RAZB0RKA данных ЦБ по денежной массе М2 и расчет курса $ - Август 2022


1 сентября 2022 RAZBORKA
Сразу предупрежу Вас, что я:

не экономист
не Сергей Блинов
не адепт Сергея Блинова

Тем не менее, я считаю, что М2 это важнейший фактор в жизни экономики!

Что такое М2? Если сильно упростить, это сумма ВСЕХ денег в стране

Откуда берутся деньги?

Тссс..по секрету вам скажу, их "печатает" ЦБ

А много ли "печатает" ЦБ денег каждый месяц?

МНОГО! Точнее ВСЕ БОЛЬШЕ и БОЛЬШЕ!

RAZB0RKA данных ЦБ по денежной массе М2 и расчет курса $ - Август 2022


Только в Июле, в экономику страны было добавлено почти 1.7 триллионов рублей!

Что такое 1 триллион рублей? это 200 тонн 5 000 тысячных купюр!



Всего за последние 12 месяцев в экономику поступило почти 12 триллионов!



Таких "вливаний" наша страна еще не знала

Так как обьем денежной массы растет, для корректного сравнения нужны %

На начало августа, темп прироста денежной массы ускорился до 19% годовых



Хм! Постойте, где-то я уже видел подобные % в отчетах ЦБ

Ах, да вспомнил! Это же уровень официальной инфляции...

Попробуем натянуть "сову на глобус" и наложим график годовой инфляции на график годового прироста М2



Не берусь ничего утверждать, но как мне кажется, график прироста денежной массы, на несколько месяцев опережает график инфляции

Возникает традиционный вопрос: "Что первично? Яйцо или курица?"

Вот что заявляла глава ЦБ в Июне про "проинфляционные риски"



Интересно? А добавление 1.7 триллиона руб в экономику страны это "проинфляционный риск"?

Скоро выйдут данные инфляции за Август, но они скорее всего будут нейтральны

Эффект от ускорения роста М2, мы увидим уже ближе к концу года

Деньгам нужно время, чтобы "просочиться" через все слои экономики и повлиять на цены

В чем еще польза данных М2? Для чего мы их можем использовать?

Я использую М2 для расчета курса доллара, так называемый Currency Board

Берем данные ЦБ о валютных резервах страны и делим их на М2



Расчетный курс $ на начало августа составляет 123 руб. Текущий фактический около 60 руб

На графике видно, что в периоды валютных "припадков" 2014-2016-2020-2021 годов, фактический курс рубля всегда стремился к М2/резервы

Тут у вас наверное может возникнуть вопрос: А как же половина "замороженных" недругами валютных резервов страны?

По официальной информации, ЦБ продолжает их учитывать в обьеме ЗВР России



Так же и я продолжаю делить М2 на сумму всех резервов для расчета курса $

Подведем итог:

ЦБ ускоряет темпы прироста денежной массы
Прирост денежной массы уже выше чем темпы инфляции
Это усиливает риски роста инфляции
Валютные резервы сокращаются
Расчетный курс $ по методике Currency board около 123 руб
(C) Источник

При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter