6 декабря 2022 БКС Экспресс
Котировки на 15:20 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2194 п. (-0,6%)
Индекс РТС: 1099 п. (-1,3%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 62,8 (+0,8%)
EUR/RUB: 66,1 (+0,2%)
Нефть Brent: $81,7 (-1,1%)
Лидеры: Соллерс (+6,8%), ВСМПО-Ависма (+5%), Казаньоргсинтез-ао (+3,9%), Мечел-ао (+3,3%)
Аутсайдеры: Русагро (-3,8%), Россети Волга (-2,8%), Лензолото-ао (-2,6%), Энел Россия (-2,2%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии продолжает торговаться в красной зоне. Цены на нефть, предпринимавшие попытку восстановиться после вчерашнего снижения, снова ушли в минус. К аутсайдерам утра — нефтегазовому и финансовому секторам — присоединился потребительский.
В фокусе
К 15:20 МСК индекс МосБиржи опустился на 0,6% и торгуется на уровне 2189 п.
Индекс МосБиржи по-прежнему находится в боковом коридоре и каких-то явных сигналов о дальнейшей тенденции не поступает. Актуален диапазон с нижней границей 2080–2120 п. и верхней на 2250 п. Об устойчивом тренде можно будет говорить лишь при пробое одного из этих рубежей.
Из корпоративных событий, которые могли бы стать поводом для всплеска торговой активности, как и прежде, выделяем дивидендный фактор крупнейших нефтяников (конец декабря – начало января), а также месячную отчетность Сбербанка (середина декабря).
В аутсайдерах дня сегодня нефтегазовый, финансовый и потребительский сектора.
• Акции Газпрома снижаются на 0,2%. Германская энергетическая компания RWE вслед за энергоконцерном Uniper инициировала судебное разбирательство против Газпрома, чтобы компенсировать понесенные убытки от недопоставки российского газа в 2022 г. И Uniper, и RWE имели с Газпромом фиксированные контракты на поставку газа. Однако с начала сентября российская компания прекратила прокачку по газопроводу Северный поток. В результате Uniper и RWE вынуждены закупать газ на мировом рынке по высоким ценам. Понесенные таким образом убытки, как считают германские компании, должен компенсировать Газпром.
• Бумаги Роснефти просели на 0,4%. Вчера акция выглядела сильнее рынка. По информации Reuters, цена сорта ESPO, поставляемого из РФ в КНР, составляет $79, что сильно выше Urals. Основные поставки по магистральному нефтепроводу Восточная Сибирь – Тихий океан (ВСТО) осуществляет именно Роснефть.
• Акции ЛУКОЙЛа курсируют в небольшом минусе. Во вторник акционеры компании одобрили две рекомендации совета директоров по дивидендам. 19 декабря будет последний день, чтобы попасть в реестр для получения 793 руб. на акцию. Дивдоходность рекордно высокая для эмитента — 17,3%. Можно сказать, что столь значительные выплаты окажутся разовыми, а в 2023 г. при текущем курсе рубля и ценах на Urals свободный денежной поток ЛУКОЙЛа сильно сократится. То есть текущая оценка как бы является справедливой. Однако в базовом сценарии мы все-таки не ожидаем, что добыча в РФ к концу следующего года сильно сократится, в то же время курс USD/RUB может быть заметно выше. Более того, текущее расширение спреда Brent–Urals постепенно нормализуется, как это было весной этого года.
Так что долгосрочная оценка акций ЛУКОЙЛа, на наш взгляд, по-прежнему предполагает потенциал роста. К тому же дивидендный гэп может быть меньше, чем размер выплат.
• Обыкновенные акции Сбербанка теряют около 0,4% после скачка на 3,9% во вторник. Вчера на них пришлась треть всех оборотов и были достигнуты новые максимумы с сентября. Ближайшим техническим ориентиром сверху выступает уровень 145 руб., который в сентябре уже останавливал волну роста. Как мы уже отмечали, для бумаг банка ключевым драйвером в декабре станет публикация отчета по РСБУ за ноябрь (ждем на следующей неделе). Повторение сильных октябрьских результатов по чистой прибыли способно оказать поддержку.
• Продолжают падение акции Магнита. После просадки ниже 4700 руб. техническая картина пока не вызывает оптимизма. Ближайшая область поддержки расположена на 4350–4500 руб.
• Бумаги Яндекса сменили вектор и подрастают на 0,2%. Накануне Алексей Кудрин сообщил о переходе в компанию на должность советника по корпоративному развитию. Информация о том, что глава Счетной палаты собирается уйти работать в Яндекс, появилась в конце ноября. Новость не является неожиданной для рынка, влияние на акции нейтральное. В кейсе компании ключевой момент сейчас заключается в том, каким образом произойдет разделение бизнеса на международное и российское направления и что получат миноритарии, владеющие бумагами компании нидерландской Yandex N.V. на Мосбирже.
Менее существенную просадку демонстрируют отраслевые индексы металлургического, электроэнергетического и телекоммуникационного секторов.
• Дружно снижаются акции золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла. Бумаги реагируют на снижение цен на золото от $1800 до $1770, которое вызвано укреплением доллара после вчерашней статистики по PMI в сфере услуг США.
• Акции Норникеля просели на 0,3%. Вчера они оказались в фаворитах у инвесторов. Роста цен на драгметаллы не было, но бумаги поддерживает фактор постепенного ослабления рубля. Сильным техническим сигналом станет рост выше 15 000 руб.
Чуть выше уровней понедельника курсируют отраслевые индексы транспортного сектора и представителей химии и нефтехимии. Здесь уверенно вверх идут акции Казаньоргсинтеза, растут бумаги НКНХ, Совкомфлота, НМТП и ДВМП.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,8% и торгуется на уровне 62,9 руб. Пара EUR/RUB подрос на 0,2% и курсирует на отметке 66,1 руб.
Внешний фон сложился слабо негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,1%. Американские фьючерсы торгуются в небольшом плюсе: Dow Jones и S&P 500 растут на 0,1%, Nasdaq — на 0,2%
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent упала на 1,1%, до $81,7.
На неделе в фокусе внимания инвесторов окажутся статданные: в еврозоне выйдут данные по ВВП, в Китае опубликуют отчет по инфляции, торговому балансу. Также в США выйдут данные по внешней торговле и статистика по производственной инфляции за ноябрь.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2194 п. (-0,6%)
Индекс РТС: 1099 п. (-1,3%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 62,8 (+0,8%)
EUR/RUB: 66,1 (+0,2%)
Нефть Brent: $81,7 (-1,1%)
Лидеры: Соллерс (+6,8%), ВСМПО-Ависма (+5%), Казаньоргсинтез-ао (+3,9%), Мечел-ао (+3,3%)
Аутсайдеры: Русагро (-3,8%), Россети Волга (-2,8%), Лензолото-ао (-2,6%), Энел Россия (-2,2%)
Коротко
Российский рынок во второй половине сессии продолжает торговаться в красной зоне. Цены на нефть, предпринимавшие попытку восстановиться после вчерашнего снижения, снова ушли в минус. К аутсайдерам утра — нефтегазовому и финансовому секторам — присоединился потребительский.
В фокусе
К 15:20 МСК индекс МосБиржи опустился на 0,6% и торгуется на уровне 2189 п.
Индекс МосБиржи по-прежнему находится в боковом коридоре и каких-то явных сигналов о дальнейшей тенденции не поступает. Актуален диапазон с нижней границей 2080–2120 п. и верхней на 2250 п. Об устойчивом тренде можно будет говорить лишь при пробое одного из этих рубежей.
Из корпоративных событий, которые могли бы стать поводом для всплеска торговой активности, как и прежде, выделяем дивидендный фактор крупнейших нефтяников (конец декабря – начало января), а также месячную отчетность Сбербанка (середина декабря).
В аутсайдерах дня сегодня нефтегазовый, финансовый и потребительский сектора.
• Акции Газпрома снижаются на 0,2%. Германская энергетическая компания RWE вслед за энергоконцерном Uniper инициировала судебное разбирательство против Газпрома, чтобы компенсировать понесенные убытки от недопоставки российского газа в 2022 г. И Uniper, и RWE имели с Газпромом фиксированные контракты на поставку газа. Однако с начала сентября российская компания прекратила прокачку по газопроводу Северный поток. В результате Uniper и RWE вынуждены закупать газ на мировом рынке по высоким ценам. Понесенные таким образом убытки, как считают германские компании, должен компенсировать Газпром.
• Бумаги Роснефти просели на 0,4%. Вчера акция выглядела сильнее рынка. По информации Reuters, цена сорта ESPO, поставляемого из РФ в КНР, составляет $79, что сильно выше Urals. Основные поставки по магистральному нефтепроводу Восточная Сибирь – Тихий океан (ВСТО) осуществляет именно Роснефть.
• Акции ЛУКОЙЛа курсируют в небольшом минусе. Во вторник акционеры компании одобрили две рекомендации совета директоров по дивидендам. 19 декабря будет последний день, чтобы попасть в реестр для получения 793 руб. на акцию. Дивдоходность рекордно высокая для эмитента — 17,3%. Можно сказать, что столь значительные выплаты окажутся разовыми, а в 2023 г. при текущем курсе рубля и ценах на Urals свободный денежной поток ЛУКОЙЛа сильно сократится. То есть текущая оценка как бы является справедливой. Однако в базовом сценарии мы все-таки не ожидаем, что добыча в РФ к концу следующего года сильно сократится, в то же время курс USD/RUB может быть заметно выше. Более того, текущее расширение спреда Brent–Urals постепенно нормализуется, как это было весной этого года.
Так что долгосрочная оценка акций ЛУКОЙЛа, на наш взгляд, по-прежнему предполагает потенциал роста. К тому же дивидендный гэп может быть меньше, чем размер выплат.
• Обыкновенные акции Сбербанка теряют около 0,4% после скачка на 3,9% во вторник. Вчера на них пришлась треть всех оборотов и были достигнуты новые максимумы с сентября. Ближайшим техническим ориентиром сверху выступает уровень 145 руб., который в сентябре уже останавливал волну роста. Как мы уже отмечали, для бумаг банка ключевым драйвером в декабре станет публикация отчета по РСБУ за ноябрь (ждем на следующей неделе). Повторение сильных октябрьских результатов по чистой прибыли способно оказать поддержку.
• Продолжают падение акции Магнита. После просадки ниже 4700 руб. техническая картина пока не вызывает оптимизма. Ближайшая область поддержки расположена на 4350–4500 руб.
• Бумаги Яндекса сменили вектор и подрастают на 0,2%. Накануне Алексей Кудрин сообщил о переходе в компанию на должность советника по корпоративному развитию. Информация о том, что глава Счетной палаты собирается уйти работать в Яндекс, появилась в конце ноября. Новость не является неожиданной для рынка, влияние на акции нейтральное. В кейсе компании ключевой момент сейчас заключается в том, каким образом произойдет разделение бизнеса на международное и российское направления и что получат миноритарии, владеющие бумагами компании нидерландской Yandex N.V. на Мосбирже.
Менее существенную просадку демонстрируют отраслевые индексы металлургического, электроэнергетического и телекоммуникационного секторов.
• Дружно снижаются акции золотодобытчиков — Полюса и Полиметалла. Бумаги реагируют на снижение цен на золото от $1800 до $1770, которое вызвано укреплением доллара после вчерашней статистики по PMI в сфере услуг США.
• Акции Норникеля просели на 0,3%. Вчера они оказались в фаворитах у инвесторов. Роста цен на драгметаллы не было, но бумаги поддерживает фактор постепенного ослабления рубля. Сильным техническим сигналом станет рост выше 15 000 руб.
Чуть выше уровней понедельника курсируют отраслевые индексы транспортного сектора и представителей химии и нефтехимии. Здесь уверенно вверх идут акции Казаньоргсинтеза, растут бумаги НКНХ, Совкомфлота, НМТП и ДВМП.
На валютном рынке Московской биржи рубль несет потери к доллару и к евро. Пара USD/RUB поднялась на 0,8% и торгуется на уровне 62,9 руб. Пара EUR/RUB подрос на 0,2% и курсирует на отметке 66,1 руб.
Внешний фон сложился слабо негативный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 снижается на 0,1%. Американские фьючерсы торгуются в небольшом плюсе: Dow Jones и S&P 500 растут на 0,1%, Nasdaq — на 0,2%
На нефтяном рынке цена барреля марки Brent упала на 1,1%, до $81,7.
На неделе в фокусе внимания инвесторов окажутся статданные: в еврозоне выйдут данные по ВВП, в Китае опубликуют отчет по инфляции, торговому балансу. Также в США выйдут данные по внешней торговле и статистика по производственной инфляции за ноябрь.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter