14 февраля 2023 БКС Экспресс Мамонтов Андрей
Каждый квартал хедж-фонды отчитываются по форме 13F, и можно посмотреть покупки и продажи в их инвестиционных портфелях.
Учитываем, что отчеты 13F подаются в течение 45 дней после окончания квартала. В большинстве отчеты публикуются в конце официального срока. В некоторых случаях они могут отражать инвестиционные решения, принятые более чем за четыре месяца до подачи отчета.
Что у Сороса
Фонд Джорджа Сороса — Soros Fund Management — опубликовал отчет 13F за IV квартал 13 февраля. Отчетность включает $7,26 млрд в ценных бумагах против $5,85 млрд в III квартале. Доля 10 крупнейших позиций составляет 26,42%, а в III кв. составляла 38,32%. Крупнейшей позицией является Horizon Therapeutics (HZNP) размером 2,85 млн акций (4,49% от портфеля).
Рассмотрим топ-20 позиций портфеля и изменения за квартал
Новые добавленные позиции в IV квартале:
Сектор здравоохранения
• Приобретен крупный объем акции биотеха Horizon Therapeutics (HZNP) — компания специализируется на лекарствах от редких аутоиммунных и тяжелых воспалительных заболеваний, подагры. Позиция занимает первое место в портфеле.
Сектор финансов
• Добавлен ETF корпоративных облигаций инвестиционного класса в США (iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond (LQD)). Позиция занимает третье место в портфеле с долей 3,52% от портфеля.
• Добавлен региональный банк First Horizon (FHN), 4 место с долей 2,89%.
Индексы США
• Добавлены опционы PUT на ETF индексов HYG, SPY, QQQ.
Сектор промышленности
• Altra Industrial Motion (AIMC) — производитель компонентов трансмиссии для силовых агрегатов. 4 место в портфеле с долей 1,65%.
Какие позиции сократили
Циклический сектор
• Rivian Automotive (RIVN) — объем акций сократился на 12%. Сейчас доля в портфеле 3,65%, позиция занимала 9,2% от портфеля в III квартале.
• Aramark (ARMK) — объем акций сократился на 7%. Сейчас доля в портфеле 1,93%, позиция занимала 1,95% в III квартале.
• Bowlero (BOWL) — объем акций сократился на 7%. Сейчас доля в портфеле 1,52%, позиция занимала 1,85% в III квартале.
Какие позиции увеличили
• Alphabet (GOOGL) — объем акций увеличился на 73%. Сейчас занимает 5 место в портфеле с долей 2,14%, позиция занимала 1,66% в III квартале.
ТОП-5 покупок и продаж за квартал
Какие активы из приобретенного списка Сороса интересны?
• iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD) — ставка на будущее снижение процентных ставок США после текущего цикла подъема. Ставка вниз — стоимость облигаций вверх. Безопасные долгосрочные цели роста в области $116,9–118,6 (потенциал с текущих +8–9%).
ETF (LQD) доступен на СПБ Бирже, также можно рассмотреть облигационные фонды: IGSB, TLT.
• Снижение риска. Более безопасно пропустить компании, в которых уже произошло основное движение роста, учитывая отработку безопасных целей роста на недельных и месячных графиках или подъем произошел на корпоративном событии, за счет чего рост составил на 40–60%. К таким можно отнести: HZNP, FHN, AIMC, ARMK, BOWL.
А у Далио?
Крупнейший хедж-фонд Bridgewater Associates, основанный Рэем Далио, 13 февраля опубликовал отчет 13F. Активы под управлением — $235 млрд. Последняя отчетность 13F за IV квартал включает $18,3 млрд в ценных бумагах, в III квартале — $19,7 млрд в ценных бумагах. Доля 10 крупнейших позиций составляет 32,29% по сравнению с 32,02% в III квартале.
Рассмотрим топ-20 позиций портфеля и изменения за квартал
Крупнейшая позиция в портфеле — iShares Core S&P 500 ETF (IVV) с объемом 2,06 млн акций (4,33% от портфеля). В III квартале I место — Procter & Gamble Co. (PG) с объемом 6,6 млн акций.
Новые добавленные позиции в IV квартале: новых позиций в топ-20 не добавлено.
Какие позиции сократили
19 из 20 крупнейших позиций были сокращены. Крупные уменьшения в позициях:
• Visa (V) (-31% кв/кв)
• Pinduoduo (PDD) (-28% кв/кв)
• Abbott Laboratories (ABT) (-27% кв/кв)
• The Coca-Cola (KO) (-26% кв/кв)
• McDonald's (MCD) (-25% кв/кв)
• PepsiCo (PEP) (-24% кв/кв)
• Johnson & Johnson (JNJ) (-24% кв/кв)
• The Procter & Gamble (PG) (-24% кв/кв).
Какие позиции увеличили
• Фонд нарастил одну позицию из топ-20: iShares Core S&P 500 ETF (IVV) — ETF на индекс, состоящий из акций американских компаний с большой капитализацией. Сейчас занимает 1 место в портфеле с долей 4,33%, позиция занимала 3,19% в III квартале.
• На 21 месте фонд iShares MBS ETF (MBB) — инвестирует в ипотечные бумаги инвестиционного класса, выпущенные госучреждениями США или с их гарантией. Доля в портфеле 0,76%, позиция занимала 0,61% в III квартале.
ТОП-5 покупок и продаж за квартал
Какие активы из списка Далио интересны?
По аналогии с облигационным фондом Сороса могут быть интересны ипотечные бумаги iShares MBS ETF (MBB). Правда, ETF (MBB) не доступен на СПБ Бирже.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Учитываем, что отчеты 13F подаются в течение 45 дней после окончания квартала. В большинстве отчеты публикуются в конце официального срока. В некоторых случаях они могут отражать инвестиционные решения, принятые более чем за четыре месяца до подачи отчета.
Что у Сороса
Фонд Джорджа Сороса — Soros Fund Management — опубликовал отчет 13F за IV квартал 13 февраля. Отчетность включает $7,26 млрд в ценных бумагах против $5,85 млрд в III квартале. Доля 10 крупнейших позиций составляет 26,42%, а в III кв. составляла 38,32%. Крупнейшей позицией является Horizon Therapeutics (HZNP) размером 2,85 млн акций (4,49% от портфеля).
Рассмотрим топ-20 позиций портфеля и изменения за квартал
Новые добавленные позиции в IV квартале:
Сектор здравоохранения
• Приобретен крупный объем акции биотеха Horizon Therapeutics (HZNP) — компания специализируется на лекарствах от редких аутоиммунных и тяжелых воспалительных заболеваний, подагры. Позиция занимает первое место в портфеле.
Сектор финансов
• Добавлен ETF корпоративных облигаций инвестиционного класса в США (iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond (LQD)). Позиция занимает третье место в портфеле с долей 3,52% от портфеля.
• Добавлен региональный банк First Horizon (FHN), 4 место с долей 2,89%.
Индексы США
• Добавлены опционы PUT на ETF индексов HYG, SPY, QQQ.
Сектор промышленности
• Altra Industrial Motion (AIMC) — производитель компонентов трансмиссии для силовых агрегатов. 4 место в портфеле с долей 1,65%.
Какие позиции сократили
Циклический сектор
• Rivian Automotive (RIVN) — объем акций сократился на 12%. Сейчас доля в портфеле 3,65%, позиция занимала 9,2% от портфеля в III квартале.
• Aramark (ARMK) — объем акций сократился на 7%. Сейчас доля в портфеле 1,93%, позиция занимала 1,95% в III квартале.
• Bowlero (BOWL) — объем акций сократился на 7%. Сейчас доля в портфеле 1,52%, позиция занимала 1,85% в III квартале.
Какие позиции увеличили
• Alphabet (GOOGL) — объем акций увеличился на 73%. Сейчас занимает 5 место в портфеле с долей 2,14%, позиция занимала 1,66% в III квартале.
ТОП-5 покупок и продаж за квартал
Какие активы из приобретенного списка Сороса интересны?
• iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD) — ставка на будущее снижение процентных ставок США после текущего цикла подъема. Ставка вниз — стоимость облигаций вверх. Безопасные долгосрочные цели роста в области $116,9–118,6 (потенциал с текущих +8–9%).
ETF (LQD) доступен на СПБ Бирже, также можно рассмотреть облигационные фонды: IGSB, TLT.
• Снижение риска. Более безопасно пропустить компании, в которых уже произошло основное движение роста, учитывая отработку безопасных целей роста на недельных и месячных графиках или подъем произошел на корпоративном событии, за счет чего рост составил на 40–60%. К таким можно отнести: HZNP, FHN, AIMC, ARMK, BOWL.
А у Далио?
Крупнейший хедж-фонд Bridgewater Associates, основанный Рэем Далио, 13 февраля опубликовал отчет 13F. Активы под управлением — $235 млрд. Последняя отчетность 13F за IV квартал включает $18,3 млрд в ценных бумагах, в III квартале — $19,7 млрд в ценных бумагах. Доля 10 крупнейших позиций составляет 32,29% по сравнению с 32,02% в III квартале.
Рассмотрим топ-20 позиций портфеля и изменения за квартал
Крупнейшая позиция в портфеле — iShares Core S&P 500 ETF (IVV) с объемом 2,06 млн акций (4,33% от портфеля). В III квартале I место — Procter & Gamble Co. (PG) с объемом 6,6 млн акций.
Новые добавленные позиции в IV квартале: новых позиций в топ-20 не добавлено.
Какие позиции сократили
19 из 20 крупнейших позиций были сокращены. Крупные уменьшения в позициях:
• Visa (V) (-31% кв/кв)
• Pinduoduo (PDD) (-28% кв/кв)
• Abbott Laboratories (ABT) (-27% кв/кв)
• The Coca-Cola (KO) (-26% кв/кв)
• McDonald's (MCD) (-25% кв/кв)
• PepsiCo (PEP) (-24% кв/кв)
• Johnson & Johnson (JNJ) (-24% кв/кв)
• The Procter & Gamble (PG) (-24% кв/кв).
Какие позиции увеличили
• Фонд нарастил одну позицию из топ-20: iShares Core S&P 500 ETF (IVV) — ETF на индекс, состоящий из акций американских компаний с большой капитализацией. Сейчас занимает 1 место в портфеле с долей 4,33%, позиция занимала 3,19% в III квартале.
• На 21 месте фонд iShares MBS ETF (MBB) — инвестирует в ипотечные бумаги инвестиционного класса, выпущенные госучреждениями США или с их гарантией. Доля в портфеле 0,76%, позиция занимала 0,61% в III квартале.
ТОП-5 покупок и продаж за квартал
Какие активы из списка Далио интересны?
По аналогии с облигационным фондом Сороса могут быть интересны ипотечные бумаги iShares MBS ETF (MBB). Правда, ETF (MBB) не доступен на СПБ Бирже.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter