Отчет Walt Disney. Стриминг и парки идут вперед

Walt Disney опубликовала финансовые результаты за II квартал 2022 финансового года (далее I квартал). В среду, 11 мая, акции падали: в основную сессию — на 2,3%, а на постмаркете — на 3,2%, до $101,8.

Главное
- Результаты оказались ниже консенсус-прогнозов
- Растут оба основных сегмента бизнеса
- Расходы на стриминг выросли

Основные финансовые показатели
- Выручка — $19,25 млрд (+23% г/г), что ниже прогнозов аналитиков — $20,05 млрд
- Чистая прибыль составила $470 млн, против $901 млн годом ранее
- Скорректированный EPS составил $1,08, что ниже оценки Уолл-стрит в $1,19
- FCF составил $686 млн (+10% г/г), а за I полугодие 2022 ф.г. — -$504 млн, против -$62 млн годом ранее

Выручка в медиасегменте выросла на 9% г/г, а в тематических парках — более 100%, до $6,65 млрд, что выше ожиданий. Операционная прибыль сегментов выросла на 50% г/г, до $3,7 млрд благодаря восстановлению сегмента парков.

Количество подписчиков стриминга Disney+ достигло 137,7 млн, что на 7,9 млн больше, чем в прошлом квартале. Это также больше ожиданий Уолл-стрит — 5,2 млн. Общее число подписчиков вместе с Disney+, ESPN и Hula — 205 млн. Стоит отметить, что затраты на сегмент продолжают расти, что приводит к росту клиентов, но беспокоит инвесторов и аналитиков.

В компании подтвердили планы по увеличению подписчиков сервиса Disney+ от 230 до 260 млн и достижения прибыльности сегмента к сентябрю 2024 г.

В ближайшее время на сервисе выйдет новый сериал по франшизе «Звездных войн», что подержит привлекательность стриминга. Еще компания готовится к показу в этом году громких премьер: «Черная пантера», сиквел «Аватар», приквел «История игрушек».

Техническая картина
В начале 2022 г. акции Disney в основном держались уверенно после снижения в конце 2021 г. Однако результаты Netflix и отмена специальных налоговых привилегий на фоне снижения рынка США создали давление на акции Disney. Вчера они опустились до нового годового минимума. Весь подъем прошлого года был распродан, а текущая цена находится на апрельских уровнях 2020 г.

Отчет Walt Disney. Стриминг и парки идут вперед


Дневной индикатор RSI вошел в область перепроданности, акции остаются под скользящими средними. Психологическим уровнем поддержки выступает $100, ниже него акции не возвращались после пандемической распродажи и отскока весной 2020 г. Пробой данного уровня открывает дорогу к $90–80.

Учитывая перепроданность бумаг, на короткой дистанции может произойти новый отскок вверх с целью подъема выше $110,6. Далее можно говорить о подъеме выше $120, опираясь на ситуацию в США. Пока акции ниже EMA50, актуальным сценарием может выступить умеренное снижение или переход в боковик. Долгосрочная перспектива остается умеренно позитивной.

По данным WSJ, 21 из 31 рекомендация аналитиков на покупку акции, 8 — держать и ни одной на продажу. Таргеты варьируются в диапазоне $130–229, а средний — $180.

http://bcs-express.ru/ (C)

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=607185 обязательна Условия использования материалов
Приводите новых читателей ссылаясь на материалы сайта
Нашли ошибку? - выделите и нажмите ctrl+enter