27 января 2023 БКС Экспресс
Котировки на 15:30 МСК
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2183 п. (+0,7%)
Индекс РТС: 992 п. (+0,7%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 69,2 (0%)
EUR/RUB: 75,2 (-0,2%)
CNY/RUB: 10,25 (-0,2%)
Нефть Brent: $88,6 (+1,3%)
Лидеры: НПО Наука (+25,2%), Наука Связь (+18,6%), ИСКЧ (+17,3%), Сургутнефтегаз-ао (+4,1%)
Аутсайдеры: Саратовский НПЗ-ап (-13,4%), РКК Энергия (-7%), Казаньоргсинтез-ап (-4,3%), Полиметалл (-3,1%)
Коротко
Российский рынок, начав сессию с небольшого роста, в течение дня смог увеличить темпы подъема. Во многом это заслуга голубых фишек, ряд из которых сменили вектор и вышли в зеленую зону. Так, уверенно идут вверх бумаги Норникеля и Сургутнефтегаза, в плюсе торгуются акции газовых компаний, Сбербанка и Роснефти.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи прибавляет 0,7% и торгуется на уровне 2183 п.
По индексу МосБиржи техническая картина пока стабильна. Позитивный сигнал появится при закреплении выше 2190–2200 п. Тогда цели сместятся в сторону 2250 п. Ухудшение рыночного сентимента и ускорение распродаж может произойти в случае спуска котировок ниже 2145–2155 п., но сегодня с утра предпосылок к реализации такого сценария не наблюдаем.
К лидерам первой половины сессии — транспортному сектору — присоединились металлурги и нефтяники. Здесь смогли выйти в уверенный плюс акции Норникеля и РУСАЛа, газовых компаний, в зеленой зоне торгуются сталевары. На 4% подскочили обыкновенные акции Сургутнефтегаза.
• Продолжают подъем акции угольщиков. Бумаги Мечела накануне были в числе лидеров. На графиках обоих типов бумаг формируется неплохая техническая картина. Как мы отмечали, при выходе из текущих коридоров может произойти ускорение. По АО реперной точкой выступал уровень 110–111, по АП — 154,5 руб. Общий взгляд по акциям компании при текущей ценовой конъюнктуре в секторе в целом положительный.
• После продолжительной серии роста корректируются акции Полиметалла, в минус опустились и бумаги Полюса. За счет прошедшего ралли бумаги уже выглядели избыточно перегретыми, сейчас инвесторы фиксируют прибыль.
Чуть отстает от рынка финансовый сектор.
• Перешли к росту акции Сбербанка. Уже не первую сессию бумаги Сбербанка курсируют на уровне 152–153 руб. Ближайшая цель для покупателей 156 руб. В целом ожидания по акциям Сбербанка позитивные. Появление позитивных новостей по дивидендам должно стать сильным драйвером для бумаг. Ориентиром роста на ближайшие месяцы выделим 170–175 руб. за акцию.
Хуже рынка, но в зоне положительных значений, торгуются электроэнергетический и телекоммуникационный сектора. Подрастают бумаги МТС, Интер РАО, Юнипро, ЭЛ5-Энерго.
Опустились к уровням четверга отраслевые индексы потребительского сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Бумаги Ozon курсируют на уровне 1625 п. Среднесрочные ожидания по акциям Ozon позитивные. Компания остается на траектории роста, а выход на операционную рентабельность подтверждает жизнеспособность бизнес-модели. С технической точки зрения ближайшей зоной сопротивления может выступить 1750 руб. В условиях перекупленности акций пробиться выше будет непросто. Один из вариантов работы в этой ситуации — фиксация позиций вблизи 1750 руб. для переоткрытия позиции в районе 1650 руб.
• Бумаги Группы Позитив корректируются после четырех сессий подъема. В моменте бумаги выглядят перекупленными, но это обычное явление в рамках такого тренда. Мы уже ранее отмечали, акции Позитива — едва ли не единственные на нашем рынке, которые двигаются в рамках устойчивого восходящего тренда с весны прошлого года. В остальных более-менее ликвидных бумагах такой выраженной тенденции на протяжении столь длинного периода нет.
Накануне компания сообщила, что диапазон по показателю отгрузки продукции в 2022 г. составит 14–14,8 млрд руб., менеджмент компании ожидает итоговый объем в 14,5 млрд руб. Это рост почти в два раза (в 2021 г. объем продаж составил 7,8 млрд руб.). Общий взгляд на бизнес компании положительный, но текущая оценка не выглядит чрезмерно заниженной. Этот как раз обусловлено тем, что в котировки закладывается сценарий сохранения уверенного роста показателей Группы в будущем.
• Акции Fix Price после подъема в четверг также сменили вектор и ушли в минус. Компания вчера опубликовала операционные результаты за IV квартал 2022 г. Темпы роста выручки и LFL-продаж продолжили замедляться в IV квартале, достигнув минимальных уровней за последние годы. В целом ситуация с замедлением роста в IV квартале будет характерна для всего российского ритейла. Однако для Fix Price темпы роста особенно важны, так как они оправдывают более высокую оценку бумаг относительно сектора. В случае устойчивого замедления роста бизнеса та премия, которая есть в бумагах относительно сектора, будет сокращаться, акции могут отставать от конкурентов.
Конкретики по дивидендам нет. В целом это стандартная ситуация для российских компаний с иностранной регистрацией. Кроме того, дивиденды не являются определяющим фактором для акционеров Fix Price — бумага воспринимается, прежде всего, в качестве «истории роста».
• Не смогли продолжить ралли и корректируются на 7% акции РКК Энергия. Повышенный интерес к акциям наблюдался уже больше недели, обороты в некоторые дни были рекордными. С начала года стоимость акций прибавила более 160%. Подробнее о причинах роста и перспективах бумаги, читайте в отдельном материале.
• Вновь видим скачки в бумагах третьего эшелона: более 15% прибавляют НПО Наука, Наукасвязь и ИСКЧ. Каждый день появляются новые имена, как правило, без каких-либо фундаментальных драйверов. А если и есть какие-то корпоративные события, то реакция на них зачастую чрезмерна.
На валютном рынке Московской биржи рубль стабилен доллару и немного укрепляется к евро. Пара USD/RUB торгуется на уровне 69,2 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 75,2 руб. Юань опустился на 0,2%, до 10,25 руб.
Внешний фон сложился смешанный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 опустился к уровням четверга. Американские фьючерсы курсируют преимущественно в красной зоне: Dow Jones стоит на месте, S&P 500 теряет по 0,2%, Nasdaq Composite — в минусе на 0,5%. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 1,3%, до уровня $88,6.
На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят Chevron, American Express, Charter Communications, Colgate-Palmolive и др. Также в Штатах в пятницу выйдут данные по расходам/доходам граждан США за декабрь, инфляции по PCE Price.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Биржевые индексы
Индекс МосБиржи: 2183 п. (+0,7%)
Индекс РТС: 992 п. (+0,7%)
Валюта и сырье
USD/RUB: 69,2 (0%)
EUR/RUB: 75,2 (-0,2%)
CNY/RUB: 10,25 (-0,2%)
Нефть Brent: $88,6 (+1,3%)
Лидеры: НПО Наука (+25,2%), Наука Связь (+18,6%), ИСКЧ (+17,3%), Сургутнефтегаз-ао (+4,1%)
Аутсайдеры: Саратовский НПЗ-ап (-13,4%), РКК Энергия (-7%), Казаньоргсинтез-ап (-4,3%), Полиметалл (-3,1%)
Коротко
Российский рынок, начав сессию с небольшого роста, в течение дня смог увеличить темпы подъема. Во многом это заслуга голубых фишек, ряд из которых сменили вектор и вышли в зеленую зону. Так, уверенно идут вверх бумаги Норникеля и Сургутнефтегаза, в плюсе торгуются акции газовых компаний, Сбербанка и Роснефти.
В фокусе
К 15:30 МСК индекс МосБиржи прибавляет 0,7% и торгуется на уровне 2183 п.
По индексу МосБиржи техническая картина пока стабильна. Позитивный сигнал появится при закреплении выше 2190–2200 п. Тогда цели сместятся в сторону 2250 п. Ухудшение рыночного сентимента и ускорение распродаж может произойти в случае спуска котировок ниже 2145–2155 п., но сегодня с утра предпосылок к реализации такого сценария не наблюдаем.
К лидерам первой половины сессии — транспортному сектору — присоединились металлурги и нефтяники. Здесь смогли выйти в уверенный плюс акции Норникеля и РУСАЛа, газовых компаний, в зеленой зоне торгуются сталевары. На 4% подскочили обыкновенные акции Сургутнефтегаза.
• Продолжают подъем акции угольщиков. Бумаги Мечела накануне были в числе лидеров. На графиках обоих типов бумаг формируется неплохая техническая картина. Как мы отмечали, при выходе из текущих коридоров может произойти ускорение. По АО реперной точкой выступал уровень 110–111, по АП — 154,5 руб. Общий взгляд по акциям компании при текущей ценовой конъюнктуре в секторе в целом положительный.
• После продолжительной серии роста корректируются акции Полиметалла, в минус опустились и бумаги Полюса. За счет прошедшего ралли бумаги уже выглядели избыточно перегретыми, сейчас инвесторы фиксируют прибыль.
Чуть отстает от рынка финансовый сектор.
• Перешли к росту акции Сбербанка. Уже не первую сессию бумаги Сбербанка курсируют на уровне 152–153 руб. Ближайшая цель для покупателей 156 руб. В целом ожидания по акциям Сбербанка позитивные. Появление позитивных новостей по дивидендам должно стать сильным драйвером для бумаг. Ориентиром роста на ближайшие месяцы выделим 170–175 руб. за акцию.
Хуже рынка, но в зоне положительных значений, торгуются электроэнергетический и телекоммуникационный сектора. Подрастают бумаги МТС, Интер РАО, Юнипро, ЭЛ5-Энерго.
Опустились к уровням четверга отраслевые индексы потребительского сектора и представителей химии и нефтехимии.
• Бумаги Ozon курсируют на уровне 1625 п. Среднесрочные ожидания по акциям Ozon позитивные. Компания остается на траектории роста, а выход на операционную рентабельность подтверждает жизнеспособность бизнес-модели. С технической точки зрения ближайшей зоной сопротивления может выступить 1750 руб. В условиях перекупленности акций пробиться выше будет непросто. Один из вариантов работы в этой ситуации — фиксация позиций вблизи 1750 руб. для переоткрытия позиции в районе 1650 руб.
• Бумаги Группы Позитив корректируются после четырех сессий подъема. В моменте бумаги выглядят перекупленными, но это обычное явление в рамках такого тренда. Мы уже ранее отмечали, акции Позитива — едва ли не единственные на нашем рынке, которые двигаются в рамках устойчивого восходящего тренда с весны прошлого года. В остальных более-менее ликвидных бумагах такой выраженной тенденции на протяжении столь длинного периода нет.
Накануне компания сообщила, что диапазон по показателю отгрузки продукции в 2022 г. составит 14–14,8 млрд руб., менеджмент компании ожидает итоговый объем в 14,5 млрд руб. Это рост почти в два раза (в 2021 г. объем продаж составил 7,8 млрд руб.). Общий взгляд на бизнес компании положительный, но текущая оценка не выглядит чрезмерно заниженной. Этот как раз обусловлено тем, что в котировки закладывается сценарий сохранения уверенного роста показателей Группы в будущем.
• Акции Fix Price после подъема в четверг также сменили вектор и ушли в минус. Компания вчера опубликовала операционные результаты за IV квартал 2022 г. Темпы роста выручки и LFL-продаж продолжили замедляться в IV квартале, достигнув минимальных уровней за последние годы. В целом ситуация с замедлением роста в IV квартале будет характерна для всего российского ритейла. Однако для Fix Price темпы роста особенно важны, так как они оправдывают более высокую оценку бумаг относительно сектора. В случае устойчивого замедления роста бизнеса та премия, которая есть в бумагах относительно сектора, будет сокращаться, акции могут отставать от конкурентов.
Конкретики по дивидендам нет. В целом это стандартная ситуация для российских компаний с иностранной регистрацией. Кроме того, дивиденды не являются определяющим фактором для акционеров Fix Price — бумага воспринимается, прежде всего, в качестве «истории роста».
• Не смогли продолжить ралли и корректируются на 7% акции РКК Энергия. Повышенный интерес к акциям наблюдался уже больше недели, обороты в некоторые дни были рекордными. С начала года стоимость акций прибавила более 160%. Подробнее о причинах роста и перспективах бумаги, читайте в отдельном материале.
• Вновь видим скачки в бумагах третьего эшелона: более 15% прибавляют НПО Наука, Наукасвязь и ИСКЧ. Каждый день появляются новые имена, как правило, без каких-либо фундаментальных драйверов. А если и есть какие-то корпоративные события, то реакция на них зачастую чрезмерна.
На валютном рынке Московской биржи рубль стабилен доллару и немного укрепляется к евро. Пара USD/RUB торгуется на уровне 69,2 руб. Пара EUR/RUB курсирует на отметке 75,2 руб. Юань опустился на 0,2%, до 10,25 руб.
Внешний фон сложился смешанный. Индекс крупнейших компаний Европы Stoxx Europe 50 опустился к уровням четверга. Американские фьючерсы курсируют преимущественно в красной зоне: Dow Jones стоит на месте, S&P 500 теряет по 0,2%, Nasdaq Composite — в минусе на 0,5%. На нефтяном рынке цена барреля марки Brent поднялась на 1,3%, до уровня $88,6.
На рынке акций США продолжается сезон корпоративной отчетности. Сегодня финансовые результаты представят Chevron, American Express, Charter Communications, Colgate-Palmolive и др. Также в Штатах в пятницу выйдут данные по расходам/доходам граждан США за декабрь, инфляции по PCE Price.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter