13 января 2023 Фридом Финанс | Qiwi
Котировки уверенно тестируют максимумы с ноября. Бумага торгуется с 45%-м дисконтом к уровням прошлого января, однако от летних минимумов 2022 года акции уже отросли на 60%. Отметим, что ранее котировки Qiwi отличались высокой волатильностью. Так, в 2013–2015 годах цена колебалась в широком диапазоне 1000–1900 руб. за акцию. В настоящий момент капитализация компании составляет 27 млрд руб. ($0,4 млрд). Важно отметить, что торговые обороты в бумагах Qiwi на МосБирже сократились не слишком значительно в сравнении с 2021 годом, несмотря на прекращение торгов в США.
Основной акционер увеличивает долю в капитале эмитента. С лета прошлого года компания Сергея Солонина (основного бенефициара Qiwi) выставляла миноритариям оферты на выкуп акций. В результате доля прямого и косвенного владения контролирующего акционера увеличилась почти до 72%. Это способствовало росту капитализации, а также укрепляло веру других инвесторов в компанию. В настоящий момент нельзя исключать продажу пакета акций, принадлежащего банку Открытие.
Сильные операционные и финансовые результаты за третий квартал. Доходы увеличились на 10% г/г, до 12 955 млн руб., при росте чистой выручки на 35,9%, до 8725 млн руб. Скорректированная EBITDA составила 5620 млн руб. (+46% г/г), что соответствует рентабельности 64%. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 73% г/г, до 4,7 млрд руб. Чистая маржа достигла 53%. 91% выручки был обеспечен сегментом платежного сервиса. Прибыль этого направления составила 4 млрд руб.
Важные новости. Компания продолжает вести бизнес в России, поэтому не исключено, что она получит разрешение от государства на выплату дивидендов. Облегчить этот процесс может редомициляция. Так, две компании группы уже перерегистрированы в России. Еще одной значимой новостью стало решение Qiwi приобрести сервис Real Web, что позволит усилить ее позиции в области цифровой рекламы и маркетинга.
Драйверы роста. В последние семь лет среднегодовые темпы роста выручки составили 21%, 15 п. п. из которых обеспечило увеличение доходов платежного сервиса. Спрос на трансграничные переводы и платежи усиливается на фоне сложностей, с которыми в последнее время столкнулись банки. Как следствие, на наш взгляд, компания сможет представить сильные результаты за четвертый квартал. Пока дата релиза отчета не объявлена, в прошлом финансовые результаты публиковались в конце марта — начале апреля. Техническая картина свидетельствует о сохранении устойчивого восходящего тренда с целью в диапазоне 475–500 руб.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основной акционер увеличивает долю в капитале эмитента. С лета прошлого года компания Сергея Солонина (основного бенефициара Qiwi) выставляла миноритариям оферты на выкуп акций. В результате доля прямого и косвенного владения контролирующего акционера увеличилась почти до 72%. Это способствовало росту капитализации, а также укрепляло веру других инвесторов в компанию. В настоящий момент нельзя исключать продажу пакета акций, принадлежащего банку Открытие.
Сильные операционные и финансовые результаты за третий квартал. Доходы увеличились на 10% г/г, до 12 955 млн руб., при росте чистой выручки на 35,9%, до 8725 млн руб. Скорректированная EBITDA составила 5620 млн руб. (+46% г/г), что соответствует рентабельности 64%. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 73% г/г, до 4,7 млрд руб. Чистая маржа достигла 53%. 91% выручки был обеспечен сегментом платежного сервиса. Прибыль этого направления составила 4 млрд руб.
Важные новости. Компания продолжает вести бизнес в России, поэтому не исключено, что она получит разрешение от государства на выплату дивидендов. Облегчить этот процесс может редомициляция. Так, две компании группы уже перерегистрированы в России. Еще одной значимой новостью стало решение Qiwi приобрести сервис Real Web, что позволит усилить ее позиции в области цифровой рекламы и маркетинга.
Драйверы роста. В последние семь лет среднегодовые темпы роста выручки составили 21%, 15 п. п. из которых обеспечило увеличение доходов платежного сервиса. Спрос на трансграничные переводы и платежи усиливается на фоне сложностей, с которыми в последнее время столкнулись банки. Как следствие, на наш взгляд, компания сможет представить сильные результаты за четвертый квартал. Пока дата релиза отчета не объявлена, в прошлом финансовые результаты публиковались в конце марта — начале апреля. Техническая картина свидетельствует о сохранении устойчивого восходящего тренда с целью в диапазоне 475–500 руб.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter