3 июня 2010 Ингосстрах-Инвестиции
Рынок рублевых облигаций в четверг демонстрировал преимущественно разнонаправленную динамику, несмотря на то, что внешняя и внутренняя конъюнктура должна способствовать росту цен. Оптимизм инвесторов подогревает восстановление позиций нефти и курса рубля, продолжающееся снижение ставок NDF и избыточная ликвидность на рынке. Полагаем, что в ближайшие дни на долговом рынке будут преобладать покупки.
На середину торгового дня в четверг с наибольшими оборотами росли Сибметин-1 (+1,26% от цены открытия), Москва50(+1,16%), Москва45(+1,08%), Москва49(+0,56%), Система-3(+0,54%), РЖД-15(+0,48%), АИЖК-10(+0,41%), УралсибЛК-5(+0,39%), ВК-инвест-1(+0,34%), РСХБ-3(+0,24%), ВТБ24-4(+0,05%), МДМ-5(+0,05%). Снижались котировки следующих бумаг - Москва58(-0,08%), Сибметин-2(-0,09%), Газпромнефть-3(-0,15%), Москва63(+0,15%), Мираторг-1(-0,18%), КБРенКап-3(-0,3%), Транснефть-3(-0,47%), ВТБ-Лизинг-3(-1,08%).
Уровень ликвидности находится на более чем приемлемом уровне. Объем средств на депозитах и корсчетах на утро четверга подрос на 15,4 млрд. руб. и составил 1 223,4 млрд. руб. Ставки денежного рынка комфортны - Mosprime O/N - 2,61%, 1M - 3,69%, 3M - 4,22%. По кривой NDF продолжают снижаться, сохраняя актуальность для carry-trade - 1M - 2,64%, 3M - 3,53%, 1Y - 4,67%. По итогам второй половины торгового дня доллар "подешевел" на 0,06% до 31,045 руб., евро на 0,34% до 38,06 руб. Курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,32%, и составил 34,2 руб.
Рынок US Treasuries и еврооблигаций: локальный оптимизм
Опубликованный в четверг большой объем данных по рынку труда в США оказался скорее умеренно-негативным: количество первичных заявок на пособие снизилось на 7 тыс., до 453 тыс., в то время как ожидалось снижение на 5 тыс. до 455 тыс. Совокупное количество получающих пособие выросло до 4 666 тыс., в то время как аналитики ожидали роста до 4 610 тыс. человек. Индекс изменения занятости от ADP показало прирост на 55 тыс., в то время ожидался прирост на 70 тыс. Рост производительности труда оказался слабее прогнозов(+3,4%), показав результат в 2,8%. Чуть позже в четверг выйдут важные данные (Factory Orders, ISM Non-Manf. Composite), а в пятницу данные по уровню безработицы и payroll`ы за май. Данные из Европы оказались смешанными - индекс PMI Services и PMI Composite оказались чуть лучше прогнозов, 56,2п. и 56,4п. соответственно. В это же время данные розничных продаж провалились сильнее ожиданий - на 1,5% вместо прогнозного снижения на 0,1%.
В четверг, перед началом торгов в США кривая US Treasuries продемонстрировала рост на 3-5 б.п., что говорит о том, что оптимизм среди участников рынка пока преобладает: UST-2 - 0,845% годовых(+3б.п.), UST-3 - 1,31% годовых(+4б.п.), UST-10 - 3,39% годовых(+5б.п.), UST-30 - 4,285% годовых(+4б.п.). В сегменте российских еврооблигаций видны покупки - Rus-30 вырос до 112,23%(+0,71%) от номинала, доходность выпуска составляет 5,431%(-16б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 19 б.п. и составляет 204 б.п.
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На середину торгового дня в четверг с наибольшими оборотами росли Сибметин-1 (+1,26% от цены открытия), Москва50(+1,16%), Москва45(+1,08%), Москва49(+0,56%), Система-3(+0,54%), РЖД-15(+0,48%), АИЖК-10(+0,41%), УралсибЛК-5(+0,39%), ВК-инвест-1(+0,34%), РСХБ-3(+0,24%), ВТБ24-4(+0,05%), МДМ-5(+0,05%). Снижались котировки следующих бумаг - Москва58(-0,08%), Сибметин-2(-0,09%), Газпромнефть-3(-0,15%), Москва63(+0,15%), Мираторг-1(-0,18%), КБРенКап-3(-0,3%), Транснефть-3(-0,47%), ВТБ-Лизинг-3(-1,08%).
Уровень ликвидности находится на более чем приемлемом уровне. Объем средств на депозитах и корсчетах на утро четверга подрос на 15,4 млрд. руб. и составил 1 223,4 млрд. руб. Ставки денежного рынка комфортны - Mosprime O/N - 2,61%, 1M - 3,69%, 3M - 4,22%. По кривой NDF продолжают снижаться, сохраняя актуальность для carry-trade - 1M - 2,64%, 3M - 3,53%, 1Y - 4,67%. По итогам второй половины торгового дня доллар "подешевел" на 0,06% до 31,045 руб., евро на 0,34% до 38,06 руб. Курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,32%, и составил 34,2 руб.
Рынок US Treasuries и еврооблигаций: локальный оптимизм
Опубликованный в четверг большой объем данных по рынку труда в США оказался скорее умеренно-негативным: количество первичных заявок на пособие снизилось на 7 тыс., до 453 тыс., в то время как ожидалось снижение на 5 тыс. до 455 тыс. Совокупное количество получающих пособие выросло до 4 666 тыс., в то время как аналитики ожидали роста до 4 610 тыс. человек. Индекс изменения занятости от ADP показало прирост на 55 тыс., в то время ожидался прирост на 70 тыс. Рост производительности труда оказался слабее прогнозов(+3,4%), показав результат в 2,8%. Чуть позже в четверг выйдут важные данные (Factory Orders, ISM Non-Manf. Composite), а в пятницу данные по уровню безработицы и payroll`ы за май. Данные из Европы оказались смешанными - индекс PMI Services и PMI Composite оказались чуть лучше прогнозов, 56,2п. и 56,4п. соответственно. В это же время данные розничных продаж провалились сильнее ожиданий - на 1,5% вместо прогнозного снижения на 0,1%.
В четверг, перед началом торгов в США кривая US Treasuries продемонстрировала рост на 3-5 б.п., что говорит о том, что оптимизм среди участников рынка пока преобладает: UST-2 - 0,845% годовых(+3б.п.), UST-3 - 1,31% годовых(+4б.п.), UST-10 - 3,39% годовых(+5б.п.), UST-30 - 4,285% годовых(+4б.п.). В сегменте российских еврооблигаций видны покупки - Rus-30 вырос до 112,23%(+0,71%) от номинала, доходность выпуска составляет 5,431%(-16б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 19 б.п. и составляет 204 б.п.
https://www.ingosinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter