Инвесторы предпочитают сегодня совершать точечные покупки

21 декабря 2022 БКС Экспресс
Котировки на 15:15 МСК

Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2121 п. (+0,1%)
Индекс РТС: 947 п. (-2%)

Валюта и сырье
USD/RUB: 70,5 (+2,4%)
EUR/RUB: 74,9 (+2%)
Нефть Brent: $81,5 (+1,9%)

Лидеры: Центральный телеграф-ап (+16,9%), Русснефть (+9,5%), Казаньоргсинтез-ап (+6,8%), Мосбиржа (+5%)

Аутсайдеры: Россети Ленэнерго-ао (-7,9%), Россети Северный Кавказ (-5,8%), Центральный телеграф-ао (-5,5%), ГТМ (-3,6%) 

Коротко

Российский рынок во второй половине сессии незначительно снизил темпы подъема, несмотря на рост цен на нефть и ослабление рубля. Инвесторы предпочитают сегодня совершать точечные покупки. Так, кроме золотодобытчиков и производителей удобрений, спросом пользуются акции НОВАТЭКа, Мосбиржи, Русагро, Qiwi, ЛСР, Газпром нефти и др. бумаги.

В фокусе

К 15:15 МСК индекс МосБиржи прибавляет 0,1% и торгуется на уровне 2121 п.

По индексу МосБиржи высока вероятность, что после некоторого восстановления рынок снова перейдет в фазу боковой консолидации, например, в районе 2100–2160 п. Причина в том, что уже к концу этой недели начнет падать общая торговая активность. Это же касается и сырьевых площадок, особенно на следующей неделе, когда будут выходные в США и ЕС.

В перспективе нескольких недель (вплоть до начала февраля) поддержку нашему рынку окажет фактор реинвестирования дивидендов нефтяников: ЛУКОЙЛа, Роснефти, Татнефти и Газпром нефти. Это обеспечит приток новой ликвидности и поддержит голубые фишки широким фронтом

В лидерах роста сегодня оказался отраслевой индекс представителей химии и нефтехимии. На фоне ослабления рубля видим, что высоким спросом пользуются акции ФосАгро и Казаньоргсинтеза, идут вверх бумаги Акрона.

Более 0,8% прибавляют отраслевые индексы финансового, потребительского и транспортного секторов. Здесь покупают акции НКХП, Совкомфлота, Русагро, ЕМС, Группы «Мать и дитя», О’КЕЙ и ЦИАН.

• На 5% в плюс вышли акции Мосбиржи. На брифинге Московской биржи были подведены итоги 2022 г., а менеджмент поделился будущими планами. В следующем году инвесторы получат ряд новых инструментов, которые помогут в анализе, диверсификации и хеджировании, а также расширят возможности торговых стратегий.

Все нововведения могут не только привлечь инвесторов, но и увеличить торговые обороты, что позитивно для финансовых результатов самой биржи. На фоне этих новостей акции Мосбиржи сегодня вошли в топ-5 лидеров роста среди компонентов индекса МосБиржи. 

• Сохранили импульс роста акции девелоперов ПИКа и ЛСР. Вчера Минфин РФ внес в правительство проекты постановлений об изменении условий льготных ипотечных программ, которые начнут действовать с 1 января 2023 г. В частности, первым проектом программа льготной ипотеки будет продлена до 1 июля 2024 г., ставка по кредиту составит 8%. Доступ к семейной ипотеке будет расширен — ее смогут оформить граждане, имеющие двух и более детей, независимо от даты их рождения, но не достигших 18 лет на дату заключения договора. Второй проект постановления предусматривает для жителей новых субъектов РФ возможность оформить ипотеку на покупку жилья в новостройках по ставке 2%.

Новость о продлении льготной ипотеки была озвучена ранее и позитивна для сектора. Несмотря на увеличение ставки, на рынке были ожидания, что программу могут и вовсе свернуть или же значительно сократить регионы, на которые распространяются льготные условия покупки недвижимости.

• Продолжают подъем бумаги ВУШ Холдинг. Акции в пятницу просели на высоких оборотах. Объем торгов составил 20% от всего объема, предложенного в рамках IPO. От цены размещения в 185 руб. котировки упали на 16%. С понедельника ситуация изменилась: после того, как основная часть купленных на бирже бумаг оказалась продана, инвесторы начали покупать акции по ценам ниже IPO.

Фундаментальная оценка самой компании выглядит привлекательно. Учитывая быстрый рост бизнеса компании и перспективы дивидендных выплат, стоит ожидать восстановления акций WUSH до цены IPO в 185 руб. уже в ближайшее время. После того, как этот уровень будет технически закреплен, вероятен следующий импульс роста в сторону 200 руб.

Незначительно опережают рынок отраслевые индексы металлургического и электроэнергетического секторов. К коррекции перешли многие вчерашние лидеры. В частности, снижаются бумаги РУСАЛа, Северстали, угольщиков.

• Уверенно идут вверх акции золотодобытчиков. Цены на золото поднялись к $1810 за тройскую унцию. Складывается позитивная техническая картина для дальнейшего роста драгметалла с обновлением предыдущих локальных максимумов. Ближайшая цель около $1845. В случае ее преодоления далее в качестве ориентира выступит широкий диапазон $1870–1915. В этой ситуации сохраняется пространство для роста акций Полюса и Полиметалла. Спекулятивно бумаги можно держать. Подробнее о перспективах золота на 2023 г., читайте в отдельном материале.

• Бумаги Норникеля прибавляют 0,5%. Компания обсуждает сокращение производства никеля в 2023 г. примерно на 10% на фоне его профицита, а также отказа ряда европейских покупателей от российского металла, пишет Bloomberg. ГМК уже уведомила покупателей о планах снизить производство в следующем году. В 2022 г. Норникель может произвести 205–215 тыс. т никеля. При этом в компании полагают, что в 2023 г. на рынке будет профицит в объеме 109 тыс. т.

Информации от самого ГМК пока не поступало, но цены на никель уже начали расти, прибавив вчера 4%. Новость о возможности сокращения производства умеренно негативна, но фактор цены может компенсировать потенциальное выпадение части поставок.

• Продолжают снижение акции ММК. Вчера основной владелец компании Виктор Рашников сообщил, что ММК пока не будет возвращаться к выплате дивидендов. Он отметил, что вернуться к теме дивидендов можно будет в случае изменения геополитических условий.
Новость негативна для отношения инвесторов, особенно в ситуации, когда НЛМК, наоборот, возвращается к выплатам. В среднесрочной перспективе нет оснований ожидать, что ММК может показать более сильную динамику, чем коллеги по сектору. Наоборот, возможно отставание от Северстали и НЛМК, ведь фактор дивидендов является крайне важным для акционеров.

• Второй день подряд после ралли корректируются акции Россети Ленэнерго-ао. Как мы и отмечали ранее, фундаментальных драйверов для столь сильного роста не было.

Хуже рынка сегодня торгуются нефтегазовый и телекоммуникационные сектора.

• Бумаги Газпрома теряют 0,3%. Вчера произошла авария на магистральном газопроводе Уренгой – Помары – Ужгород. По нему поставляется газ в ЕС через Украину. Как сообщает компания, весь объем газа после аварии транспортируется по параллельным веткам. Влияние на бумаги нейтральное.

• Акции ЛУКОЙЛа упали на 1,5%. Во вторник падение компании оказалась заметно ниже размера дивидендной доходности: 11,9% против 17,1%. На восстановление после гэпа к исходным позициям ориентировочно может понадобиться 2–3 месяца. В частности, важным фактором поддержки в январе станет реинвестирование дивидендов нефтяных компаний.

• Префы Центрального телеграфа подскочили на 17%, при этом выросшие вчера обыкновенные акции перешли к коррекции. Рост оцениваем чисто как спекулятивный. Текущая оценка бумаг компании, на наш взгляд, чрезвычайно завышена, учитывая финансовую отчетность эмитента. Риски удержания длинных позиций — высокие.

На валютном рынке Московской биржи рубль продолжает стремительно дешеветь к доллару и к евро. Пара USD/RUB выросла на 2,4% и торгуется на уровне 70,5 руб. Пара EUR/RUB поднялась на 2% и курсирует на отметке 74,9 руб. Подробнее, что делать инвестору в условиях снижения национальной валюты, читайте в отдельном материале.

Внешний фон сложился умеренно позитивный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 растет на 0,9%. Американские фьючерсы курсируют в зеленой зоне: Dow Jones и S&P 500 прибавляют по 0,6% и 0,3% соответственно, Nasdaq — в плюсе на 0,1%.

На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 1,9% и торгуется на уровне $81,5. В фокусе внимания участников рынка — ситуация в Китае, где власти постепенно ослабляют антиковидные ограничения, но сталкиваются с ростом заболеваемости. При этом опасения из-за надвигающейся рецессии по-прежнему оказывают давление на сырье.
http://bcs-express.ru/ (C)

При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter