Георгий Засеев, Российский долговой рынок может завершить неделю в "плюсе"

Рынок рублевых облигаций в четверг продемонстрировал преимущественно позитивную динамику, благодаря поддержке внешней и внутренней конъюнктуры

Внутренний рынок:

Рынок рублевых облигаций в четверг продемонстрировал преимущественно позитивную динамику, благодаря поддержке внешней и внутренней конъюнктуры. Оптимизм инвесторов подогревает восстановление позиций нефти и курса рубля, продолжающееся снижение ставок NDF и избыточную ликвидность на рынке. Полагаем, что долговой рынок может завершить неделю в "плюсе".

На середину торгового дня в четверг с наибольшими оборотами росли Сибметин-2 (+1,56% от цены открытия), Москва58(+0,8%), Газпромнефть-3(+0,61%), ВТБ Лизинг-3(+0,46%), Москва62(+0,45%), Москва49(+0,23%), ЮТК БО-4(+0,23%), Лукойл БО-3(+0,22%), Акрон-2(+0,09%), Ленэнерго-3(+0,06%). Снижались котировки следующих бумаг - РСХБ-7(-0,05%), МосОбл-7(-0,19%), Мечел-4(-0,2%), ВТБ-6(-0,94%).

Уровень ликвидности находится на более чем приемлемом уровне. Объем средств на депозитах и корсчетах на утро четверга снизился на 27,1 млрд. руб. и составил 1 301,7 млрд. руб. Ставки денежного комфортны - Mosprime O/N - 2,63%, 1M - 3,44%, 3M - 3,98%. По кривой NDF продолжают снижаться, сохраняя актуальность для carry-trade - 1M - 2,4%, 3M - 2,87%, 1Y - 4,12%. По итогам второй половины торгового дня доллар "подешевел" на 0,62% до 30,946 руб., евро на 0,3% до 38,32 руб. Курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,58%, и составил 34,259 руб.

Рынок US Treasuries и еврооблигаций:

Опубликованный в четверг большой объем данных по рынку труда в США оказался скорее умеренно-негативным - инфляционное давление остается весьма слабым, что отдаляет перспективу повышения ключевых ставок, с другой стороны положение на рынке труда не вызывает оптимизма. Количество первичных заявок на пособие выросло до 472 тыс., в то время как ожидалось снижение до 450 тыс. Предыдущее значение было пересмотрено на 4 тыс. "вверх", до 460 тыс. Совокупное количество получающих пособие выросло до 4 571 тыс., в то время как аналитики ожидали роста до 4 500 тыс. человек.

Дефицит счета текущих операций оказался ниже прогноза $109 млрд (ожидался дефицит на уровне $121,9 млрд.). Динамика потребительских цен совпала с оценками экспертов - снижение CPI составило 0,2%, а CPI очищенный от стоимости продовольствия и топлива показал рост на 0,1%. Чуть позже выдут другие важные данные - опережающие индикаторы и Philadelphia Fed. которые вместе с новостями из Европы (саммит ЕС в Брюсселе) подкорректируют настроения западных инвесторов на торговый день.

В четверг, перед началом торгов в США кривая US Treasuries продемонстрировала незначительное снижение на 1-2 б.п., что говорит о том, что настороженность среди участников рынка сохраняется: UST-2 - 0,726% годовых(-1 б.п.), UST-3 - 1,205% годовых(-2 б.п.), UST-10 - 3,255% годовых(-1 б.п.), UST-30 - 4,184% годовых(+0 б.п.). В сегменте российских еврооблигаций видны покупки - Rus-30 вырос до 112,65%(+0,18%) от номинала, доходность выпуска составляет 5,431%(-6 б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 5 б.п. и составляет 210 б.п.
https://www.ingosinvest.ru/ (C)

При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter