7 июня 2022 БКС Экспресс
Котировки на 12:30 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2260 п. (-0,9%)
Индекс РТС: 1166 п. (-1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 61 (0,0%)
EUR/RUB: 64,8 (-0,4%)
Нефть Brent: $119 (-0,3%)
Лидеры: Глобалтранс (+3,4%), ЕМС (+3,3%), Русагро (+3%), Самолет (+2,4%),
Аутсайдеры: Энел Россия (-7%), Эталон (-5,1%), VK (-4,8%), Softline (-4,7%)
Коротко
Российский рынок во вторник продолжил движение вниз. Среди аутсайдеров — депозитарные расписки, акции сталеваров и электроэнергетики.
На валютном рынке рубль стабилен к доллару и укрепляется к евро.
В фокусе
Российский рынок торгуется в красной зоне. В моменте потери индекса МосБиржи составляли 1,9%. К 12:30 МСК рублевый индикатор снижается на 0,9% и торгуется на уровне 2260 п.
Индекс МосБиржи все еще находится в фазе бокового коридора. Общий сентимент на рынке пока не позволяет рассчитывать на быстрый пробой его верхней границы 2460–2500 п. Наоборот, в последние сессии мы видим сползание вниз. Область поддержки расположена около 2165–2235 п.
В аутсайдерах сегодня оказались отраслевые индексы металлургического, электроэнергетического и финансового секторов — их падение превышает 1%.
• Акции сталеваров уже несколько дней находятся под давлением после того, как США внесли Северсталь и ее главного акционера Алексея Мордашова в санкционный список. SDN-лист предполагает огромные сложности по ведению международной торговой деятельности. Это приведет к росту конкуренции на внутреннем рынке, что негативно для ММК и НЛМК. Не добавили оптимизма и рекомендации совета директоров НЛМК не выплачивать дивиденды за 2021 г. и I квартал 2022 г.
• Бумаги Энел Россия корректируются на 7% после роста на 11% накануне. Никаких корпоративных новостей, объясняющих этот подъем, не выходило. Акции догоняют растущий сектор, хотя драйверов в них не так много. Сохраняем сдержанные ожидания по Энел Россия, без существенного апсайда. У компании значительный долг, большая и дорожающая инвестпрограмма, а также неопределенность по поводу будущих дивидендов. Если добавить к этому потенциальную смену мажоритария (вероятно, без какой-либо премии к рынку), то ставка на эти акции сопряжена с повышенными рисками.
Продают сегодня также бумаги TCS, ВТБ, Системы, СПБ Биржи, Сбербанка, АЛРОСА, Норникеля, Русала, Полюса, Полиметалла, ФСК ЕЭС, РусГидро, Юнипро, Россетей, ТГК-1, Мосэнерго и ОГК-2.
Чуть лучше рынка торгуется отраслевой индекс нефтегазового сектора.
• Хуже коллег уже не первую сессию смотрятся бумаги Новатэка. Существенных проблем для экспорта газа у Новатэка наверняка не будет, но дальнейшее развитие текущих проектов СПГ оказалось под угрозой из-за технологических ограничений. А ведь именно будущие проекты вкупе с участие иностранных инвесторов ранее обеспечивали повышенную премию бумагам по мультипликаторам.
Под давлением также оказались акции Лукойла, Роснефти, Суругнефтегаза ао, Газпром нефти. В красной зоне — Газпром и Татнефть.
Менее существенную просадку видим в отраслевом индексе телекоммуникационного сектора.
На уровнях понедельника завис потребительский сектор
• Вновь видим распродажи в большинстве депозитарных расписках. Падают: X5, Ozon, VK, HH, ЦИАН, Softline, Fix Price, Мать и дитя, Эталон. Их спад начался после объявления санкций в отношении НРД в пятницу. Однако Мосбиржа отмечает, что торги ценными бумагами иностранных эмитентов, осуществляющих производственную и экономическую деятельность в основном на территории РФ, продолжат осуществляться без ограничений.
• Санкции в отношении Аркадия Воложа продолжают оказывать давление на акции Яндекса. При этом в отношении самого Яндекса ограничений не вводилось. Волож покинул совет директоров и пост гендиректора группы. Решение логично с целью снижения воздействия персональных санкций на компанию. Волож через семейный траст владеет 45,3% голосующей и 8,6% экономической доли Yandex N.V., то есть он не является контролирующим акционером. Тем не менее вряд ли в ближайшее время акции сумеют показать опережающую динамику относительно индекса МосБиржи.
• Напротив, растут на 2% бумаги Самолета. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за I квартал 2022 г. в размере 41 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность около 1,8%.
В противоположном направлении движется отраслевой индекс транспортного сектора и представителей химии и нефтехимии. Растут акции Ютэйр, НКХП, Глобалтранса, ФосАгро.
ОФЗ. Индекс RGBI, отслеживающий динамику 26 выпусков Минфина РФ с дюрацией более 1 года, растет на 0,1% и торгуется на уровне 132,4 п.
Одни из самых высоких доходностей предлагают короткие облигации: ОФЗ 26209 (9,9%) со сроком погашения в июле текущего года, ОФЗ 29012 (9,8%) со сроком погашения в ноябре 2022 г. Самые длинные ОФЗ со сроком погашения в 2041 г. предлагают доходность на уровне 9%.
На валютном рынке Московской биржи рубль стабилен к доллару и укрепляется к евро. К 12:30 МСК пара USD/RUB торгуется на уровне 61 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,4% и курсирует на уровне 64,8 руб.
Заседание ЦБ РФ. В пятницу, 10 июня, состоится заседание ЦБ РФ по ставке. В качестве возможных сценариев аналитики в основном называют снижение ставки с текущих 11% до 9–10%. Хотя решение о снижении ставки вряд ли вызовет моментальный отклик на рынке, но в целом эффект от более низких рублевых ставок — положительный.
Внешний фон складывается умеренно негативный. Азия закрыла день без единого результата: японский Nikkei и китайский Shanghai Composite подросли на 0,1% каждый, гонконгский Hang Seng просел на 0,6%.
Европейские площадки курсируют чуть ниже уровней закрытия торгов в пятницу: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 600 снижается на 0,8%. Американские фьючерсы с утра торгуются в зоне отрицательных значений: Dow Jones и S&P500 опустились на 0,3% каждый, Nasdaq — на 0,4%.
На нефтяном рынке небольшое преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent к 12:30 МСК опустилась на 0,2%, до $119. Сегодня в фокусе будет свежий сценарий STEO от Минэнерго США, в котором специалисты представят свой взгляд на спрос в 2022 г. и динамику добычи нефти в США.
Инвесторы продолжают следить за состоянием мировой экономики. В фокусе окажутся данные по ВВП еврозоны (среда), индекс потребительских цен и цен производителей Китая (среда) и индекс потребительских цен США (пятница). В четверг состоится заседание ЕЦБ по ставке.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2260 п. (-0,9%)
Индекс РТС: 1166 п. (-1%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 61 (0,0%)
EUR/RUB: 64,8 (-0,4%)
Нефть Brent: $119 (-0,3%)
Лидеры: Глобалтранс (+3,4%), ЕМС (+3,3%), Русагро (+3%), Самолет (+2,4%),
Аутсайдеры: Энел Россия (-7%), Эталон (-5,1%), VK (-4,8%), Softline (-4,7%)
Коротко
Российский рынок во вторник продолжил движение вниз. Среди аутсайдеров — депозитарные расписки, акции сталеваров и электроэнергетики.
На валютном рынке рубль стабилен к доллару и укрепляется к евро.
В фокусе
Российский рынок торгуется в красной зоне. В моменте потери индекса МосБиржи составляли 1,9%. К 12:30 МСК рублевый индикатор снижается на 0,9% и торгуется на уровне 2260 п.
Индекс МосБиржи все еще находится в фазе бокового коридора. Общий сентимент на рынке пока не позволяет рассчитывать на быстрый пробой его верхней границы 2460–2500 п. Наоборот, в последние сессии мы видим сползание вниз. Область поддержки расположена около 2165–2235 п.
В аутсайдерах сегодня оказались отраслевые индексы металлургического, электроэнергетического и финансового секторов — их падение превышает 1%.
• Акции сталеваров уже несколько дней находятся под давлением после того, как США внесли Северсталь и ее главного акционера Алексея Мордашова в санкционный список. SDN-лист предполагает огромные сложности по ведению международной торговой деятельности. Это приведет к росту конкуренции на внутреннем рынке, что негативно для ММК и НЛМК. Не добавили оптимизма и рекомендации совета директоров НЛМК не выплачивать дивиденды за 2021 г. и I квартал 2022 г.
• Бумаги Энел Россия корректируются на 7% после роста на 11% накануне. Никаких корпоративных новостей, объясняющих этот подъем, не выходило. Акции догоняют растущий сектор, хотя драйверов в них не так много. Сохраняем сдержанные ожидания по Энел Россия, без существенного апсайда. У компании значительный долг, большая и дорожающая инвестпрограмма, а также неопределенность по поводу будущих дивидендов. Если добавить к этому потенциальную смену мажоритария (вероятно, без какой-либо премии к рынку), то ставка на эти акции сопряжена с повышенными рисками.
Продают сегодня также бумаги TCS, ВТБ, Системы, СПБ Биржи, Сбербанка, АЛРОСА, Норникеля, Русала, Полюса, Полиметалла, ФСК ЕЭС, РусГидро, Юнипро, Россетей, ТГК-1, Мосэнерго и ОГК-2.
Чуть лучше рынка торгуется отраслевой индекс нефтегазового сектора.
• Хуже коллег уже не первую сессию смотрятся бумаги Новатэка. Существенных проблем для экспорта газа у Новатэка наверняка не будет, но дальнейшее развитие текущих проектов СПГ оказалось под угрозой из-за технологических ограничений. А ведь именно будущие проекты вкупе с участие иностранных инвесторов ранее обеспечивали повышенную премию бумагам по мультипликаторам.
Под давлением также оказались акции Лукойла, Роснефти, Суругнефтегаза ао, Газпром нефти. В красной зоне — Газпром и Татнефть.
Менее существенную просадку видим в отраслевом индексе телекоммуникационного сектора.
На уровнях понедельника завис потребительский сектор
• Вновь видим распродажи в большинстве депозитарных расписках. Падают: X5, Ozon, VK, HH, ЦИАН, Softline, Fix Price, Мать и дитя, Эталон. Их спад начался после объявления санкций в отношении НРД в пятницу. Однако Мосбиржа отмечает, что торги ценными бумагами иностранных эмитентов, осуществляющих производственную и экономическую деятельность в основном на территории РФ, продолжат осуществляться без ограничений.
• Санкции в отношении Аркадия Воложа продолжают оказывать давление на акции Яндекса. При этом в отношении самого Яндекса ограничений не вводилось. Волож покинул совет директоров и пост гендиректора группы. Решение логично с целью снижения воздействия персональных санкций на компанию. Волож через семейный траст владеет 45,3% голосующей и 8,6% экономической доли Yandex N.V., то есть он не является контролирующим акционером. Тем не менее вряд ли в ближайшее время акции сумеют показать опережающую динамику относительно индекса МосБиржи.
• Напротив, растут на 2% бумаги Самолета. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за I квартал 2022 г. в размере 41 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность около 1,8%.
В противоположном направлении движется отраслевой индекс транспортного сектора и представителей химии и нефтехимии. Растут акции Ютэйр, НКХП, Глобалтранса, ФосАгро.
ОФЗ. Индекс RGBI, отслеживающий динамику 26 выпусков Минфина РФ с дюрацией более 1 года, растет на 0,1% и торгуется на уровне 132,4 п.
Одни из самых высоких доходностей предлагают короткие облигации: ОФЗ 26209 (9,9%) со сроком погашения в июле текущего года, ОФЗ 29012 (9,8%) со сроком погашения в ноябре 2022 г. Самые длинные ОФЗ со сроком погашения в 2041 г. предлагают доходность на уровне 9%.
На валютном рынке Московской биржи рубль стабилен к доллару и укрепляется к евро. К 12:30 МСК пара USD/RUB торгуется на уровне 61 руб. Пара EUR/RUB опустилась на 0,4% и курсирует на уровне 64,8 руб.
Заседание ЦБ РФ. В пятницу, 10 июня, состоится заседание ЦБ РФ по ставке. В качестве возможных сценариев аналитики в основном называют снижение ставки с текущих 11% до 9–10%. Хотя решение о снижении ставки вряд ли вызовет моментальный отклик на рынке, но в целом эффект от более низких рублевых ставок — положительный.
Внешний фон складывается умеренно негативный. Азия закрыла день без единого результата: японский Nikkei и китайский Shanghai Composite подросли на 0,1% каждый, гонконгский Hang Seng просел на 0,6%.
Европейские площадки курсируют чуть ниже уровней закрытия торгов в пятницу: индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 600 снижается на 0,8%. Американские фьючерсы с утра торгуются в зоне отрицательных значений: Dow Jones и S&P500 опустились на 0,3% каждый, Nasdaq — на 0,4%.
На нефтяном рынке небольшое преимущество на стороне продавцов. Цена барреля марки Brent к 12:30 МСК опустилась на 0,2%, до $119. Сегодня в фокусе будет свежий сценарий STEO от Минэнерго США, в котором специалисты представят свой взгляд на спрос в 2022 г. и динамику добычи нефти в США.
Инвесторы продолжают следить за состоянием мировой экономики. В фокусе окажутся данные по ВВП еврозоны (среда), индекс потребительских цен и цен производителей Китая (среда) и индекс потребительских цен США (пятница). В четверг состоится заседание ЕЦБ по ставке.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter