24 марта 2023 General Invest | Роснефть
Роснефть представила отчет по МСФО и операционные результаты за 2022 г. Мы позитивно оцениваем результаты.
——————————————————
📈 На середину торгового дня пятницы акции Роснефти выросли за неделю на 2,6%
——————————————————
📊 Финансовые показатели
▫️ Выручка увеличилась на 3,2%
▫️ Показатель EBITDA вырос на 9,5%
▫️ Расходы выросли на 2,2% из-за роста цен на электроэнергию и тарифов на транспортировку нефти и нефтепродуктов по железной дороге и трубопроводам
▫️ Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, за 2022 г. составила 813 млрд руб., сократившись на 7,9% г/г. Динамика показателя была во многом обусловлена влиянием неденежных факторов
▫️ Объем капитальных затрат компании в 2022 г. вырос на 7,9%
▫️ Уровень финансового долга и задолженности по предоплатам компании снизился на 0,7 трлн руб. по сравнению с началом 2022 г. Отношение чистого финансового долга к EBITDA на конец отчетного периода составило 1,3х, что соответствует значению на начало прошлого года.
🪙 Дивиденды
В пресс-релизе говорится, что достигнутый уровень чистой прибыли является солидной базой для выплаты дивидендов за отчетный год. В случае выплаты 50% чистой прибыли финальные дивиденды за 2022 г. могут составить чуть менее 18 руб. (доходность 4,9%) в дополнение к уже выплаченным дивидендам за 1 пол. 2022 г. (20,39 руб.). Таким образом, дивдоходность за 2022 г. составляет 10,3% по текущей цене акций
🏭 Операционные показатели
▫️ Добыча углеводородов за 2022 г. увеличилась на 2,3%
▫️ Добыча газа в 2022 г. составила рекордные 74,4 млрд куб. м
▫️ В 2022 г. открыты 7 месторождений и 153 новых залежи нефти и газа, в том числе открыто Мадачагское месторождение с запасами 82 млн т – крупнейшее из открытых в РФ в 2022 г.
▫️ Объем реализации нефтепродуктов на внутреннем рынке за 2022 г. достиг рекордных 42,1 млн т
⛽️ Проект «Восток Ойл»
В рамках флагманского проекта за 2022 г. выполнено более 2 тыс. пог. км сейсморазведочных работ 2Д и 2 тыс. кв. км работ 3Д, завершено бурением 6 поисково-разведочных скважин и строительством 4 скважины, 5 скважин находятся на стадии испытаний. В результате в отчетном году ресурсная база проекта увеличилась на 300 млн т до 6,5 млрд т.
Во II полугодии 2022 г. компания приступила к опытно-промышленной разработке Пайяхского месторождения. На текущий момент пробурено более 25 тыс. м проходки, закончено бурением 7 эксплуатационных скважин, еще на 5 скважинах выполняется бурение.
Продолжается обустройство магистрального нефтепровода «Ванкор – Пайяха – Бухта Север». Идет расширение береговой и причальной инфраструктуры. В рамках проекта построены рекордные по протяженности зимние автодороги, длиной 2 тыс. км, проходящие по территории севера Красноярского края и Ямало-Ненецкого автономного округа.
🎯 Инвестиционное заключение
Несмотря на инфляцию расходов, компании удалось показать рост показателей выручки и прибыли EBITDA и обеспечить высокую дивидендную доходность акционерам. Снижение чистой прибыли Роснефти объясняется отчасти неблагоприятным для экспортёров валютным курсом в 2022 г., а также передачей во внешнее управление активов компании в Германии в результате санкций. В целом, уход иностранных партнеров и санкции пока не слишком сильно сказываются на деятельности компании. Доля продаж Роснефти в Азию в 3 кв. составляла порядка 77%. Кроме того, У Роснефти исторически сильные связи с китайскими контрагентами, что усиливает перспективы по перенаправлению экспортных потоков в Азию и наращиванию иного сотрудничества с азиатскими контрагентами. В 2023 г. валютный курс складывается более благоприятно для экспортеров, что позитивно отразится на результатах текущего года.
✅ Сохраняем позитивный взгляд на акции Роснефти
https://generalinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
——————————————————
📈 На середину торгового дня пятницы акции Роснефти выросли за неделю на 2,6%
——————————————————
📊 Финансовые показатели
▫️ Выручка увеличилась на 3,2%
▫️ Показатель EBITDA вырос на 9,5%
▫️ Расходы выросли на 2,2% из-за роста цен на электроэнергию и тарифов на транспортировку нефти и нефтепродуктов по железной дороге и трубопроводам
▫️ Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, за 2022 г. составила 813 млрд руб., сократившись на 7,9% г/г. Динамика показателя была во многом обусловлена влиянием неденежных факторов
▫️ Объем капитальных затрат компании в 2022 г. вырос на 7,9%
▫️ Уровень финансового долга и задолженности по предоплатам компании снизился на 0,7 трлн руб. по сравнению с началом 2022 г. Отношение чистого финансового долга к EBITDA на конец отчетного периода составило 1,3х, что соответствует значению на начало прошлого года.
🪙 Дивиденды
В пресс-релизе говорится, что достигнутый уровень чистой прибыли является солидной базой для выплаты дивидендов за отчетный год. В случае выплаты 50% чистой прибыли финальные дивиденды за 2022 г. могут составить чуть менее 18 руб. (доходность 4,9%) в дополнение к уже выплаченным дивидендам за 1 пол. 2022 г. (20,39 руб.). Таким образом, дивдоходность за 2022 г. составляет 10,3% по текущей цене акций
🏭 Операционные показатели
▫️ Добыча углеводородов за 2022 г. увеличилась на 2,3%
▫️ Добыча газа в 2022 г. составила рекордные 74,4 млрд куб. м
▫️ В 2022 г. открыты 7 месторождений и 153 новых залежи нефти и газа, в том числе открыто Мадачагское месторождение с запасами 82 млн т – крупнейшее из открытых в РФ в 2022 г.
▫️ Объем реализации нефтепродуктов на внутреннем рынке за 2022 г. достиг рекордных 42,1 млн т
⛽️ Проект «Восток Ойл»
В рамках флагманского проекта за 2022 г. выполнено более 2 тыс. пог. км сейсморазведочных работ 2Д и 2 тыс. кв. км работ 3Д, завершено бурением 6 поисково-разведочных скважин и строительством 4 скважины, 5 скважин находятся на стадии испытаний. В результате в отчетном году ресурсная база проекта увеличилась на 300 млн т до 6,5 млрд т.
Во II полугодии 2022 г. компания приступила к опытно-промышленной разработке Пайяхского месторождения. На текущий момент пробурено более 25 тыс. м проходки, закончено бурением 7 эксплуатационных скважин, еще на 5 скважинах выполняется бурение.
Продолжается обустройство магистрального нефтепровода «Ванкор – Пайяха – Бухта Север». Идет расширение береговой и причальной инфраструктуры. В рамках проекта построены рекордные по протяженности зимние автодороги, длиной 2 тыс. км, проходящие по территории севера Красноярского края и Ямало-Ненецкого автономного округа.
🎯 Инвестиционное заключение
Несмотря на инфляцию расходов, компании удалось показать рост показателей выручки и прибыли EBITDA и обеспечить высокую дивидендную доходность акционерам. Снижение чистой прибыли Роснефти объясняется отчасти неблагоприятным для экспортёров валютным курсом в 2022 г., а также передачей во внешнее управление активов компании в Германии в результате санкций. В целом, уход иностранных партнеров и санкции пока не слишком сильно сказываются на деятельности компании. Доля продаж Роснефти в Азию в 3 кв. составляла порядка 77%. Кроме того, У Роснефти исторически сильные связи с китайскими контрагентами, что усиливает перспективы по перенаправлению экспортных потоков в Азию и наращиванию иного сотрудничества с азиатскими контрагентами. В 2023 г. валютный курс складывается более благоприятно для экспортеров, что позитивно отразится на результатах текущего года.
✅ Сохраняем позитивный взгляд на акции Роснефти
https://generalinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter