16 января 2023 БКС Экспресс | Новатэк
Что происходит
Cжиженный природный газ (СПГ) остается единственным видом топлива, поставки которого из России в Европу выросли по итогам 2022 г., сообщает Коммерсант.
НОВАТЭКом с завода «Ямал СПГ» поставки сжижженого газа были увеличены на 13,5% до 14,65 млн тонн. Также этот вид топлива поступает в ЕС и с завода Газпрома Портовая СПГ, запущенного в сентябре. Через Портовая СПГ в Грецию было направлено около 0,35 млн тонн.
По мере сокращения подачи российского газа в Европу через трубопровод, доля СПГ в российском экспорте выросла до 25%.
Страны ЕС не вводили общих ограничений на покупку российского трубопроводного газа и СПГ. Россия по итогам года заняла третье место по поставкам СПГ в Европу, уступив США и Катару. В подготовке к следующему зимнему сезону Европе будет также сложно заместить поставки СПГ из России.
НОВАТЭК
Ямал СПГ обладает номинальной мощностью 17,4 млн тонн в год. Он включает три линии по 5,5 млн т/год на основе технологии западной технологии Linde и одну линию, мощностью около 1 млн т/год на основе собственной технологии НОВАТЭКа Арктический каскад.
Технология Арктический каскад позволяет снизить потребности в энергии и оборудовании за счет низких температур холодного климата российской Арктики и добиться сокращения издержек в сравнении с международными аналогами.
Она будет полностью применяться на проекте Обский СПГ, мощностью около 5 млн т/год, находящемся на стадии предпроектных работ.
В конце 2023 г. НОВАТЭК планирует запустить 1-ую линию проекта Арктик СПГ-2, который рассчитан на 19,8 млн. т/год и состоит из трех линий мощностью 6,6 млн т/год на базе технологии Linde.
Дивиденды
С 2020 г. НОВАТЭК перешел от минимального коэффициента выплат 30% от скорректированной чистой прибыли к 50% — на уровне Газпрома, что выглядит привлекательно.
По Газпрому в ближайшие годы ожидается высокая дивидендная доходность — 29% (46 руб. на акцию) в 2023 г. и 14% (22 руб. на акцию) в 2024 г. Высокие цены на газ в течение двух лет поддержат доходы Газпрома, и выручка от экспорта газа в Европу в 2023 г. может превысить $60 млрд, на уровне лучших лет в истории компании.
Цели по акциям
• НОВАТЭК (Покупать. Цель на год 1400 руб. / +33,8%)
• Газпром (Покупать. Цель на год 240 руб. / +44,2%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Cжиженный природный газ (СПГ) остается единственным видом топлива, поставки которого из России в Европу выросли по итогам 2022 г., сообщает Коммерсант.
НОВАТЭКом с завода «Ямал СПГ» поставки сжижженого газа были увеличены на 13,5% до 14,65 млн тонн. Также этот вид топлива поступает в ЕС и с завода Газпрома Портовая СПГ, запущенного в сентябре. Через Портовая СПГ в Грецию было направлено около 0,35 млн тонн.
По мере сокращения подачи российского газа в Европу через трубопровод, доля СПГ в российском экспорте выросла до 25%.
Страны ЕС не вводили общих ограничений на покупку российского трубопроводного газа и СПГ. Россия по итогам года заняла третье место по поставкам СПГ в Европу, уступив США и Катару. В подготовке к следующему зимнему сезону Европе будет также сложно заместить поставки СПГ из России.
НОВАТЭК
Ямал СПГ обладает номинальной мощностью 17,4 млн тонн в год. Он включает три линии по 5,5 млн т/год на основе технологии западной технологии Linde и одну линию, мощностью около 1 млн т/год на основе собственной технологии НОВАТЭКа Арктический каскад.
Технология Арктический каскад позволяет снизить потребности в энергии и оборудовании за счет низких температур холодного климата российской Арктики и добиться сокращения издержек в сравнении с международными аналогами.
Она будет полностью применяться на проекте Обский СПГ, мощностью около 5 млн т/год, находящемся на стадии предпроектных работ.
В конце 2023 г. НОВАТЭК планирует запустить 1-ую линию проекта Арктик СПГ-2, который рассчитан на 19,8 млн. т/год и состоит из трех линий мощностью 6,6 млн т/год на базе технологии Linde.
Дивиденды
С 2020 г. НОВАТЭК перешел от минимального коэффициента выплат 30% от скорректированной чистой прибыли к 50% — на уровне Газпрома, что выглядит привлекательно.
По Газпрому в ближайшие годы ожидается высокая дивидендная доходность — 29% (46 руб. на акцию) в 2023 г. и 14% (22 руб. на акцию) в 2024 г. Высокие цены на газ в течение двух лет поддержат доходы Газпрома, и выручка от экспорта газа в Европу в 2023 г. может превысить $60 млрд, на уровне лучших лет в истории компании.
Цели по акциям
• НОВАТЭК (Покупать. Цель на год 1400 руб. / +33,8%)
• Газпром (Покупать. Цель на год 240 руб. / +44,2%)
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter