22 июня 2022 Галицкий Алексей
Любые телекомы рискованные и АО «Санкт-Петербург Телеком» не исключение. Весь бизнес телекомов построен на заёмных средствах, которые большей частью вложены во внеоборотные активы, то есть в те активы, которые изнашиваются и со временем теряют в стоимости. Что бы заработать денег и обслуживать долги, телекомы должны иметь очень хорошую оборачиваемость оборотных активов, так как их значительно меньше чем внеоборотных. Справедливо ли это для Петербуржского Теле2, покажет их финансовая отчётность. Изучаем, думаем, вникаем и не делаем глупостей.
Общие сведения
ИНН: 7815020097
Полное наименование юридического лица: Акционерное общество «Санкт-Петербург Телеком»
ОКВЭД: 61.10.1 — Деятельность по предоставлению услуг телефонной связи
Сектор рынка по ОКВЭД: Деятельность в сфере телекоммуникаций
Финансовое состояние АО «Санкт-Петербург Телеком»
Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.
Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости
Снижение уровня финансового состояния к концу отчётного периода составило — 1%, рост уровня финансовой устойчивости — 778%. Сбалансированность финансовых показателей осталась на прежнем уровне.
Уровень финансового состояния
Финансовое состояние — 4 балла, крайне низкое. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств.
Уровень финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость — 8 баллов. Очень высокий риск банкротства. Возможны трудности по погашению текущих обязательств.
Платёжеспособность
Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0
Динамика платёжеспособности АО «Санкт-Петербург Телеком»
Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 0.19. Рост платёжеспособности за отчётный период — 215%.
Финансовые результаты
Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.
Динамика доходов и долгов АО «Санкт-Петербург Телеком»
За отчётный период, доход предприятия составил 20 млрд рублей. Прогноз суммы доходов предприятия на конец 2021 года, 17-19 млрд рублей — оправдался
Заёмный капитал к концу периода вырос на 23% и составил 33 млрд рублей.
Финансовые результаты
Чистая прибыль
Чистая прибыль предприятия имеет тенденцию к дальнейшему росту. Рост чистой прибыли за отчётный период составил — 37%. Прогноз чистой прибыли к концу финансового года, 2-2.2 млрд рублей — оправдался
Эффективность
Уровень общей эффективности
Общая оценка эффективности предприятия — 71 балл. Предприятие среднеэффективное. Рост общей эффективности предприятия в отчётном периоде составил — 57%.
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска АО «Санкт-Петербург Телеком»
Уровень инвестиционного риска — максимальный. Доля облигаций АО «Санкт-Петербург Телеком», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать0.30%
Облигации АО «Санкт-Петербург Телеком»
На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:
наименование — доходность эф./купон., %
Теле2-СанктПетербург-7-об — ?/9.95
Общий облигационный долг: 6? млрд рублей
Средняя доходность эф./купон., %: ?/10
Выпуск зарегистрирован по упрощённой схеме.
На момент проведения анализа, данные по конторе на сайте РусБондс были недоступны
❗ 97% всех дефолтов приходится на облигации с упрощённой регистрацией.
Подробнее...(факт 5)
Денежные потоки АО «Санкт-Петербург Телеком»
Показатели денежных потоков за отчётный период:
Операционный — положительный — 3266 млн рублей
Инвестиционный — отрицательный — 704 млн рублей
Финансовый — отрицательный — 220 млн рублей
Совокупный: — положительный — 2342 млн рублей
Денежные потоки АО «Санкт-Петербург Телеком»
Кредитоспособность АО «Санкт-Петербург Телеком»
Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом:
Уровень кредитоспособности ЛИСП
1-й класс — 1.00-1.16 — кредитоспособность высокая, минимальный риск для инвестиций
2-й класс — 1.17-1.58 — средняя кредитоспособность, высокий риск для инвестиций
3-й класс — 1.59-2.16 — умеренная кредитоспособность, значительный риск для инвестиций
✔ 4-й класс — 2.17-2.58 — кредитоспособность низкая, требуется взвешенное решение при инвестировании
5-й класс — 2.59-3.00 — предприятие некредитоспособное, максимальный риск для инвестиций
Рейтинг АО «Санкт-Петербург Телеком»
Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.
Рейтинг ЛИСП
Рейтинг ЛИСП
На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам 2021 финансового года, АО «Санкт-Петербург Телеком» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне rlD по национальной шкале.
Рейтинг-статистика с 2019 по 2021 гг.
Динамика изменений рейтинга
Рейтинг от «АКРА»: нет
Рейтинг от «Эксперт РА»: нет
Кредитный скоринг Интерфакса: нет
Индекс Финансового Риска RusBonds:14
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: 96
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds:1
Экспертное заключение
❗ АО «Санкт-Петербург Телеком» — рискованное, значительно закредитованное, абсолютно неликвидное, среднеэффективное предприятие.
Заёмный капитал компании превышает собственный в 11.27 раза и обеспечен собственными резервами на 7%. За отчётный период закредитованность компании выросла в 2.4 раза, чему способствовал не только рост долгов, но и снижение собственного капитала. Собственный капитал сократился в половину. Вместе с ним сократился собственный оборотный капитал и доля собственных средств в обороте. Другими словами. Прибыль приносят оборотные активы, которых в 8 раз меньше внеоборотных. То есть, прибыль компании делают 8.5 млрд рублей в активах, все остальные миллиарды — баласт, за который требуется платить.
Чтобы рассчитаться с текущими обязательствами, коих у компании 27 млрд рублей, компания может рассчитывать только на операционную деятельность, так как является абсолютно неликвидной. По срочным обязательствам у компании недостаточно высоколиквидных активов на 1.8 млрд. По краткосрочным обязательствам так же дефицит ликвидности на 22 млрд рублей. Следовательно, компания должна показывать очень хорошие финансовые результаты, или иметь возможность занимать 5-10-15 млрд денег.
Операционная деятельность компании положительная. 3.2 млрд рублей операционного денежного потока сформировались из 2.3 млрд чистой прибыли и невыплаченного 1 млрд кредиторской задолженности.
В отчётном, 2021-м, периоде, компания погасила долгосрочный долг на сумму в 10 млрд рублей, которые изыскала не на своих счетах а в краткосрочном займе объёмом 13 млрд рублей. Не знаю, на какие цели, но компания вывела из собственных резервов 2.8 млрд рублей. Возможно они пошли на краткосрочные вложения, возможно и нет, потому, как деньги могут понадобиться везде. Долгосрочные финансовые вложения принесли прибыль в 2.6 млрд рублей и успешно были переложены в менее доходные основные средства.
Баланс денежных потоков имеет перекос в сторону лишних заёмных средств на сумму в 440 млн рублей. Справедливая эффективность компании 10%, или 32 балла по 100-балльной шкале.
Инвестиционная вероятность банкротства: 80%
Статистическая вероятность банкротства: 53%
Целесообразность инвестирования: сильно отрицательная
На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации АО «Санкт-Петербург Телеком» значительно ниже риска потери инвестиций.
Для самостоятельного финансового экспресс-анализа ЛИСП-ИР-2.0 скачать
Баланс АО «Санкт-Петербург Телеком»
Баланс АО «Санкт-Петербург Телеком»
Финансовые коэффициенты АО «Санкт-Петербург Телеком»
Финансовые коэффициенты АО «Санкт-Петербург Телеком»
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Общие сведения
ИНН: 7815020097
Полное наименование юридического лица: Акционерное общество «Санкт-Петербург Телеком»
ОКВЭД: 61.10.1 — Деятельность по предоставлению услуг телефонной связи
Сектор рынка по ОКВЭД: Деятельность в сфере телекоммуникаций
Финансовое состояние АО «Санкт-Петербург Телеком»
Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.
Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости
Снижение уровня финансового состояния к концу отчётного периода составило — 1%, рост уровня финансовой устойчивости — 778%. Сбалансированность финансовых показателей осталась на прежнем уровне.
Уровень финансового состояния
Финансовое состояние — 4 балла, крайне низкое. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств.
Уровень финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость — 8 баллов. Очень высокий риск банкротства. Возможны трудности по погашению текущих обязательств.
Платёжеспособность
Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0
Динамика платёжеспособности АО «Санкт-Петербург Телеком»
Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 0.19. Рост платёжеспособности за отчётный период — 215%.
Финансовые результаты
Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.
Динамика доходов и долгов АО «Санкт-Петербург Телеком»
За отчётный период, доход предприятия составил 20 млрд рублей. Прогноз суммы доходов предприятия на конец 2021 года, 17-19 млрд рублей — оправдался
Заёмный капитал к концу периода вырос на 23% и составил 33 млрд рублей.
Финансовые результаты
Чистая прибыль
Чистая прибыль предприятия имеет тенденцию к дальнейшему росту. Рост чистой прибыли за отчётный период составил — 37%. Прогноз чистой прибыли к концу финансового года, 2-2.2 млрд рублей — оправдался
Эффективность
Уровень общей эффективности
Общая оценка эффективности предприятия — 71 балл. Предприятие среднеэффективное. Рост общей эффективности предприятия в отчётном периоде составил — 57%.
Инвестиционный риск
Уровень инвестиционного риска АО «Санкт-Петербург Телеком»
Уровень инвестиционного риска — максимальный. Доля облигаций АО «Санкт-Петербург Телеком», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать0.30%
Облигации АО «Санкт-Петербург Телеком»
На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:
наименование — доходность эф./купон., %
Теле2-СанктПетербург-7-об — ?/9.95
Общий облигационный долг: 6? млрд рублей
Средняя доходность эф./купон., %: ?/10
Выпуск зарегистрирован по упрощённой схеме.
На момент проведения анализа, данные по конторе на сайте РусБондс были недоступны
❗ 97% всех дефолтов приходится на облигации с упрощённой регистрацией.
Подробнее...(факт 5)
Денежные потоки АО «Санкт-Петербург Телеком»
Показатели денежных потоков за отчётный период:
Операционный — положительный — 3266 млн рублей
Инвестиционный — отрицательный — 704 млн рублей
Финансовый — отрицательный — 220 млн рублей
Совокупный: — положительный — 2342 млн рублей
Денежные потоки АО «Санкт-Петербург Телеком»
Кредитоспособность АО «Санкт-Петербург Телеком»
Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом:
Уровень кредитоспособности ЛИСП
1-й класс — 1.00-1.16 — кредитоспособность высокая, минимальный риск для инвестиций
2-й класс — 1.17-1.58 — средняя кредитоспособность, высокий риск для инвестиций
3-й класс — 1.59-2.16 — умеренная кредитоспособность, значительный риск для инвестиций
✔ 4-й класс — 2.17-2.58 — кредитоспособность низкая, требуется взвешенное решение при инвестировании
5-й класс — 2.59-3.00 — предприятие некредитоспособное, максимальный риск для инвестиций
Рейтинг АО «Санкт-Петербург Телеком»
Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.
Рейтинг ЛИСП
Рейтинг ЛИСП
На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам 2021 финансового года, АО «Санкт-Петербург Телеком» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне rlD по национальной шкале.
Рейтинг-статистика с 2019 по 2021 гг.
Динамика изменений рейтинга
Рейтинг от «АКРА»: нет
Рейтинг от «Эксперт РА»: нет
Кредитный скоринг Интерфакса: нет
Индекс Финансового Риска RusBonds:14
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: 96
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds:1
Экспертное заключение
❗ АО «Санкт-Петербург Телеком» — рискованное, значительно закредитованное, абсолютно неликвидное, среднеэффективное предприятие.
Заёмный капитал компании превышает собственный в 11.27 раза и обеспечен собственными резервами на 7%. За отчётный период закредитованность компании выросла в 2.4 раза, чему способствовал не только рост долгов, но и снижение собственного капитала. Собственный капитал сократился в половину. Вместе с ним сократился собственный оборотный капитал и доля собственных средств в обороте. Другими словами. Прибыль приносят оборотные активы, которых в 8 раз меньше внеоборотных. То есть, прибыль компании делают 8.5 млрд рублей в активах, все остальные миллиарды — баласт, за который требуется платить.
Чтобы рассчитаться с текущими обязательствами, коих у компании 27 млрд рублей, компания может рассчитывать только на операционную деятельность, так как является абсолютно неликвидной. По срочным обязательствам у компании недостаточно высоколиквидных активов на 1.8 млрд. По краткосрочным обязательствам так же дефицит ликвидности на 22 млрд рублей. Следовательно, компания должна показывать очень хорошие финансовые результаты, или иметь возможность занимать 5-10-15 млрд денег.
Операционная деятельность компании положительная. 3.2 млрд рублей операционного денежного потока сформировались из 2.3 млрд чистой прибыли и невыплаченного 1 млрд кредиторской задолженности.
В отчётном, 2021-м, периоде, компания погасила долгосрочный долг на сумму в 10 млрд рублей, которые изыскала не на своих счетах а в краткосрочном займе объёмом 13 млрд рублей. Не знаю, на какие цели, но компания вывела из собственных резервов 2.8 млрд рублей. Возможно они пошли на краткосрочные вложения, возможно и нет, потому, как деньги могут понадобиться везде. Долгосрочные финансовые вложения принесли прибыль в 2.6 млрд рублей и успешно были переложены в менее доходные основные средства.
Баланс денежных потоков имеет перекос в сторону лишних заёмных средств на сумму в 440 млн рублей. Справедливая эффективность компании 10%, или 32 балла по 100-балльной шкале.
Инвестиционная вероятность банкротства: 80%
Статистическая вероятность банкротства: 53%
Целесообразность инвестирования: сильно отрицательная
На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации АО «Санкт-Петербург Телеком» значительно ниже риска потери инвестиций.
Для самостоятельного финансового экспресс-анализа ЛИСП-ИР-2.0 скачать
Баланс АО «Санкт-Петербург Телеком»
Баланс АО «Санкт-Петербург Телеком»
Финансовые коэффициенты АО «Санкт-Петербург Телеком»
Финансовые коэффициенты АО «Санкт-Петербург Телеком»
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter