Spirit AeroSystems. После отката потенциал роста +20%

Spirit AeroSystems (SPR) — мировой производитель коммерческих авиационных конструкций. Работает в трех сегментах: фюзеляжные системы, двигательные установки и системы крыльев.

Основана в 1927 г. Капитализация $3 млрд.

Крупные клиенты

- Компания до 2005 г. принадлежала Boeing. Сейчас является эксклюзивным поставщиком всех продуктов, производимых для моделей B737, B747, B767 и B777 и некоторых компонентов B787. Соглашения продлеваются в течение всего срока службы каждого самолета. За счет этого Boeing сильно зависит от Spirit AeroSystems. Риски потери Boeing как клиента крайне низкие.

- Помимо поставок Boeing, SPR поставляет несколько самолетов для Airbus, Bombardier, Rolls-Royce, Mitsubishi Heavy Industries, Lockheed Martin, Northrop Grumman и вертолеты для Bell. У компании ограниченные возможности по диверсификации и увеличению клиентской базы. В то же время крайне высокие барьеры для входа в индустрию планеров снижают риск потери доли рынка.

Краткосрочная картина
Во вторник акции выполнили первую цель роста $32,4 на дневном графике. Более оптимально в ближайшие дни увидеть откат к ближайшей зоне поддержки $30–30,9. Допускается пробой вниз и тестирование недельного уровня 29–29,3.

Для входа в длинные спекулятивные позиции оптимальнее увидеть снижение в область $29,4–30,1. Основной целью для фиксации позиций выступает отметка $36,5. Цель может скорректироваться по мере формирования новой структуры на дневном графике.

Сопротивления: 32,3 / 34 / 38
Поддержки: 30,9 / 30 / 29

Spirit AeroSystems. После отката потенциал роста +20%


Долгосрочная картина
Акции торгуются на 69% ниже максимумов января 2018 г. В ноябре 2020 г. начал формироваться на месячном графике первый импульс роста. Длина импульса указывает на долгосрочные цели в районе $59–65. В марте 2021 г. была достигнута нижняя граница первых целей $52–59, затем начался цикл коррекции.

На недельном графике достигнуты цели падения $27,6–28,6, далее появилась реакция покупателей. В ближайшие месяцы более органично увидеть отскок в зону $36,6–38,8 (потенциал с текущих +14–21%). Затем нужен тест недельного уровня $32,5 для оценки возможности дальнейшего роста.

В долгосрочной картине нужно смотреть на закрытие недельной свечи под конец торгов пятницы.



Сезонность

На графике ниже представлена сезонность стоимости акций за последние 15 лет. С середины июля наблюдается отскок после сильного падения в июне. Техническая картина располагает к этой тенденции.



Финансовые показатели

- Темпы роста выручки по кварталам в ближайшие 4 квартала ожидаются в диапазоне 28–40%. По итогам 2022 г. ожидается рост продаж до $5,19 млрд (+31,3% г/г). В 2023 — +23,8% г/г.

- Начиная с III финансового квартала 2022 г. ожидается выход на положительную скорректированную прибыль на акцию. К концу 2022 г. ожидается сокращение отрицательного EPS -$0,17 (+95% г/г). В 2023 г. ожидается выход на положительный EPS — рост до уровня $2,35.



Консенсус–таргет аналитиков на 12 мес. — $54,5 (+70% относительно закрытия вторника).
http://bcs-express.ru/ (C)

При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter