21 февраля 2008 РБК
Вчера долговой рынок пережил целый ряд первичных размещений бумаг практически на любой вкус. В результате «Москомзайм» сумел разместить только 20% от выпуска в 5 млрд руб., Минфин разместил 24% и 23% от объявленных объемов двух выпусков ОФЗ на 15 млрд и 10 млрд руб. соответственно, и только два банка — «Союз» и НОМОС-банк — полностью разместили свои выпуски по 3 млрд руб. каждый. Хотя, по мнению аналитиков, эти банковские размещения трудно назвать рыночными.
Вчера «Москомзайм» провел второе в этом году после двухлетнего перерыва размещение облигаций. На аукционе инвесторам было предложено купить облигации 45-го выпуска на 5 млрд руб. Всего спрос на облигации составил 2,7 млрд руб., средневзвешенная доходность была определена на уровне 6,91% годовых. Стоит отметить, что прошлый аукцион «Москомзайма» также прошел не совсем удачно: инвесторы приобрели 34% от выпуска в 5 млрд руб. По словам директора департамента управления активами Промсвязьбанка Петра Терехина, результат данного размещения полностью соответствует текущему низкому уровню ликвидности на долговом и денежном рынках. В свою очередь, аналитик по рынку облигаций ФК «Открытие» Татьяна Задорожная считает, что инвесторы были готовы купить выпуск «Москомзайма», но при более высокой доходности — от 7% годовых.
Также вчера провел два аукциона по ОФЗ и Минфин: ему удалось разместить 3,6 млрд руб. по первому выпуску и 2,3 млрд руб. по второму, средневзвешенная доходность составила 7,1% и 6,5% годовых соответственно. По мнению аналитиков, поскольку инвесторы у ОФЗ и облигаций правительства Москвы разные, одновременное размещение этих выпусков не могло существенно повлиять на спрос на муниципальные бумаги, однако давление на долговой рынок создало.
Кроме того, вчера провели размещения банк «Союз» и НОМОС-банк на 3 млрд руб. каждый. Облигации обоих банков были размещены полностью, при этом ставки купонов по бумагам были определены в пределах объявленных ранее банками ориентиров. Банк «Союз» прогнозировал ставку в коридоре 9,6—9,7% годовых, в результате аукциона она составила 9,7% годовых. НОМОС-банк прогнозировал ставку в пределах 9,3—9,4% годовых, в результате аукциона ставка составила 9,33% годовых. По словам аналитика Банка Москвы Анастасии Михарской, на аукционах оба банка разместили только треть своих выпусков, при этом сделок было достаточно много. «А оставшуюся часть банки уже доразмещали, и здесь пошли уже крупные сделки: по бумагам НОМОС-банка было три сделки, по облигациям банка «Союз» — четыре», — говорит Анастасия Михарская.
Аналитики отмечают, что в случае, когда две трети выпусков идут на доразмещение, причем не по рыночным ставкам купона, речь идет о размещении бумаг вне рынка. Но говорить об этом с уверенностью можно будет только после опубликования отчетности по МСФО, где банки вынуждены будут раскрыть эту информацию, — таким образом было подтверждено перекрестное размещение облигаций ВТБ и Газпромбанка. По мнению Татьяны Задорожной, нерыночный характер размещения можно связать с тем, что бумаги банка «Союз» и НОМОС-банка включены в ломбардный список ЦБ и могут использоваться для рефинансирования при дефиците ликвидности.
По словам директора департамента операций на финансовых рынках НОМОС-банка Василия Федорова, банк с самого начала планировал, что основные инвесторы придут в процессе доразмещения. Он не стал говорить о том, участвовал ли банк «Союз» в размещении облигаций, однако подтвердил информацию о том, что «Союз» был соорганизатором выпуска. В свою очередь, начальник управления долговых инструментов банка «Союз» Леонид Деспотули отказался комментировать в целом результаты размещения банка, но также подтвердил, что НОМОС-банк выступал соорганизатором выпуска.
ПОЛИНА СМОРОДСКАЯ
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вчера «Москомзайм» провел второе в этом году после двухлетнего перерыва размещение облигаций. На аукционе инвесторам было предложено купить облигации 45-го выпуска на 5 млрд руб. Всего спрос на облигации составил 2,7 млрд руб., средневзвешенная доходность была определена на уровне 6,91% годовых. Стоит отметить, что прошлый аукцион «Москомзайма» также прошел не совсем удачно: инвесторы приобрели 34% от выпуска в 5 млрд руб. По словам директора департамента управления активами Промсвязьбанка Петра Терехина, результат данного размещения полностью соответствует текущему низкому уровню ликвидности на долговом и денежном рынках. В свою очередь, аналитик по рынку облигаций ФК «Открытие» Татьяна Задорожная считает, что инвесторы были готовы купить выпуск «Москомзайма», но при более высокой доходности — от 7% годовых.
Также вчера провел два аукциона по ОФЗ и Минфин: ему удалось разместить 3,6 млрд руб. по первому выпуску и 2,3 млрд руб. по второму, средневзвешенная доходность составила 7,1% и 6,5% годовых соответственно. По мнению аналитиков, поскольку инвесторы у ОФЗ и облигаций правительства Москвы разные, одновременное размещение этих выпусков не могло существенно повлиять на спрос на муниципальные бумаги, однако давление на долговой рынок создало.
Кроме того, вчера провели размещения банк «Союз» и НОМОС-банк на 3 млрд руб. каждый. Облигации обоих банков были размещены полностью, при этом ставки купонов по бумагам были определены в пределах объявленных ранее банками ориентиров. Банк «Союз» прогнозировал ставку в коридоре 9,6—9,7% годовых, в результате аукциона она составила 9,7% годовых. НОМОС-банк прогнозировал ставку в пределах 9,3—9,4% годовых, в результате аукциона ставка составила 9,33% годовых. По словам аналитика Банка Москвы Анастасии Михарской, на аукционах оба банка разместили только треть своих выпусков, при этом сделок было достаточно много. «А оставшуюся часть банки уже доразмещали, и здесь пошли уже крупные сделки: по бумагам НОМОС-банка было три сделки, по облигациям банка «Союз» — четыре», — говорит Анастасия Михарская.
Аналитики отмечают, что в случае, когда две трети выпусков идут на доразмещение, причем не по рыночным ставкам купона, речь идет о размещении бумаг вне рынка. Но говорить об этом с уверенностью можно будет только после опубликования отчетности по МСФО, где банки вынуждены будут раскрыть эту информацию, — таким образом было подтверждено перекрестное размещение облигаций ВТБ и Газпромбанка. По мнению Татьяны Задорожной, нерыночный характер размещения можно связать с тем, что бумаги банка «Союз» и НОМОС-банка включены в ломбардный список ЦБ и могут использоваться для рефинансирования при дефиците ликвидности.
По словам директора департамента операций на финансовых рынках НОМОС-банка Василия Федорова, банк с самого начала планировал, что основные инвесторы придут в процессе доразмещения. Он не стал говорить о том, участвовал ли банк «Союз» в размещении облигаций, однако подтвердил информацию о том, что «Союз» был соорганизатором выпуска. В свою очередь, начальник управления долговых инструментов банка «Союз» Леонид Деспотули отказался комментировать в целом результаты размещения банка, но также подтвердил, что НОМОС-банк выступал соорганизатором выпуска.
ПОЛИНА СМОРОДСКАЯ
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter