Цены на газ в Европе продолжают расти, а цены на нефть корректируются. При этом рубль будто не замечает снижения нефтяных котировок и продолжает торговаться вблизи 60 руб. за один доллар. Эта нетипичная ситуация приводит к ухудшению наполняемости федерального бюджета и к увеличению его дефицита.
Тем временем инфляция в ряде стран становится двузначной. Так, проминфляция в Германии в июле составила 37,2%, а в США в этом же месяце она была на уровне 9,8%. Продуктовая инфляция тоже растёт — в Великобритании её уровень поднялся уже выше 10%.
Несмотря на нарастающие риски, аналитики считают, что на российском рынке есть бумаги, которые можно покупать. В данном обзоре мы рассмотрим инвестиционные идеи по акциям «Сбера», «Группы Позитив» и «Распадской».
Сберегательная история «Сбера»
Аналитики рекомендуют покупать акции «Сбера» (SBER), так как у банка может появиться возможность для расширения за счёт более слабых участников рынка. Также в инвестиционной идее приводятся слова председателя правления «Сбербанка» Германа Грефа о том, что банк решил большинство проблем, связанных с последствиями начала спецоперации. Первый зампред правления Александр Ведяхин тоже высказал уверенность, что в ближайшие пару лет компании не понадобится докапитализация. Более того, по итогам 2022 г. в банке ожидают роста общего кредитного портфеля на 4%. При этом европейские подразделения уже проданы или находятся на стадии ликвидации. Вопрос остаётся только в том, получит ли банк вырученные от их продажи средства.
Риски инвесторов снижает и то, что «Сбер» является системообразующим банком, поэтому правительство и ЦБ будут всячески его поддерживать.
С другой стороны, согласно позиции ЦБ, банки временно не должны публиковать отчётности, данные о капитале, а также информацию о рисках, что затрудняет оценку деятельности финансовых компаний. Также к негативным факторам можно отнести закрытие ряда бизнесов в России, растущую инфляцию и снижение реальных доходов населения. Это приведёт к сокращению спроса на кредитные продукты и снизит качество кредитного портфеля банка.
Но, несмотря на это, «Сбер» может принести инвесторам прибыль при улучшении прогнозов по снижению ВВП, росту финансовых результатов и выплате дивидендов.
С технической точки зрения акции «Сбербанка» торгуются около уровня поддержки, расположенной на 111,4 руб., где и стоит приобрести бумаги.
«Позитив» на позитиве
Аналитики предлагают покупать акции «Группы Позитив» (POSI), полагая, что компания ещё покажет всю свою силу в годовом отчёте.
Исторически первое полугодие для IT-компаний всегда было слабым, так как основные объёмы продаж и продления лицензий приходятся на конец года. Однако даже в заведомо низком сезоне компании удалось увеличить выручку на 78,5%. Рост выручки вполне ожидаем — количество крупных корпоративных клиентов с начала года выросло на 43%, и их может стать ещё больше на фоне окончания действующих лицензий и отказа от продаж ПО западными компаниями. Прибыль «Позитива» за первые шесть месяцев 2022 г. составила более 380 млн руб. против 180 млн убытка годом ранее. На увеличении прибыли сказываются не столь быстро растущие операционные расходы. Таким образом, результаты второго полугодия могут внести значительный вклад в годовые результаты бизнеса.
Также компания продолжает активно захватывать освободившийся рынок — в 2021 г. доля «Позитива» в сфере IT-услуг составляла всего 9%, но в течение нескольких лет она может увеличиться до 30%. В Центре стратегических разработок (ЦСР) рассчитали, что в ближайшие пять лет рынок кибербезопасности может вырасти в 2,5 раза, что одновременно с расширением доли рынка сделает компанию фаворитом роста.
Инвесторы понимают, что «Позитив» продемонстрирует сильные результаты, и покупают заранее — так было и с отчётностью за II квартал. Однако после публикации отчётности бумага начала снижаться — так сработала стратегия «покупай на слухах, продавай на фактах». Скорее всего, в отчётности по результатам 2022 г. динамика будет схожая, но когда акцию начнут подбирать заинтересованные — большой вопрос. Ещё одним фактором в пользу компании служит выплата хоть и формальных, но дивидендов. Доходность прошлой выплаты составила чуть больше 1,5%, что несопоставимо даже с банковским вкладом. Но для компании роста выплата дивидендов — это в большей мере сигнал рынку о финансовом положении бизнеса, чем реальное распределение прибыли.
С технической точки зрения акции «Позитива» торгуются вблизи уровня сопротивления. Велики шансы, что цена уйдёт в боковик, но накапливать бумаги в долгосрочных портфелях можно. Привлекательными для этого уровнями могут стать 800, 840 и 937 руб. за акцию.
«Распадская»: пинцет пинцету рознь
Аналитики считают, что на графике котировок акций ПАО «Распадская» (RASP) образовалась фигура «Пинцет», и предлагают покупать бумаги компании с целью 328 руб.
Однако, судя по графику, акции «Распадской» могут стремиться к тесту зоны покупок на уровне 274 руб., и если покупать бумагу, то только там.
Недавно «Распадская» опубликовала отчётность по итогам I полугодия 2022 г. По данным отчётности, выручка выросла в 2,5 раза — до 1,7 млн долл., чистая прибыль — в 3,7 раза. Однако акции упали на фоне отказа компании от выплаты дивидендов. Скорее всего, снижение будет недолгим, и уже в ближайшее время мы можем увидеть отскок. Также позитивно то, что средства, которые «Распадская» не выплатит в виде дивидендов, будут направлены на погашение долга, который уже снизился на 77%.
Кроме позитивной отчётности, уверенности в будущем компании добавляют заявления в СМИ о том, что «Распадская» нашла новых покупателей на весь объём угля, который ранее поставляла в ЕС. Этими покупателями стали Индия и Китай.
Дополнительным триггером для акций компании может стать ослабление рубля, которое рано или поздно правительство будет вынуждено реализовать. Однако сейчас начинается налоговый период, а значит, ослабление рубля вновь откладывается.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тем временем инфляция в ряде стран становится двузначной. Так, проминфляция в Германии в июле составила 37,2%, а в США в этом же месяце она была на уровне 9,8%. Продуктовая инфляция тоже растёт — в Великобритании её уровень поднялся уже выше 10%.
Несмотря на нарастающие риски, аналитики считают, что на российском рынке есть бумаги, которые можно покупать. В данном обзоре мы рассмотрим инвестиционные идеи по акциям «Сбера», «Группы Позитив» и «Распадской».
Сберегательная история «Сбера»
Аналитики рекомендуют покупать акции «Сбера» (SBER), так как у банка может появиться возможность для расширения за счёт более слабых участников рынка. Также в инвестиционной идее приводятся слова председателя правления «Сбербанка» Германа Грефа о том, что банк решил большинство проблем, связанных с последствиями начала спецоперации. Первый зампред правления Александр Ведяхин тоже высказал уверенность, что в ближайшие пару лет компании не понадобится докапитализация. Более того, по итогам 2022 г. в банке ожидают роста общего кредитного портфеля на 4%. При этом европейские подразделения уже проданы или находятся на стадии ликвидации. Вопрос остаётся только в том, получит ли банк вырученные от их продажи средства.
Риски инвесторов снижает и то, что «Сбер» является системообразующим банком, поэтому правительство и ЦБ будут всячески его поддерживать.
С другой стороны, согласно позиции ЦБ, банки временно не должны публиковать отчётности, данные о капитале, а также информацию о рисках, что затрудняет оценку деятельности финансовых компаний. Также к негативным факторам можно отнести закрытие ряда бизнесов в России, растущую инфляцию и снижение реальных доходов населения. Это приведёт к сокращению спроса на кредитные продукты и снизит качество кредитного портфеля банка.
Но, несмотря на это, «Сбер» может принести инвесторам прибыль при улучшении прогнозов по снижению ВВП, росту финансовых результатов и выплате дивидендов.
С технической точки зрения акции «Сбербанка» торгуются около уровня поддержки, расположенной на 111,4 руб., где и стоит приобрести бумаги.
«Позитив» на позитиве
Аналитики предлагают покупать акции «Группы Позитив» (POSI), полагая, что компания ещё покажет всю свою силу в годовом отчёте.
Исторически первое полугодие для IT-компаний всегда было слабым, так как основные объёмы продаж и продления лицензий приходятся на конец года. Однако даже в заведомо низком сезоне компании удалось увеличить выручку на 78,5%. Рост выручки вполне ожидаем — количество крупных корпоративных клиентов с начала года выросло на 43%, и их может стать ещё больше на фоне окончания действующих лицензий и отказа от продаж ПО западными компаниями. Прибыль «Позитива» за первые шесть месяцев 2022 г. составила более 380 млн руб. против 180 млн убытка годом ранее. На увеличении прибыли сказываются не столь быстро растущие операционные расходы. Таким образом, результаты второго полугодия могут внести значительный вклад в годовые результаты бизнеса.
Также компания продолжает активно захватывать освободившийся рынок — в 2021 г. доля «Позитива» в сфере IT-услуг составляла всего 9%, но в течение нескольких лет она может увеличиться до 30%. В Центре стратегических разработок (ЦСР) рассчитали, что в ближайшие пять лет рынок кибербезопасности может вырасти в 2,5 раза, что одновременно с расширением доли рынка сделает компанию фаворитом роста.
Инвесторы понимают, что «Позитив» продемонстрирует сильные результаты, и покупают заранее — так было и с отчётностью за II квартал. Однако после публикации отчётности бумага начала снижаться — так сработала стратегия «покупай на слухах, продавай на фактах». Скорее всего, в отчётности по результатам 2022 г. динамика будет схожая, но когда акцию начнут подбирать заинтересованные — большой вопрос. Ещё одним фактором в пользу компании служит выплата хоть и формальных, но дивидендов. Доходность прошлой выплаты составила чуть больше 1,5%, что несопоставимо даже с банковским вкладом. Но для компании роста выплата дивидендов — это в большей мере сигнал рынку о финансовом положении бизнеса, чем реальное распределение прибыли.
С технической точки зрения акции «Позитива» торгуются вблизи уровня сопротивления. Велики шансы, что цена уйдёт в боковик, но накапливать бумаги в долгосрочных портфелях можно. Привлекательными для этого уровнями могут стать 800, 840 и 937 руб. за акцию.
«Распадская»: пинцет пинцету рознь
Аналитики считают, что на графике котировок акций ПАО «Распадская» (RASP) образовалась фигура «Пинцет», и предлагают покупать бумаги компании с целью 328 руб.
Однако, судя по графику, акции «Распадской» могут стремиться к тесту зоны покупок на уровне 274 руб., и если покупать бумагу, то только там.
Недавно «Распадская» опубликовала отчётность по итогам I полугодия 2022 г. По данным отчётности, выручка выросла в 2,5 раза — до 1,7 млн долл., чистая прибыль — в 3,7 раза. Однако акции упали на фоне отказа компании от выплаты дивидендов. Скорее всего, снижение будет недолгим, и уже в ближайшее время мы можем увидеть отскок. Также позитивно то, что средства, которые «Распадская» не выплатит в виде дивидендов, будут направлены на погашение долга, который уже снизился на 77%.
Кроме позитивной отчётности, уверенности в будущем компании добавляют заявления в СМИ о том, что «Распадская» нашла новых покупателей на весь объём угля, который ранее поставляла в ЕС. Этими покупателями стали Индия и Китай.
Дополнительным триггером для акций компании может стать ослабление рубля, которое рано или поздно правительство будет вынуждено реализовать. Однако сейчас начинается налоговый период, а значит, ослабление рубля вновь откладывается.
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter