6 декабря 2022 ИХ "Финам" | Распадская
Бумага консолидируется на сильном уровне поддержки. При открытии длинной позиции на 10% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 220 руб. риск на портфель составит 0.5%. Соотношение прибыль/риск составляет 4,5.
Фундаментальный фактор
ПАО «Распадская» представляет собой интегрированную группу предприятий, которая специализируется на производстве и реализации коксующегося угля и занимает одну из лидирующих позиций на российском рынке в этом сегменте. В условиях санкций «Распадская» в 1П 2022 сократила объемные показатели добычи, производства и продаж. Объемы добычи сократились на 13,1% г/г, объемы реализации снизились на 21,4%. Однако, поскольку рост средних цен реализации намного превысил рост себестоимости производства, это обусловило сильные финансовые результаты компании за полугодие. Благодаря росту цен реализации в три раза г/г выручка «Распадской» в 1П 2022 увеличилась в годовом сопоставлении в 2,5 раза, показатель EBITDA — в 3,4 раза, чистая прибыль — в 4,1 раза. При этом рост себестоимости на 72%, а также резкое укрепление курса рубля, которое привело к потерям на курсовых разницах, снизило прибыль примерно на 7% относительно предыдущего периода, 2П 2021
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter