5 июля 2022 smart-lab.ru Потанин Сергей
Мое видение и стратегия на полгода.
Рынок растет на новых деньгах. Будем от этого и плясать.
И надо помнить, что большие деньги не любят сверх риски.
Многие этому не придают значение, из-за того, что не были на этом месте.
Погнали:
Много денег у компаний. И компании сейчас делятся на 2 типа: все хорошо и все плохо. Первые скупают конкурентов и интересные активы в реальной экономике. Вторые решают текущие проблемы. Ждать от них денег, точно не стоит. В будущем да, скорее всего, когда пойдет экономический рост.
Огромные деньги богатых людей и части компаний были припаркованы в ОФЗ. И там они себя чувствуют прекрасно. Минимум рисков, уже огромная доходность и постоянный купон. Шикарная позиция для наблюдения за текущей ситуацией. Не вижу ни одной причины спешить им переходить в акции, где полно рисков. Еще и снижение ключевой может дать им дополнительный доход. Жду эти деньги, когда будет четкое понимание перспектив.
Огромные деньги на депозитах у физиков, которых называют новой силой на фонде. После отмены дивов Газпрома, думаю большая часть пойдет в недвидимость или останется на депозитах.
Огромные деньги, скорее всего, застряли у тех же физиков, но уже в валюте и они явно не хотят менять их по текущему курсу. А меняют лишь те, кому срочно нужны деньги, либо это несущественная сумма.
Огромные деньги застряли в иностранных акциях — порядки 6 трл.р.
Огромные деньги уже в акциях, которые были куплены до 24 февраля
Деньги есть и у государства, но у них есть проблемы поважнее, чем фондовый рынок.
Раньше мы росли еще на деньгах нерезидентов, но этот источник громадных денег «ВСË»
Отсюда вопрос, на чем мы должны расти? Где деньги для роста?
И ситуация с Газпромом лишний раз это доказывала.
Рынок давал див.доходность в 17%, при ставке 9.5%, но деньги сюда не шли.
Просто нет лишних. Они сейчас в других местах. Где-то в более интересных и менее рискованных местах.
Ну и огромная часть застряла в валюте и замороженных активах.
И нужно помнить, что остается еще серия рисков, которые будут сдерживать большие деньги идти в акции:
Выход нерезидентов
Мировая рецессия, которая может обвалить ценны на наш экспорт
Новые санкции
Тайвань
Что делаю я в этой ситуации. Капитал у меня приличный.
До 24 все было в деньгах, ждал падения из-за проблем в мировой экономике.
Большая часть денег все еще на депозитах, по хорошим ставкам.
Жалею, что не взял в начале заварушки длинные ОФЗ.
Депозиты закончатся и буду держать деньги на накопительный счетах, продолжая наблюдать.
Думал о длинных ОФЗ, но вижу риск выхода нерезидентов, которые могут опустить цену.
Дополнительно еще и рынок акций уронят. Допускаю, что сделают аккуратно, но все равно будет давить.
Если он реализуется, то скорее всего их и куплю. Дополнительно могут начать фиксировать прибыль, те кто брал на обвале. При этом большой доходности тут уже нет. По текущем ценам, игра не стоит свеч.
Далее я жду более серьёзные проблемы в мире.
Рынок жилья в США и Китае сильно беспокоит.
Как бы 2008 не наложился на текущие проблемы.
Еще Тайвань чуток пугает.
Но в любом случае, при текущей инфляции и ценах на топливо, будет обвал спроса и падение цен на ресурсы.
Это уже накроет наши оставшиеся на плаву компании нефте-газ-цветмет, они потянут другие. Здесь думаю и будет дно. И еще внутренний потребитель к этому времени, скорее всего, будет чувствовать себя ужасно и добавит огня.
Тогда скорее всего буду перекладывать из ОФЗ или Накопительных счетов в Акции.
Тут дополнительным драйвером будет обесценивание рубля за счет сокращение экспорта и налаживания импорта.
Также могут решиться проблемы с замороженными активами в американских акциях.
Часть физиков при росте сразу забудут кидок с Газпромом и полезут опять в рынок, тем более депозиты будут скорее всего приносить все меньше и меньше. Так еще и рубль может начать сильно слабеть.
И так далее.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок растет на новых деньгах. Будем от этого и плясать.
И надо помнить, что большие деньги не любят сверх риски.
Многие этому не придают значение, из-за того, что не были на этом месте.
Погнали:
Много денег у компаний. И компании сейчас делятся на 2 типа: все хорошо и все плохо. Первые скупают конкурентов и интересные активы в реальной экономике. Вторые решают текущие проблемы. Ждать от них денег, точно не стоит. В будущем да, скорее всего, когда пойдет экономический рост.
Огромные деньги богатых людей и части компаний были припаркованы в ОФЗ. И там они себя чувствуют прекрасно. Минимум рисков, уже огромная доходность и постоянный купон. Шикарная позиция для наблюдения за текущей ситуацией. Не вижу ни одной причины спешить им переходить в акции, где полно рисков. Еще и снижение ключевой может дать им дополнительный доход. Жду эти деньги, когда будет четкое понимание перспектив.
Огромные деньги на депозитах у физиков, которых называют новой силой на фонде. После отмены дивов Газпрома, думаю большая часть пойдет в недвидимость или останется на депозитах.
Огромные деньги, скорее всего, застряли у тех же физиков, но уже в валюте и они явно не хотят менять их по текущему курсу. А меняют лишь те, кому срочно нужны деньги, либо это несущественная сумма.
Огромные деньги застряли в иностранных акциях — порядки 6 трл.р.
Огромные деньги уже в акциях, которые были куплены до 24 февраля
Деньги есть и у государства, но у них есть проблемы поважнее, чем фондовый рынок.
Раньше мы росли еще на деньгах нерезидентов, но этот источник громадных денег «ВСË»
Отсюда вопрос, на чем мы должны расти? Где деньги для роста?
И ситуация с Газпромом лишний раз это доказывала.
Рынок давал див.доходность в 17%, при ставке 9.5%, но деньги сюда не шли.
Просто нет лишних. Они сейчас в других местах. Где-то в более интересных и менее рискованных местах.
Ну и огромная часть застряла в валюте и замороженных активах.
И нужно помнить, что остается еще серия рисков, которые будут сдерживать большие деньги идти в акции:
Выход нерезидентов
Мировая рецессия, которая может обвалить ценны на наш экспорт
Новые санкции
Тайвань
Что делаю я в этой ситуации. Капитал у меня приличный.
До 24 все было в деньгах, ждал падения из-за проблем в мировой экономике.
Большая часть денег все еще на депозитах, по хорошим ставкам.
Жалею, что не взял в начале заварушки длинные ОФЗ.
Депозиты закончатся и буду держать деньги на накопительный счетах, продолжая наблюдать.
Думал о длинных ОФЗ, но вижу риск выхода нерезидентов, которые могут опустить цену.
Дополнительно еще и рынок акций уронят. Допускаю, что сделают аккуратно, но все равно будет давить.
Если он реализуется, то скорее всего их и куплю. Дополнительно могут начать фиксировать прибыль, те кто брал на обвале. При этом большой доходности тут уже нет. По текущем ценам, игра не стоит свеч.
Далее я жду более серьёзные проблемы в мире.
Рынок жилья в США и Китае сильно беспокоит.
Как бы 2008 не наложился на текущие проблемы.
Еще Тайвань чуток пугает.
Но в любом случае, при текущей инфляции и ценах на топливо, будет обвал спроса и падение цен на ресурсы.
Это уже накроет наши оставшиеся на плаву компании нефте-газ-цветмет, они потянут другие. Здесь думаю и будет дно. И еще внутренний потребитель к этому времени, скорее всего, будет чувствовать себя ужасно и добавит огня.
Тогда скорее всего буду перекладывать из ОФЗ или Накопительных счетов в Акции.
Тут дополнительным драйвером будет обесценивание рубля за счет сокращение экспорта и налаживания импорта.
Также могут решиться проблемы с замороженными активами в американских акциях.
Часть физиков при росте сразу забудут кидок с Газпромом и полезут опять в рынок, тем более депозиты будут скорее всего приносить все меньше и меньше. Так еще и рубль может начать сильно слабеть.
И так далее.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter