Важный день для рынка акций

Главное

Российский рынок акций в четверг вновь показал смешанную динамику. Индекс МосБиржи в течение дня консолидировался под отметкой 2000 п. Волны снижения внутри сессии сменялись импульсами роста.

В то же время объем торгов начал постепенно падать, амплитуда колебаний немного сократилась. Наиболее сильную динамику показали акции Газпрома, прибавившие 4%. В основном весь их подъем пришелся на период низкой ликвидности в вечернюю сессию. Бумаги Газпрома сейчас имеют максимальный вес в индексе МосБиржи (15,7%), так что их изменение в значительной степени определяют динамику всего рынка.

Общая картина по индексу МосБиржи пока не меняется. Видим локальный боковик, который, скорее всего, на следующей неделе будет нарушен. В качестве ключевого диапазона сопротивления наверху выделяется район 2000–2050 п. Он отделяет рынок от новых целей восстановления 2190–2220 п. Снизу ближайшей точкой опоры выступает уровень 1840–1850 п.

Важный день для рынка акций


День Газпрома. Сегодня подведут итоги собрания акционеров по выплате дивидендов 51,03 руб. Потенциальная дивдоходность по текущим ценам составляет рекордные 23,5%. О времени публикации не сообщалось. Это может произойти как внутри сессии, так уже и после закрытия. Итоги прошлого голосования 30 июня появились в 10:45 МСК.

Очевидно, что в случае одобрения рекомендации по дивидендам первая реакция будет позитивной. Вслед за акциями Газпрома могут потянуться и другие голубые фишки в расчете на последующее реинвестирование гигантского дивидендного потока. Поэтому удержание спекулятивных длинных позиций под эту историю выглядит интересным.

Однако полагаю, что текущий кейс настолько всем очевиден, что волна роста бумаг газовой компании при условии согласования выплат окажется непродолжительной, а через некоторое время столкнется с большим навесом продавцов, желающих выйти до даты закрытия реестра.

Что касается сценария неодобрения дивидендов Газпрома, который нам кажется крайне маловероятным, то это был бы очень болезненный удар по всему российскому рынку.

Хуже рынка накануне были акции металлургов. На Bloomberg появилась статья о том, что Лондонская биржа металлов (LME) «запустила дискуссионный документ», который знаменует собой первый шаг к потенциальному запрету на новые поставки российских металлов. Речь в том числе может идти об алюминии, никеле, меди.

Запуск документа не означает, что LME приняла какие-либо решения, но этот шаг указывает на общее изменение подхода к этому вопросу, пишет Bloomberg. Стоит отметить, что любой шаг LME по блокированию поставок из РФ может иметь серьезные последствия для рынка металлов, поскольку Россия является крупным производителем. Из-за этих новых рисков резкие волны роста наблюдались в алюминии и никеле.

Акции Норникеля на этом фоне были среди аутсайдеров, потеряв 4,6%. В пользу слабости бумаг также можно добавить чрезмерно крепкий рубль, потенциальный рост капзатрат и существенное потенциальное снижение дивидендов относительно предыдущих лет. Вместе с тем хуже рынка выглядит и РУСАЛ (-3%).

Бумаги в фокусе

• СПБ Биржа (+26,7%). Акции показали лучшую динамику на рынке. Ускорение произошло после уточнения ЦБ РФ о том, что все юридические лица независимо от статуса квалифицированного инвестора смогут осуществлять операции с иностранными ценными бумагами.

В акциях СПБ Биржи ранее уже несколько раз была замечена такая чрезмерная реакция на корпоративные события. Важность самих новостей выглядит несопоставимой с тем изменением капитализации, которое происходит после их выхода. Так и вчерашняя новость привела к мощному спекулятивному росту.

• НОВАТЭК (-0,3%). Акционеры одобрили рекомендацию по дивидендам в 45 руб. на бумагу. Доходность 4,6%.

Интересный момент: после появления сообщения о положительном решении ОСА акции НОВАТЭКа отреагировали ростом — бумага в моменте подорожала на 40 руб., то есть почти на размер выплат. Но ведь эти дивиденды и так были заранее известны. Ранее уже отмечал, что в этом году отношение к собраниям акционеров сильно поменялось. Несколько случаев отмены сделали инвесторов крайне чувствительными к результатам ОСА. И этот подход наверняка сохранится: спекулятивная покупка перед публикацией итогов собрания в расчете на одобрение дивидендов и последующий выход на импульсе — интересная стратегия.

• Мечел-ао (-9,7%), Мечел-ап (-12,5%), Распадская (-3,7%). Акции Мечела серьезно просели, став аутсайдерами среди ликвидных бумаг, хотя еще в среду выглядели неплохо, особенно на фоне падения котировок Распадской, которая и в четверг активно дешевела. Угольные компании четвертую сессию подряд остаются под давлением информации о возможном дополнительном росте налоговой нагрузки на отрасль. Чрезмерная перепроданность этих бумаг— повод для отскока опережающими темпами в случае появления общего позитивного импульса в индексе МосБиржи.

Важные события

• Запланировано выступление президента РФ по поводу подписания договоров о вхождении в состав России новых территорий.

• Вчера был последний день для попадания в дивидендный реестр по акциям ФосАгро и КуйбышевАзота. Сегодня эти бумаги откроются с гэпами вниз. Просадка по ФосАгро может быть около 10%.

• В пятницу состоится голосование акционеров РУСАЛа. В повестке вопрос утверждения дивидендов.

Внешний фон

Азиатские рынки сегодня показывают отрицательную динамику. Фьючерсы на индекс S&P 500 растет на 0,1%, нефть Brent без существенных изменений и находится около уровня $88,5.

Котировки

Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 1970,81 (+0,35%)
РТС 1072,26 (-0,21%)
S&P 500 3640,47 (-2,11%)

Валюта
USD/RUB 57,21 (-0,57%)
EUR/RUB 55,47 (-0,01%)
CNY/RUB 8,12 (+1,21%)
http://bcs-express.ru/ (C)

При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter