23 июня 2022 ИХ "Финам" Потавин Александр
На этой неделе стало известно, что Россия совместно с другими странами БРИКС работает над созданием новой международной резервной валюты на основе корзины группы.
Поскольку речь идет о создании международной резервной валюты, видимо, за ее основу может быть взять SDR (специальные права заимствования) — международный резервный актив, созданный МВФ. В новый актив будет входить валютная корзина развивающихся стран БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР). Процесс создания такой валюты весьма небыстрый, поскольку есть очень много трудных вопросов, которые необходимо будет решить. Например, обеспечить 100%-ю ликвидность с возможностью мгновенной конвертации новой резервной валюты в любом банке или обменном пункте мира на любые иные деньги, банкноты или монеты; отсутствие проблем при открытии депозита (вклада) в любом серьезном банке мира именно в этой валюте; возможность свободной покупки оптовых партий разнообразных биржевых товарных фьючерсов на любой из крупнейших товарных бирж мира. Все эти вопросы требуют колоссальных людских и финансовых затрат.
Ситуация на внутреннем валютном рынке России сейчас уникальна и напоминает бассейн, куда по трубе втекает много воды, а труба для слива почти полностью перекрыта. В итоге воды становится настолько много, что она плещет через край, вызывая тревогу у тех, кто живет рядом.
Курсы доллара, евро и других мировых валют (китайский юань, турецкая лира, швейцарский франк и пр.) на этой неделе продолжают терять позиции против рубля, даже несмотря на то, что цена на нефть на 10% ушла вниз за последние две недели. Причин такой странной динамики несколько: контроль за движением капитала из России, высокие валютные поступления от экспорта российского сырья с одновременным падением импорта из-за санкций (из-за этого образовалось слишком высокое положительное сальдо торгового баланса) и отмена бюджетного правила. Напомню, что бюджетное правило с 2017 года предусматривало покупку валюты на свободном рынке, когда цена нефти была больше цены отсечения, и продажу валюты, когда цена становилась меньше цены отсечения. На 2022 год цена отсечения по нефти была назначена на уровне $44,2/барр., хотя средняя цена на нефти Urals за период с 15 мая по 14 июня составила $87,5/барр.
То есть «излишков» валюты в России сейчас действительно много, а потратить ее некуда из-за разрыва прежних деловых связей с Европой и США. Важно, что при этом глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявляет, что Банк России не планирует вмешиваться в динамику курса рубля через скупку валюты. Ввод нового бюджетного правила рассматривается только через несколько лет. Также неприятные новости в июне пришли для держателей валюты на безналичных счетах: некоторые крупные российские банки стали вводить отрицательные ставки и комиссии по валютным вкладам. При этом переводы денег зарубеж и даже внутри России оказались либо сильно затруднены или невозможны. Это приводит к тому, что владельцы безналичной валюты вынуждены ее продавать на бирже и перекладывать сбережения в рубли. Этот фактор также негативно влияет на курс евро и доллара на внутреннем рынке.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Поскольку речь идет о создании международной резервной валюты, видимо, за ее основу может быть взять SDR (специальные права заимствования) — международный резервный актив, созданный МВФ. В новый актив будет входить валютная корзина развивающихся стран БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР). Процесс создания такой валюты весьма небыстрый, поскольку есть очень много трудных вопросов, которые необходимо будет решить. Например, обеспечить 100%-ю ликвидность с возможностью мгновенной конвертации новой резервной валюты в любом банке или обменном пункте мира на любые иные деньги, банкноты или монеты; отсутствие проблем при открытии депозита (вклада) в любом серьезном банке мира именно в этой валюте; возможность свободной покупки оптовых партий разнообразных биржевых товарных фьючерсов на любой из крупнейших товарных бирж мира. Все эти вопросы требуют колоссальных людских и финансовых затрат.
Ситуация на внутреннем валютном рынке России сейчас уникальна и напоминает бассейн, куда по трубе втекает много воды, а труба для слива почти полностью перекрыта. В итоге воды становится настолько много, что она плещет через край, вызывая тревогу у тех, кто живет рядом.
Курсы доллара, евро и других мировых валют (китайский юань, турецкая лира, швейцарский франк и пр.) на этой неделе продолжают терять позиции против рубля, даже несмотря на то, что цена на нефть на 10% ушла вниз за последние две недели. Причин такой странной динамики несколько: контроль за движением капитала из России, высокие валютные поступления от экспорта российского сырья с одновременным падением импорта из-за санкций (из-за этого образовалось слишком высокое положительное сальдо торгового баланса) и отмена бюджетного правила. Напомню, что бюджетное правило с 2017 года предусматривало покупку валюты на свободном рынке, когда цена нефти была больше цены отсечения, и продажу валюты, когда цена становилась меньше цены отсечения. На 2022 год цена отсечения по нефти была назначена на уровне $44,2/барр., хотя средняя цена на нефти Urals за период с 15 мая по 14 июня составила $87,5/барр.
То есть «излишков» валюты в России сейчас действительно много, а потратить ее некуда из-за разрыва прежних деловых связей с Европой и США. Важно, что при этом глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявляет, что Банк России не планирует вмешиваться в динамику курса рубля через скупку валюты. Ввод нового бюджетного правила рассматривается только через несколько лет. Также неприятные новости в июне пришли для держателей валюты на безналичных счетах: некоторые крупные российские банки стали вводить отрицательные ставки и комиссии по валютным вкладам. При этом переводы денег зарубеж и даже внутри России оказались либо сильно затруднены или невозможны. Это приводит к тому, что владельцы безналичной валюты вынуждены ее продавать на бирже и перекладывать сбережения в рубли. Этот фактор также негативно влияет на курс евро и доллара на внутреннем рынке.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter