30 августа 2022 БКС Экспресс | Baidu
Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Китайской интернет-поисковой компании Baidu (BIDU) в 28-ой раз подряд удалось оказаться выше ожиданий по EPS, что вызвало интерес инвесторов и бумаги сегодня на СПБ Бирже набирали более 4%, но затем динамика развернулась. Рассмотрим подробнее результаты отчетности за II квартал от одной из крупнейших технологических компаний Китая.
Главное
- EPS и выручка — выше оценок аналитиков
- Доходы снизились меньше, чем ожидалось, благодаря продажам облачных сервисов
- Облачный бизнес растет с высокими темпами
- Компания получила разрешение на развертывание первых полностью автономных такси на дорогах Китая
Основные финансовые показатели за II квартал
- Cкорректированная EPS — $2,36 (+2% г/г), на 48% выше прогноза в $1,59
- Выручка — $4,426 млрд (-5% г/г), сильнее прогноза в $4,395 млрд
- Операционная прибыль — $0,820 млрд (-3% г/г)
- Рентабельность по скорректированной EBITDA — 24%, на 1% выше результата год назад
- Выручка от бизнеса поисковой системы Baidu Сore — $3,458 млрд (-4% г/г)
Давление на бизнес компании оказали новые карантины Covid-19 в Китае. Драйвером для роста доходов выступила выручка от облачных решений, работающих на базе искусственного интеллекта (Baidu AI Cloud), продемонстрировав темп роста в 31% г/г, а также сервис роботакси Apollo Go, который выполнил 287 тысяч поездок во II квартале и достиг миллиона поездок на 20 июля.
Финансовый директор Baidu Ронг Лу отметил, что во II квартале 2022 г. рентабельность по операционной прибыли поискового бизнеса Baidu Core составила 22%, по сравнению с 17% в I квартале этого же года, указывая на то, что компания стремится к качественному росту доходов и устойчивым бизнес-моделям.
Видеосервис Baidu, аналог Netflix, iQiyi продемонстрировал выручку немного ниже прогнозов, но также сообщил об улучшении своей рентабельности и о сделке по размещению конвертируемых облигаций на сумму $500 млн с гонконгской частной инвестиционной компанией PAG.
Что будет с акциями
Давление на котировки депозитарных расписок Baidu оказывает потенциальная вероятность делистинга с американских площадок ввиду требований американского Совета по надзору за отчетностью публичных компаний (PCAOB). Но ведение диалога по этому поводу между Пекином и Вашингтоном на прошлой неделе позволило достичь предварительной договоренности, позволяющей американским чиновникам просматривать аудиторские документы китайских бумаг, котирующихся в США, включая Baidu, в попытке сохранить листинг компаний на американских биржах.
Основным ядром доходов бизнеса является флагманское приложение для поиска новостей, но зависимость Baidu от цифрового маркетинга делает компанию уязвимой перед экономическими спадами.
Для диверсификации бизнеса компания активно развивает новые направления, и она уже получила разрешение на развертывание первых полностью автономных такси на дорогах Китая, а конкурирующий с Alibaba и Huawei бизнес облачных решений, работающих на базе искусственного интеллекта, растет завидными темпами.
Технически бумаги BIDU в середине августа оттолкнулись от линии down-тренда и указывают на развитие восходящей динамики, для подтверждения которой расписки могут сходить в зону поддержки в виде линии тренда и затем перейти к росту. Можно ожидать котировки Baidu в районе $160–162.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter