррекции для 4-ых волн)
5А началась от 82,74 рублей. Длина волны 5А зависит от длины волны 1С. На данный момент исполнено условие 5А=0,764 от длины 1А, цель — уровень 67,78 рублей. При равенстве волн 5А=1А, целью спуска выступает рубеж 63,16 рублей.
Думаю вы читали, что многие аналитики заговорили про район 60-62 рублей. Но, я думаю он не случится. На мой взгляд причин тому несколько:
Курс доллара США опустился к своей линии поддержки, идущей от мая 2015г.
Если брать весь рост доллара, начиная от минимумов 2008г., то он скорректировался примерно на 61,8%.
На валютном рынке явно назрела перепроданность валют, в частности доллара. Достаточно посмотреть на такие индикаторы как RSI и ADX. Первый был вблизи уровня 20, а его нахождение <30 говорит о сильной перепроданности. Второй же индикатор находится у значения 62, что также является верхней границей диапазона 40-60, где уже советуют фиксировать позиции текущего направления.
Помимо этого вспомним, что Минфин РФ уже произвел выплаты в долларах США по евробондам «Россия-2022» и «Россия-2042», сделав это за 11 часов до конца льготного 30-дневного периода по выгодному курсу.
И наконец, если посмотреть на дневной график курса USDRUB на момент закрытия торгов 6 мая, то можно увидеть свечную комбинацию «утренняя звезда».
Подводя итог, мы получаем, что Волна А, вероятнее всего, закончилась. На дневном графике доллара появился «бычий» сигнал вблизи 7-летнего уровня поддержки в тот момент, когда индикаторы находились вблизи критических значений: RSI<30 и ADX=62.
Если всё так, то впереди нас ждет Волна В — то есть отскок после снижения в виде Волны А. В классическом варианте Волна В равна 0.382 или 0.5 длины Волны A, то есть рост, как минимум до 38,2% уровня Фибоначчи — это минимально-необходимое условие.
И если считать Волну А состоявшейся, то цель по Волне В посчитать несложно — это уровень 87,10 рублей. Иногда еще в качестве ориентира бурет пик последней волны — это отметка 82,74 рублей.
В случае отскока на 50% целью может выступить уровень 93,66 рублей.
На чем может случится этот отскок? На ожиданиях послабления валютных ограничений или как раз на снижении обязательного порога продаж валютной выручки экспортёров с 80% хотя бы до 40-50%.
Плюс впереди период, когда непонятно сколько в итоге будет желающих стран покупать газ за рубли, будет ли всё-таки одобрено нефтяное эмбарго со стороны ЕС или нет. Венгрия и Словакия бьются до конца, требуя гарантий энергетической безопасности, так что пока вопрос согласованного отказа не решен.
В такие моменты неопределенности бюджет может получить чуть больше денег за счет некоторой управляемой девальвации. Думаю, что никто в ЦБ и Минфине не планирует допускать повторения ситуации с резким взлетом курсов валют, но управляемый рост был бы во благо. Так что сейчас самое время покупать валюту, но … не тем, кому нужна наличная валюта здесь и сейчас.
Пока что в стране действует правило, что вся валюта, купленная на бирже или зачисленная на ваш счет после 8 марта может быть снята или конвертирована в рубли по текущему курсу. Так что этот вариант подойдет тем, кто видит в такой покупке возможность некой диверсификации, но при этом не рассчитывает в ближайшее время обналичить её. По крайней мере до 9-10 сентября.
http://fondbirzha.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter