Рубль — вот это разворот

Ускорение импульса роста инвалют уже вчера сигнализировало о высоких рисках коррекции перегретых валютных пар. В итоге рубль резко укрепился, но волатильность еще даст о себе знать.

Закрытие предыдущей сессии:

Пара USD/RUB TOM: 68,95 (-2,9%)
Пара EUR/RUB TOM: 73,55 (-2,7%)
Пара CNY/RUB TOM: 9,77 (-3,1%)
Пара HKD/RUB TOM: 8,52 (-3,6%)

О главном

Фондовый рынок: очередные страхи перед ставкой ФРС привели к обвалу американские индексы акций. Вопрос с предновогодним ралли в США, полагаю, закрыт. В Азии идет снижение индексов, и европейские площадки откроют пятничные торги невыразительно.

Валютный рынок: доллар США приободрился на фоне роста ставок на более широкий шаг Федрезерва в русле жесткой ДКП, индекс доллара DXY поднялся к 104,4 п. Мировые резервные валюты закономерно остановили укрепление. А российский рубль после отвесного падения нашел в себе силы и дал отпор — экстремальная перепроданность нацвалюты намекала на контратаку. Но, очевидно, это не последнее испытание для рубля.

Сырьевой рынок: фьючерс на Brent бодро рос в сторону $84, но под влиянием общемировой коррекции и отскока глобального доллара в моменте умудрился упасть ниже $81. Сейчас баррель дорожает до $82. На газовых хабах также неспокойно — мягкие климатические условия в Европе давят на котировки газа, и за тысячу кубов вчера предлагали лишь $1000 после $1700 в начале декабря. Восстановление сырьевых цен возможно в начале 2023 г.

В деталях

Российский рубль по инерции рухнул на минимумы мая. Доллар США поднимался выше 72,6, евро взлетал над 77, юань показывал 10,3, а гонконгский доллар был почти 9 руб. Казалось, отвесное падение рубля не имеет пределов.

Однако вчера мы рассматривали пределы девальвации рубля и выражали мнение о грядущем резком развороте на фоне экстремальной перепроданности нацвалюты и перекупленности валютных пар.

Так, в качестве области торможения выделялась зона 71–72 за доллар США, по юаню техническим сопротивлением была область 10,4. К концу дня уже наблюдался разгром и доллар рухнул к 68,5, а юань вернулся под планку 10 руб. Все, как и ожидалось.

Когда идет тренд, и паника затмевает взгляд, тогда и наступает кульминация и разворот, пусть и локальный. Конечно, валютная волатильность остается повышенной, и после коррекции инвалют нельзя исключать очередных скачков пар вверх.

Тем не менее с фундаментальной точки зрения, достигнутые накануне максимумы инвалют уже отразили негативные факторы курса рубля:

— падение экспорта,
— резкий взлет импорта (министр Силуанов накануне подтвердил наши выводы по восстановлению поставок),
— грядущий перезапуск бюджетного правила с акцентом на юань.

Кстати, вчерашние торги по юаню на исторических оборотах (более 163 млрд руб.) косвенно отражают ожидания формирования ФНБ в дружественной азиатской валюте.

С технической точки зрения поддержка в долларе — 67,5. Минимум пятницы — под 68,3. Сейчас идет отскок в русле взрывной волатильности инструмента, и пара USD/RUB возвращается выше 70, видится, что временно.

Рубль — вот это разворот


У китайского юаня есть поддержка на 9,5, и пара CNY/RUB на волне охлаждения приближалась к 9,72. Пока идет аналогичное возвратное движение к круглой отметке 10 с последующим шансом на тест дневного минимума.


http://bcs-express.ru/ (C)

При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter