28 января 2023 Открытие
Книга заявок по выпуску облигаций группы «АБЗ-1» серии 001Р-03 на сумму не менее 1 млрд рублей предварительно будет открыта 31 января.
Срок обращения составит 3 года. По выпуску предусмотрена амортизация: по 16,5% от номинала в даты выплат 7–11 купонов и 17,5% от номинала в дату выплаты 12-го купона. Купонный период – 91 день. Индикативная дюрация составит порядка 2,05 года.
Оферентами по займу выступают АО ПСФ «Балтийский проект» (холдинговая компания группы) и АО «АБЗ-Дорстрой» (операционная компания группы). Также по выпуску предусмотрен ковенантный пакет.
Ориентир ставки купона — не выше 14,25% годовых, что соответствует эффективной доходности не выше 15,03% годовых.
В ноябре 2022 года агентство «Эксперт РА», а затем агентство АКРА в декабре 2022 года подтвердили рейтинг холдинговой компании Группы «ПСФ «Балтийский проект» на уровне ВВВ со стабильным прогнозом.
В своих релизах агентства упомянули наличие портфеля заказов эквивалентного 2–4 размерам годовой выручки. Также оба агентства прогнозируют снижение левериджа группы в 2023–2024 гг. до приемлемых величин после некоторого роста в 2022 году: АКРА прогнозирует сокращение показателя долг/FFO до 2,0 с 3,2 в 2022 г., «Эксперт РА» ожидает снижение показателя долг/EBITDA до 2,3 с 3,5 на I полугодие 2022 г.
Также «Эксперт РА» умеренно позитивно оценивал уровень текущей ликвидности компании на фоне ожидаемого денежного потока и невыбранных кредитных линий.
Третий выпуск облигаций эмитента по дюрации менее чем на полгода превышает срочность предыдущего займа — АБЗ-1 001P-02 — поэтому данный выпуск может служить для него ориентиром. Предлагаемый уровень доходности по размещаемой серии АБЗ-1 001Р-03 предоставляет премию порядка 20 б.п. к уровням на котором торгуется бенчмарк, что с одной стороны немного, а с другой — предлагаемая ставка, по нашему мнению, близка к справедливой для эмитента.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Срок обращения составит 3 года. По выпуску предусмотрена амортизация: по 16,5% от номинала в даты выплат 7–11 купонов и 17,5% от номинала в дату выплаты 12-го купона. Купонный период – 91 день. Индикативная дюрация составит порядка 2,05 года.
Оферентами по займу выступают АО ПСФ «Балтийский проект» (холдинговая компания группы) и АО «АБЗ-Дорстрой» (операционная компания группы). Также по выпуску предусмотрен ковенантный пакет.
Ориентир ставки купона — не выше 14,25% годовых, что соответствует эффективной доходности не выше 15,03% годовых.
В ноябре 2022 года агентство «Эксперт РА», а затем агентство АКРА в декабре 2022 года подтвердили рейтинг холдинговой компании Группы «ПСФ «Балтийский проект» на уровне ВВВ со стабильным прогнозом.
В своих релизах агентства упомянули наличие портфеля заказов эквивалентного 2–4 размерам годовой выручки. Также оба агентства прогнозируют снижение левериджа группы в 2023–2024 гг. до приемлемых величин после некоторого роста в 2022 году: АКРА прогнозирует сокращение показателя долг/FFO до 2,0 с 3,2 в 2022 г., «Эксперт РА» ожидает снижение показателя долг/EBITDA до 2,3 с 3,5 на I полугодие 2022 г.
Также «Эксперт РА» умеренно позитивно оценивал уровень текущей ликвидности компании на фоне ожидаемого денежного потока и невыбранных кредитных линий.
Третий выпуск облигаций эмитента по дюрации менее чем на полгода превышает срочность предыдущего займа — АБЗ-1 001P-02 — поэтому данный выпуск может служить для него ориентиром. Предлагаемый уровень доходности по размещаемой серии АБЗ-1 001Р-03 предоставляет премию порядка 20 б.п. к уровням на котором торгуется бенчмарк, что с одной стороны немного, а с другой — предлагаемая ставка, по нашему мнению, близка к справедливой для эмитента.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter