Короткая рабочая неделя имела существенно положительный оттенок. Особенно порадовал рост рынка во вторник, который по существу наверстывал накопленный за длинные выходные позитив, главной составляющей которого для нашего рынка был продолжавшийся рост цен на нефть. Только за последние две недели цены на черное золото прибавили около 10% и в средине недели приблизились к уровням 78 долларов за баррель. При этом стоит отметить, что новостной фон всю неделю шел довольно плотным строем, включая довольно много макроэкономического негатива. Однако фондовые рынки продолжали натужный рост. Возможно, это была большая игра в рисование «правильных» уровней закрытия опционов, которое происходило в пятницу под занавес торгов.
И все же настрой рынков последних двух недель внушает оптимизм. Особенно отрадно то, что евро нашло своих покупателей и уже две недели набирает вес. А проходивший на прошедшей неделе аукцион по размещению государственных облигаций Испании, в ходе которого ЦБ удалось выручить 3 млрд. евро за 10-летние и почти 500 млн. евро за 30-летние бумаги свидетельствует о все еще высоком доверии инвесторов (пусть даже это были не вполне рыночные инвесторы).
На нашем рынке корпоративные события тоже создавали интересный фон. Было много отчетностей компаний (Сбербанк, АФК Система, Мосэнерго, МРСК Холдинг и т.д.) и собраний акционеров (Роснефть, Мосэнерго, ЮТК, Уралкалий, СЗ Телеком, Аэрофлот и др.). Большую настороженность на рынке в конце недели вызвали новости, затронувшие интересы Роснефти. BP огласилась с требованиями президента США Барака Обамы относительно создания фонда объемом $20 млрд. для компенсации ущерба от утечки нефти в Мексиканском заливе. Для создания такого фонда ВР планирует распродавать свои активы. Скорей всего первыми под нож пойдут портфельные вложения. Находящиеся в портфеле ВР около 1,5% акций Роснефти это хороший кандидат для продажи и получения наличности. ВР открестилось от таких планов, но правдоподобные слухи о продажах акции компании привели к распродажам и за день акции компании потеряли более 5% в цене на больших объемах торгов.
---------
Начинается бурная неделя. В выходные полным ходом шло обсуждение заявлений Китая о повышении гибкости курса юаня. Западные комментаторы поспешили объявить о начале ревальвации юаня. Однако понедельник принес некоторые разочарования. Китай поспешил охладить разогревающиеся ожидания, разъяснив, что ничего радикального новая политика не предполагает, и оставил курс юаня без изменений. Тем не менее, заявлениями о гибкости Китай выбил козыри из рук оппонентов, стремящихся поставить вопрос о ревальвации юаня в повестку дня заседания двадцатки.
На наступающую неделю прогнозы роста строить достаточно сложно. С одной стороны, почти месячный рост рынка все более настоятельно требует сопоставимой с величиной роста коррекции. В этом смысле самое правильное было бы рынку сходить до уровней 1300 пунктов по индексу ММВБ для получения новых сил для роста. (О возможности возврата к майским минимумам – до 1200 и заглядывания ниже думать пока рано и очень не хочется).
Однако предстоящие события могут сломать любые технические соображения. Дело в том, что в ближайшие дни на рынок будет воздействовать решение принципиальнейших вопросов. Напомним, что на неделе пройдут заседания G-8 и G-20, которые должны будут дать ориентиры рынкам о принимаемой на ближайшее время финансовой политике. В частности на саммитах G-8 и G-20 одним из главных вопросов будет стабилизация в Европе. (Этому был посвящен и саммит глав государств и правительств ЕС). Но чуда в решении наиболее важных вопросов не ждем. Скорей всего останется невнятица о том, что происходит и какие перспективы дальнейшего развития кризиса. Петербургский лейтмотив оценки: мир находится "в середине начала конца кризиса" имеет шанс плавно перекочевать и на заседание двадцатки. Вполне можно полагать, что на высоких собраниях будет вновь по факту принято очень важное решение – не принимать стратегических решений. Вот только локальные вопросы решать будет сложнее и зачастую в пожарном порядке.
К счастью денежным властям приходится быть намного конкретнее. А им придется поработать. На неделе будет заседать Комитет по открытым рынкам ФРС США, который кроме сохранения уровня процентных ставок должен дать сообщение о своем видении текущей ситуации и дальнейшем ее развитии. В июле ЕЦБ должен будет определиться с вопросом рефинасирования большого объема кредитов, выданных в период финансового стимулирования. Напомним, что по планам сейчас уже должно было проходить сворачивание финансового стимулирования. Однако закручивать сейчас финансовые краны достаточно опасно поскольку в Европе в июле ожидается пик платежей по государственным облигациям. Так что неделя обещает быть очень интересной.
Кроме общих рыночных тенденций рынок будет наблюдать за сообщениями компаний, генерируемыми в связи с проходящим пиком годовых собраний акционеров. На наступающей неделе собрания акционеров проведут множество крупных компаний: Волгателеком, Уралсвязьинформ, МРСК, АвтоВАЗ, МТС, ЛУКОЙЛ, МТС, Магнит, КАМАЗ, Газпром, Татнефть, МРСК Урала, Сильвинит, Центртелеком, АФК Система, Ростелеком. Плотный строй ГОСА будет создавать положительный фон. Сегодня Департамент автомобильной промышленности в понедельник огласит итоги первого этапа госпрограммы утилизации старых автомобилей и планы по проведению нового этапа. Уже многократно сообщалось, что основной выигрыш от программы получил АвтоВАЗ. В понедельник рынок надеется узнать размер выигрыша. Арбитражный суд Иркутской области рассмотрит заявление о банкротстве компании "РУСИА Петролеум", владеющей лицензий на разработку Ковыктинского Газоконденсатного месторождения. Иск об инициировании банкротства был подан в первых числах июня 2010г. Интрига с банкротством становится особенно тугой в свете осложняющегося положения ВР.
Водоворот происходящих и предстоящих событий предстоит рынку интегрировать и учесть в новых ценах. Ориентироваться будет сложно. Свой трудно предсказуемый характер рынок компенсирует легким поведением, легкостью смены настроений. Мы склоняемся к ожиданию коррекции во второй половине недели. Но, возможно, для инвесторов в такой ситуации как раз самым правильным будет отбросить все прогнозы и даже собственное предвидение динамики, а просто следить за рынком и строить свои стратегии из чисто технических индикаторов. Графики цен это в нашей жизни наиболее достоверная и доступная информация.
Сырьевые рынки
Цены на нефть и нефтепродукты по итогам недели выросли. На InterContinental Exchange Futures в Лондоне цена фьючерсов нефти сорта Brent с поставкой в августе составила $78,22 (+5,2%) за баррель. На New York Mercantile Exchange в Нью-Йорке цена нефти сорта Light Sweet Crude с поставкой в августе составила $78,26 (+6,1%) за баррель.
Основной причиной повышения нефтяного рынка стало ослабление американского доллара относительно мировых валют. Евро растет уже вторую неделю подряд, в основном по техническим причинам. Поскольку европейская валюта оказалась сильно перепроданной, большинство участников закрывали короткие позиции. Другим фактором повышения нефти стало принятие санкций по Ирану. Недавно Совет безопасности ООН принял новые санкции в отношении Ирана. Принятый документ ограничивает деятельность Тегерана в экономической и политической сфере. Введение новых санкций против Тегерана, вместе с санкциями США ограничат развитие нефтегазовой отрасли в стране, а в дальнейшем приведут к сокращению экспорта иранской нефти на мировые рынки.
Технически нефтяной рынок снова вошел в ценовой коридор $70-80 за баррель. Данный интервал ОПЕК считает комфортным как для производителей, так и потребителей нефти. Некоторые представители нефтяного картеля предлагают поддерживать данный интервал, т.е. при цене ниже $60 за баррель сокращать добычу, а при цене выше $100 увеличивать добычу. По технике Евро может в рамках коррекции вырасти до уровня $1,30-1,35, т.е. еще может расти одну две недели.
По заявлению президента Роснефти Сергея Богданчикова на собрании акционеров компании 18 июня добыча компании в 2010 году составит 117 млн. тонн нефти. Не исключено что объем добычи нефти в 2010 году повысится - до 118 млн. тонн. Объем добычи газа в 2010 году составит 18,9 млрд. кубометров. Стратегия развития Роснефти до 2030 года будет принята в 2010 году. Сейчас идет работа над стратегией. Целью компании в рамках стратегии будет вхождение Роснефти в тройку мировых лидеров по добыче. При этом уровень дивидендов будет соответствовать уровню дивидендной политики крупнейших мировых компаний
Контанго - превышение цены ноябрьского фьючерса нефти марки WTI по отношению к фьючерсу августа, понизилось с 4,32% до 2,73%. Сильным уровнем сопротивления для рынка может стать $80 за баррель.
Нефть и нефтепродукты
1 метрическая тонна = 7,48 баррелей = 1,189 м3
1 млн баррелей в сутки = 48.7 млн т в год
Фондовый рынок США. Двухнедельное ралли
На укороченной неделе (Понедельник был выходной) S&P 500 прибавил 2.56%. Последние 2 недели рассматриваются как наибольшее ралли с ноября 2009 года. В это время восстанавливался и курс евро против доллара на фоне смягчение страхово по поводу европейской волны кризиса..
Сегодня большой праздник. Китайский народный банк объявил в субботу о конце 23 месячной привязки юаня к доллару. Сегодня большой праздник. Китайский народный банк объявил в субботу о конце 23 месячной привязки юаня к доллару. В понедельник же оставил неизменным официальный курс юаня. Правда в Гонконге на бирже юань подорожал.
На официальном же уровне действие Китая, которое было предпринято в защиту экспортёров в годы кризиса, рассматривается как знак стабилизации. Растут фьючерсы фондовых индексов, нефть, медь и, конечно, сам юань. Действие Китая предпринято перед встречей G8 25-26 июня и G20 26-27 июня. Китай что-то вероятно хочет этим сказать ещё мировым державам. Инвесторов на g20, кстати, могут беспокоить позиция Канады, Китая и Бразилии, которые хотят ввести налог на финансовые транзакции и больше регулирование в финансовой сфере. ЕС, защищая свои банки, выступает против этих движений, наращивающие издержки на движении капитала.
В среду вынесет решение ФРС по ставкам.
18.06.10. S&P 500 вырос в пятницу на 0.13%, вырос в четверг на 0.13%, упал в среду на 0.06%, вырос во вторник 2.35%, упал в понедельник на 0.18% (1117.51 закр), S&P 500 FINANCIALS INDEX вырос 0,535%, S&P 500 ENERGY INDEX вырос на 0.619%. S&P 500 Telecommunication Services Index упал на 0.322%
Августовская нефть (WTI) выросла 18.06 на 0.28%($78,26). Дальние контракты росли медленнее.
Нефть выросла в
Сегодня нефть растёт на указании Банка Китая, что он отказывается от жёсткой привязки (23 месячной) валютного курса юаня к доллару. Доллар дешевеет против евро
---------
Сентябрьские Фьючерсы S&P 500 в США закрылись ниже индекса. Негативная разница фьючерсов и спота на экспирации июньских фьючерсов заметно выросла по сравнению с четвергом. Фьючерсы сегодня в солидном позитиве.
Япония выросла на 2.43% ... (Китай растёт)
Европа сег. открывается вверх на китайском решении. Лондон упал в пятницу на 0.06%, вырос в четверг на 0.3%, вырос в среду на 0.39%, вырос во вторник на 0.3%, вырос на 0.74% в понедельник.
https://www.zerich.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
И все же настрой рынков последних двух недель внушает оптимизм. Особенно отрадно то, что евро нашло своих покупателей и уже две недели набирает вес. А проходивший на прошедшей неделе аукцион по размещению государственных облигаций Испании, в ходе которого ЦБ удалось выручить 3 млрд. евро за 10-летние и почти 500 млн. евро за 30-летние бумаги свидетельствует о все еще высоком доверии инвесторов (пусть даже это были не вполне рыночные инвесторы).
На нашем рынке корпоративные события тоже создавали интересный фон. Было много отчетностей компаний (Сбербанк, АФК Система, Мосэнерго, МРСК Холдинг и т.д.) и собраний акционеров (Роснефть, Мосэнерго, ЮТК, Уралкалий, СЗ Телеком, Аэрофлот и др.). Большую настороженность на рынке в конце недели вызвали новости, затронувшие интересы Роснефти. BP огласилась с требованиями президента США Барака Обамы относительно создания фонда объемом $20 млрд. для компенсации ущерба от утечки нефти в Мексиканском заливе. Для создания такого фонда ВР планирует распродавать свои активы. Скорей всего первыми под нож пойдут портфельные вложения. Находящиеся в портфеле ВР около 1,5% акций Роснефти это хороший кандидат для продажи и получения наличности. ВР открестилось от таких планов, но правдоподобные слухи о продажах акции компании привели к распродажам и за день акции компании потеряли более 5% в цене на больших объемах торгов.
---------
Начинается бурная неделя. В выходные полным ходом шло обсуждение заявлений Китая о повышении гибкости курса юаня. Западные комментаторы поспешили объявить о начале ревальвации юаня. Однако понедельник принес некоторые разочарования. Китай поспешил охладить разогревающиеся ожидания, разъяснив, что ничего радикального новая политика не предполагает, и оставил курс юаня без изменений. Тем не менее, заявлениями о гибкости Китай выбил козыри из рук оппонентов, стремящихся поставить вопрос о ревальвации юаня в повестку дня заседания двадцатки.
На наступающую неделю прогнозы роста строить достаточно сложно. С одной стороны, почти месячный рост рынка все более настоятельно требует сопоставимой с величиной роста коррекции. В этом смысле самое правильное было бы рынку сходить до уровней 1300 пунктов по индексу ММВБ для получения новых сил для роста. (О возможности возврата к майским минимумам – до 1200 и заглядывания ниже думать пока рано и очень не хочется).
Однако предстоящие события могут сломать любые технические соображения. Дело в том, что в ближайшие дни на рынок будет воздействовать решение принципиальнейших вопросов. Напомним, что на неделе пройдут заседания G-8 и G-20, которые должны будут дать ориентиры рынкам о принимаемой на ближайшее время финансовой политике. В частности на саммитах G-8 и G-20 одним из главных вопросов будет стабилизация в Европе. (Этому был посвящен и саммит глав государств и правительств ЕС). Но чуда в решении наиболее важных вопросов не ждем. Скорей всего останется невнятица о том, что происходит и какие перспективы дальнейшего развития кризиса. Петербургский лейтмотив оценки: мир находится "в середине начала конца кризиса" имеет шанс плавно перекочевать и на заседание двадцатки. Вполне можно полагать, что на высоких собраниях будет вновь по факту принято очень важное решение – не принимать стратегических решений. Вот только локальные вопросы решать будет сложнее и зачастую в пожарном порядке.
К счастью денежным властям приходится быть намного конкретнее. А им придется поработать. На неделе будет заседать Комитет по открытым рынкам ФРС США, который кроме сохранения уровня процентных ставок должен дать сообщение о своем видении текущей ситуации и дальнейшем ее развитии. В июле ЕЦБ должен будет определиться с вопросом рефинасирования большого объема кредитов, выданных в период финансового стимулирования. Напомним, что по планам сейчас уже должно было проходить сворачивание финансового стимулирования. Однако закручивать сейчас финансовые краны достаточно опасно поскольку в Европе в июле ожидается пик платежей по государственным облигациям. Так что неделя обещает быть очень интересной.
Кроме общих рыночных тенденций рынок будет наблюдать за сообщениями компаний, генерируемыми в связи с проходящим пиком годовых собраний акционеров. На наступающей неделе собрания акционеров проведут множество крупных компаний: Волгателеком, Уралсвязьинформ, МРСК, АвтоВАЗ, МТС, ЛУКОЙЛ, МТС, Магнит, КАМАЗ, Газпром, Татнефть, МРСК Урала, Сильвинит, Центртелеком, АФК Система, Ростелеком. Плотный строй ГОСА будет создавать положительный фон. Сегодня Департамент автомобильной промышленности в понедельник огласит итоги первого этапа госпрограммы утилизации старых автомобилей и планы по проведению нового этапа. Уже многократно сообщалось, что основной выигрыш от программы получил АвтоВАЗ. В понедельник рынок надеется узнать размер выигрыша. Арбитражный суд Иркутской области рассмотрит заявление о банкротстве компании "РУСИА Петролеум", владеющей лицензий на разработку Ковыктинского Газоконденсатного месторождения. Иск об инициировании банкротства был подан в первых числах июня 2010г. Интрига с банкротством становится особенно тугой в свете осложняющегося положения ВР.
Водоворот происходящих и предстоящих событий предстоит рынку интегрировать и учесть в новых ценах. Ориентироваться будет сложно. Свой трудно предсказуемый характер рынок компенсирует легким поведением, легкостью смены настроений. Мы склоняемся к ожиданию коррекции во второй половине недели. Но, возможно, для инвесторов в такой ситуации как раз самым правильным будет отбросить все прогнозы и даже собственное предвидение динамики, а просто следить за рынком и строить свои стратегии из чисто технических индикаторов. Графики цен это в нашей жизни наиболее достоверная и доступная информация.
Сырьевые рынки
Цены на нефть и нефтепродукты по итогам недели выросли. На InterContinental Exchange Futures в Лондоне цена фьючерсов нефти сорта Brent с поставкой в августе составила $78,22 (+5,2%) за баррель. На New York Mercantile Exchange в Нью-Йорке цена нефти сорта Light Sweet Crude с поставкой в августе составила $78,26 (+6,1%) за баррель.
Основной причиной повышения нефтяного рынка стало ослабление американского доллара относительно мировых валют. Евро растет уже вторую неделю подряд, в основном по техническим причинам. Поскольку европейская валюта оказалась сильно перепроданной, большинство участников закрывали короткие позиции. Другим фактором повышения нефти стало принятие санкций по Ирану. Недавно Совет безопасности ООН принял новые санкции в отношении Ирана. Принятый документ ограничивает деятельность Тегерана в экономической и политической сфере. Введение новых санкций против Тегерана, вместе с санкциями США ограничат развитие нефтегазовой отрасли в стране, а в дальнейшем приведут к сокращению экспорта иранской нефти на мировые рынки.
Технически нефтяной рынок снова вошел в ценовой коридор $70-80 за баррель. Данный интервал ОПЕК считает комфортным как для производителей, так и потребителей нефти. Некоторые представители нефтяного картеля предлагают поддерживать данный интервал, т.е. при цене ниже $60 за баррель сокращать добычу, а при цене выше $100 увеличивать добычу. По технике Евро может в рамках коррекции вырасти до уровня $1,30-1,35, т.е. еще может расти одну две недели.
По заявлению президента Роснефти Сергея Богданчикова на собрании акционеров компании 18 июня добыча компании в 2010 году составит 117 млн. тонн нефти. Не исключено что объем добычи нефти в 2010 году повысится - до 118 млн. тонн. Объем добычи газа в 2010 году составит 18,9 млрд. кубометров. Стратегия развития Роснефти до 2030 года будет принята в 2010 году. Сейчас идет работа над стратегией. Целью компании в рамках стратегии будет вхождение Роснефти в тройку мировых лидеров по добыче. При этом уровень дивидендов будет соответствовать уровню дивидендной политики крупнейших мировых компаний
Контанго - превышение цены ноябрьского фьючерса нефти марки WTI по отношению к фьючерсу августа, понизилось с 4,32% до 2,73%. Сильным уровнем сопротивления для рынка может стать $80 за баррель.
Нефть и нефтепродукты
1 метрическая тонна = 7,48 баррелей = 1,189 м3
1 млн баррелей в сутки = 48.7 млн т в год
Фондовый рынок США. Двухнедельное ралли
На укороченной неделе (Понедельник был выходной) S&P 500 прибавил 2.56%. Последние 2 недели рассматриваются как наибольшее ралли с ноября 2009 года. В это время восстанавливался и курс евро против доллара на фоне смягчение страхово по поводу европейской волны кризиса..
Сегодня большой праздник. Китайский народный банк объявил в субботу о конце 23 месячной привязки юаня к доллару. Сегодня большой праздник. Китайский народный банк объявил в субботу о конце 23 месячной привязки юаня к доллару. В понедельник же оставил неизменным официальный курс юаня. Правда в Гонконге на бирже юань подорожал.
На официальном же уровне действие Китая, которое было предпринято в защиту экспортёров в годы кризиса, рассматривается как знак стабилизации. Растут фьючерсы фондовых индексов, нефть, медь и, конечно, сам юань. Действие Китая предпринято перед встречей G8 25-26 июня и G20 26-27 июня. Китай что-то вероятно хочет этим сказать ещё мировым державам. Инвесторов на g20, кстати, могут беспокоить позиция Канады, Китая и Бразилии, которые хотят ввести налог на финансовые транзакции и больше регулирование в финансовой сфере. ЕС, защищая свои банки, выступает против этих движений, наращивающие издержки на движении капитала.
В среду вынесет решение ФРС по ставкам.
18.06.10. S&P 500 вырос в пятницу на 0.13%, вырос в четверг на 0.13%, упал в среду на 0.06%, вырос во вторник 2.35%, упал в понедельник на 0.18% (1117.51 закр), S&P 500 FINANCIALS INDEX вырос 0,535%, S&P 500 ENERGY INDEX вырос на 0.619%. S&P 500 Telecommunication Services Index упал на 0.322%
Августовская нефть (WTI) выросла 18.06 на 0.28%($78,26). Дальние контракты росли медленнее.
Нефть выросла в
Сегодня нефть растёт на указании Банка Китая, что он отказывается от жёсткой привязки (23 месячной) валютного курса юаня к доллару. Доллар дешевеет против евро
---------
Сентябрьские Фьючерсы S&P 500 в США закрылись ниже индекса. Негативная разница фьючерсов и спота на экспирации июньских фьючерсов заметно выросла по сравнению с четвергом. Фьючерсы сегодня в солидном позитиве.
Япония выросла на 2.43% ... (Китай растёт)
Европа сег. открывается вверх на китайском решении. Лондон упал в пятницу на 0.06%, вырос в четверг на 0.3%, вырос в среду на 0.39%, вырос во вторник на 0.3%, вырос на 0.74% в понедельник.
https://www.zerich.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter