30 июля 2010 Риком-Траст
Внешний фон продолжает медленно, но верно ухудшаться, что дает возможность с некоторой долей уверенностью говорить о скором начале планомерной запланированной коррекции, которая даст возможность рынку передохнуть, а желающим 'медведям' - заработать. Американский рынок показывает снижение, как и статистика из азиатского и европейского регионов. С одной стороны, негативная статистика еще больше повышает вероятность продолжения стимулирующих мер со стороны ФРС, но пока не очень понятно, насколько эта идея остается ИДЕЕЙ для рынка, так как после ряда выступлений представителей комитета по открытым рынкам США она уже частично отыграна. На следующей неделе ожидается выступление министра финансов США, где будет обсуждаться вопрос финансовой реформы и тема роста налогов и сокращения дефицита бюджета. Это событие и покажет, насколько тема стимулирования и помощи возможна к отыгрыванию в дальнейшем. Текущий уровень цен на нефть пока является сдерживающим фактором для российского рынка, но риски инвестирования остаются из-за большой вероятности ожидаемого снижения. Мы рекомендуем частично фиксировать позиции в портфелях - лучше 'синица в руках'. Покупать сейчас в долгосрочную перспективу имеет смысл наиболее фундаментально сильные бумаги, причем до конца года или до 2011-го года.
На американском рынке торги характеризовались преобладанием продаж, хотя первоначально день виделся довольно удачным для играющих на повышение. В начале торгов поддержку индексам оказали позитивные отчеты американских корпораций, а также сообщение от Министерства труда США о снижении числа первичных обращений за пособием по безработице за минувшую неделю на 11 тыс. - до 457 тыс. Рынок ожидал, что этот показатель составит 460 тыс. Эти данные стали красноречивым свидетельством продолжения стагнации на рынке труда, поскольку число заявок на получение пособия уже почти полгода находится в узком диапазоне 450-470 тыс.
Основной 'вклад' в снижение индекса NASDAQ внесли бумаги производителя графических чипов NVIDIA, поставщик контента и провайдера платформ для интернет-сайтов Akamai Technologies и крупнейшего в мире производителя антивирусного программного обеспечения Symantec, который сообщил о более низких, чем ожидалось, прогнозах прибыли и выручки на II квартал текущего финансового года. Akamai объявила о снижении маржи из-за привлечения новых клиентов по сниженным ценам. NVIDIA понизила прогноз продаж на II квартал с $950 млн. до $810 млн., тогда как участники рынка ожидали $945 млн. В результате торгов NVIDIA снизилась на 9,87%, Akamai - на 12,9%, а Symantec - на 11,18%.
На нефтяных рынках фьючерсы закрылись с повышением на фоне поддержки со стороны ослабления курса доллара США и отсутствия активных покупок со стороны инвесторов в преддверии выхода вечером данных о ВВП США.
Фьючерсы выросли после того, как курс евро достиг своего 11-недельного максимума выше уровня в $1,31 в начале торгов. Относительно позитивные экономические данные в еврозоне вкупе с негативными данными из США увели курс доллара вниз, что снова сделало нефть более дешевой для держателей других валют. Резких движений перед выходом данных по ВВП США за II квартал ожидать не стоит, поскольку эти данные будут иметь решающее значение, поскольку если значение ВВП будет подразумевать или подтвердит замедление восстановления экономики, это будет иметь негативные последствия для нефти.
Пока рынок нефти продолжает искать четкие и понятные факторы, которые бы засвидетельствовали элементы восстановления экономики в целях определения будущего спроса на нефть. Тем не менее, пока массив данных на нефтяном рынке остается противоречивым, поэтому нефть продолжает оставаться в диапазоне $70-80 уже несколько недель. Если спрос продолжит снижаться, то имеющиеся высокие уровни запасов сырой нефти могут продолжить рост, что будет не лучшим образом влиять на цены. Вчера Министерство энергетики США сообщило о росте запасов нефти на 7,3 млн. баррелей, несмотря на их существенный объем. Массив экономических данных, вышедший вчера, не прояснил ситуацию на рынке, но зато очень хорошо подтолкнул вниз курс доллара. Даже более позитивный, чем ожидалось, отчет по заявкам на пособие по безработице в США не смягчил опасения инвесторов относительно дальнейших перспектив американской экономики, поскольку число заявок на предыдущей неделе было пересмотрено в сторону повышения, что не показало никакого улучшения на рынке труда.
Сегодня на российском рынке после негативного открытия в течение дня мы ожидаем продолжения коррекционных настроений в связи с отсутствием покупок, поскольку все ожидают данных по ВВП США за второй квартал, которые будут опубликованы в 16.30 мск и индексу потребительского доверия
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
По итогам торгов четверга индекс ММВБ вырос на 1,68% до уровня в 1 418,35 пунктов, индекс РТС подрос на 1,95% до уровня в 1 503,68 пунктов. Объем торгов акциями на ММВБ составил 46,6 млрд. руб., общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 109,9 млрд. руб., из которых объем торгов акциями в RTS Standard - 12 млрд. руб.
Торги в четверг проходили при одновременном возобновлении уверенных покупок; по-видимому, вчерашнего вялого дня любителям играть на повышение оказалось достаточно. Несмотря на относительно вялый внешний фон, который сложился к началу торгов, активному росту не способствовал - американские индексы по итогам прошедших дней снизились благодаря отчету ФРС США "Бежевая книга", который указал на замедление восстановления экономики страны. Тем не менее, участников рынка это не смутило, поскольку на рынке наличествуют внутренние идеи, которые могут позволить начать скупку бумаг.
На нефтяных рынках фьючерсы закрылись с повышением на фоне поддержки со стороны ослабления курса доллара США и отсутствия активных покупок со стороны инвесторов в преддверии выхода вечером данных о ВВП США.
Фьючерсы выросли после того, как курс евро достиг своего 11-недельного максимума выше уровня в $1,31 в начале торгов. Относительно позитивные экономические данные в еврозоне вкупе с негативными данными из США увели курс доллара вниз, что снова сделало нефть более дешевой для держателей других валют. Резких движений перед выходом данных по ВВП США за II квартал ожидать не стоит, поскольку эти данные будут иметь решающее значение, поскольку если значение ВВП будет подразумевать или подтвердит замедление восстановления экономики, это будет иметь негативные последствия для нефти.
Пока рынок нефти продолжает искать четкие и понятные факторы, которые бы засвидетельствовали элементы восстановления экономики в целях определения будущего спроса на нефть. Тем не менее, пока массив данных на нефтяном рынке остается противоречивым, поэтому нефть продолжает оставаться в диапазоне $70-80 уже несколько недель. Если спрос продолжит снижаться, то имеющиеся высокие уровни запасов сырой нефти могут продолжить рост, что будет не лучшим образом влиять на цены. Вчера Министерство энергетики США сообщило о росте запасов нефти на 7,3 млн. баррелей, несмотря на их существенный объем. Массив экономических данных, вышедший вчера, не прояснил ситуацию на рынке, но зато очень хорошо подтолкнул вниз курс доллара. Даже более позитивный, чем ожидалось, отчет по заявкам на пособие по безработице в США не смягчил опасения инвесторов относительно дальнейших перспектив американской экономики, поскольку число заявок на предыдущей неделе было пересмотрено в сторону повышения, что не показало никакого улучшения на рынке труда.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки сентябрьских фьючерсов на нефть WTI выросли на 1,8% до уровня в $78,36 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на $1,53 до уровня в $77,59 за баррель.
На американском рынке торги характеризовались преобладанием продаж, хотя первоначально день виделся довольно удачным для играющих на повышение. В начале торгов поддержку индексам оказали позитивные отчеты американских корпораций, а также сообщение от Министерства труда США о снижении числа первичных обращений за пособием по безработице за минувшую неделю на 11 тыс. - до 457 тыс. Рынок ожидал, что этот показатель составит 460 тыс. Эти данные стали красноречивым свидетельством продолжения стагнации на рынке труда, поскольку число заявок на получение пособия уже почти полгода находится в узком диапазоне 450-470 тыс.
Основной 'вклад' в снижение индекса NASDAQ внесли бумаги производителя графических чипов NVIDIA, поставщик контента и провайдера платформ для интернет-сайтов Akamai Technologies и крупнейшего в мире производителя антивирусного программного обеспечения Symantec, который сообщил о более низких, чем ожидалось, прогнозах прибыли и выручки на II квартал текущего финансового года. Akamai объявила о снижении маржи из-за привлечения новых клиентов по сниженным ценам. NVIDIA понизила прогноз продаж на II квартал с $950 млн. до $810 млн., тогда как участники рынка ожидали $945 млн. В результате торгов NVIDIA снизилась на 9,87%, Akamai - на 12,9%, а Symantec - на 11,18%.
Хорошо росли бумаги производителя телекоммуникационного оборудования Motorola, чистая прибыль которого во II квартале выросла до $162 млн. по сравнению с прибылью в $26 млн. в прошлом году. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,09 при прогнозе рынка в размере $0,08 за акцию, а квартальная выручка оказалась приблизительно на $2 млрд. выше, чем ожидал рынок. Это позволило компании Motorola начать день гэпом вверх, но прошедшая по рынку к концу торгов волна продаж привела к снижению котировок компании на закрытие на 0,91%. Другие участники рынка также снижались: Cisco потеряла 0,77%, а Broadcom - 2,08%.
По итогам торгов индекс DOW JONES снизился на 0,29% до уровня в 10 467,16 пунктов, индекс NASDAQ снизился на 0,57% до уровня в 2 251,69 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе наибольший рост среди наиболее ликвидных инструментов фондового рынка показали привилегированные акции Транснефти (+11,8%), чему способствовал целый ряд факторов. Участники рынка ожидают решения правительства о возможной приватизации компании в 2011-2013-м годах и появления на торгах обыкновенных акций. Многие считают, что приватизация Транснефти создаст существенный потенциал роста привилегированных акций трубопроводной монополии. Также вчера появилась информация о росте чистой прибыли компании во II квартале текущего года почти в 3,8 раза в квартальном исчислении и о том, что правление Федеральной службы по тарифам утвердило рост тарифов на услуги компании по перекачке нефти с 1 августа 2010-го года на 3,3%, а с 1 декабря - на 9,9%. Хорошо подросли бумаги ЛУКОЙЛа на новостях о планах компании по выкупу 98,7 млн. своих акций у ConocoPhillips, поскольку это говорит о более оптимистичной оценке перспектив бумаг руководством компании, нежели рынком. Правда, сильно бумаги ЛУКОЙЛа не подорожали, поскольку накануне они выглядели явно лучше рынка и уже частично исчерпали краткосрочный потенциал роста. Они подросли на 0,88%. Акции Сургутнефтегаза подорожали на 1,51%, Роснефть выросла на 1,79%, Газпром нефть подросли на 3,39%, Татнефть прибавила 1,71%, Газпром вырос на 2,36%.
2. В телекоммуникационном секторе вчера ряд МРК отчитался о финансовых результатах, из которых только Центртелеком сообщил о росте чистой прибыли по РСБУ во II квартале 2010г. в квартальном исчислении, но зато почти на 33%. В результате эти бумаги выросли на 0,57%. В компании рост прибыли объясняется снижением расходов по обычным видам деятельности и прочих расходов. Результаты Дальсвязи и Волгателекома были существенно скромнее, поэтому цена акций Дальсвязи выросла на 0,02%, Волгателеком потерял 0,09%. Остальные бумаги МРК также смотрелись не очень хорошо: Сибирьтелеком и Северо-Западный Телеком практически не изменилась, а Уралсвязьинформ просел 0,89%.
3. В металлургическом секторе вчера наблюдалось разнонаправленное движение котировок, поскольку отчеты по РСБУ за I полугодие 2010-го года также носили разнонаправленный характер. Чистая прибыль ММК в годовом исчислении сократилась на 45%, а у ЧТПЗ она выросла в 26 раз. Результаты торгов этими бумагами на ММВБ отчетам не соответствовали: ММК прибавил 0,81%, Белон опустился на 0,04%, ЧТПЗ вырос на 0,04%. Северсталь прибавили 1,33%, ГМК Норильский никель выросла на 1,69%.
ПРОГНОЗ: Любители активно покупать пока справляются с решением задачи по выводу индексов РТС и ММВБ на новые максимумы. Многие участники рынка восприняли нахождение индексов рядом со своими максимальными уровнями лета 2010-го года как проявление невозможности их преодоления, но сейчас, когда перекупленность налицо, сомнений в скором наступлении коррекции практически нет.
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На американском рынке торги характеризовались преобладанием продаж, хотя первоначально день виделся довольно удачным для играющих на повышение. В начале торгов поддержку индексам оказали позитивные отчеты американских корпораций, а также сообщение от Министерства труда США о снижении числа первичных обращений за пособием по безработице за минувшую неделю на 11 тыс. - до 457 тыс. Рынок ожидал, что этот показатель составит 460 тыс. Эти данные стали красноречивым свидетельством продолжения стагнации на рынке труда, поскольку число заявок на получение пособия уже почти полгода находится в узком диапазоне 450-470 тыс.
Основной 'вклад' в снижение индекса NASDAQ внесли бумаги производителя графических чипов NVIDIA, поставщик контента и провайдера платформ для интернет-сайтов Akamai Technologies и крупнейшего в мире производителя антивирусного программного обеспечения Symantec, который сообщил о более низких, чем ожидалось, прогнозах прибыли и выручки на II квартал текущего финансового года. Akamai объявила о снижении маржи из-за привлечения новых клиентов по сниженным ценам. NVIDIA понизила прогноз продаж на II квартал с $950 млн. до $810 млн., тогда как участники рынка ожидали $945 млн. В результате торгов NVIDIA снизилась на 9,87%, Akamai - на 12,9%, а Symantec - на 11,18%.
На нефтяных рынках фьючерсы закрылись с повышением на фоне поддержки со стороны ослабления курса доллара США и отсутствия активных покупок со стороны инвесторов в преддверии выхода вечером данных о ВВП США.
Фьючерсы выросли после того, как курс евро достиг своего 11-недельного максимума выше уровня в $1,31 в начале торгов. Относительно позитивные экономические данные в еврозоне вкупе с негативными данными из США увели курс доллара вниз, что снова сделало нефть более дешевой для держателей других валют. Резких движений перед выходом данных по ВВП США за II квартал ожидать не стоит, поскольку эти данные будут иметь решающее значение, поскольку если значение ВВП будет подразумевать или подтвердит замедление восстановления экономики, это будет иметь негативные последствия для нефти.
Пока рынок нефти продолжает искать четкие и понятные факторы, которые бы засвидетельствовали элементы восстановления экономики в целях определения будущего спроса на нефть. Тем не менее, пока массив данных на нефтяном рынке остается противоречивым, поэтому нефть продолжает оставаться в диапазоне $70-80 уже несколько недель. Если спрос продолжит снижаться, то имеющиеся высокие уровни запасов сырой нефти могут продолжить рост, что будет не лучшим образом влиять на цены. Вчера Министерство энергетики США сообщило о росте запасов нефти на 7,3 млн. баррелей, несмотря на их существенный объем. Массив экономических данных, вышедший вчера, не прояснил ситуацию на рынке, но зато очень хорошо подтолкнул вниз курс доллара. Даже более позитивный, чем ожидалось, отчет по заявкам на пособие по безработице в США не смягчил опасения инвесторов относительно дальнейших перспектив американской экономики, поскольку число заявок на предыдущей неделе было пересмотрено в сторону повышения, что не показало никакого улучшения на рынке труда.
Сегодня на российском рынке после негативного открытия в течение дня мы ожидаем продолжения коррекционных настроений в связи с отсутствием покупок, поскольку все ожидают данных по ВВП США за второй квартал, которые будут опубликованы в 16.30 мск и индексу потребительского доверия
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
По итогам торгов четверга индекс ММВБ вырос на 1,68% до уровня в 1 418,35 пунктов, индекс РТС подрос на 1,95% до уровня в 1 503,68 пунктов. Объем торгов акциями на ММВБ составил 46,6 млрд. руб., общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 109,9 млрд. руб., из которых объем торгов акциями в RTS Standard - 12 млрд. руб.
Торги в четверг проходили при одновременном возобновлении уверенных покупок; по-видимому, вчерашнего вялого дня любителям играть на повышение оказалось достаточно. Несмотря на относительно вялый внешний фон, который сложился к началу торгов, активному росту не способствовал - американские индексы по итогам прошедших дней снизились благодаря отчету ФРС США "Бежевая книга", который указал на замедление восстановления экономики страны. Тем не менее, участников рынка это не смутило, поскольку на рынке наличествуют внутренние идеи, которые могут позволить начать скупку бумаг.
На нефтяных рынках фьючерсы закрылись с повышением на фоне поддержки со стороны ослабления курса доллара США и отсутствия активных покупок со стороны инвесторов в преддверии выхода вечером данных о ВВП США.
Фьючерсы выросли после того, как курс евро достиг своего 11-недельного максимума выше уровня в $1,31 в начале торгов. Относительно позитивные экономические данные в еврозоне вкупе с негативными данными из США увели курс доллара вниз, что снова сделало нефть более дешевой для держателей других валют. Резких движений перед выходом данных по ВВП США за II квартал ожидать не стоит, поскольку эти данные будут иметь решающее значение, поскольку если значение ВВП будет подразумевать или подтвердит замедление восстановления экономики, это будет иметь негативные последствия для нефти.
Пока рынок нефти продолжает искать четкие и понятные факторы, которые бы засвидетельствовали элементы восстановления экономики в целях определения будущего спроса на нефть. Тем не менее, пока массив данных на нефтяном рынке остается противоречивым, поэтому нефть продолжает оставаться в диапазоне $70-80 уже несколько недель. Если спрос продолжит снижаться, то имеющиеся высокие уровни запасов сырой нефти могут продолжить рост, что будет не лучшим образом влиять на цены. Вчера Министерство энергетики США сообщило о росте запасов нефти на 7,3 млн. баррелей, несмотря на их существенный объем. Массив экономических данных, вышедший вчера, не прояснил ситуацию на рынке, но зато очень хорошо подтолкнул вниз курс доллара. Даже более позитивный, чем ожидалось, отчет по заявкам на пособие по безработице в США не смягчил опасения инвесторов относительно дальнейших перспектив американской экономики, поскольку число заявок на предыдущей неделе было пересмотрено в сторону повышения, что не показало никакого улучшения на рынке труда.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки сентябрьских фьючерсов на нефть WTI выросли на 1,8% до уровня в $78,36 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на $1,53 до уровня в $77,59 за баррель.
На американском рынке торги характеризовались преобладанием продаж, хотя первоначально день виделся довольно удачным для играющих на повышение. В начале торгов поддержку индексам оказали позитивные отчеты американских корпораций, а также сообщение от Министерства труда США о снижении числа первичных обращений за пособием по безработице за минувшую неделю на 11 тыс. - до 457 тыс. Рынок ожидал, что этот показатель составит 460 тыс. Эти данные стали красноречивым свидетельством продолжения стагнации на рынке труда, поскольку число заявок на получение пособия уже почти полгода находится в узком диапазоне 450-470 тыс.
Основной 'вклад' в снижение индекса NASDAQ внесли бумаги производителя графических чипов NVIDIA, поставщик контента и провайдера платформ для интернет-сайтов Akamai Technologies и крупнейшего в мире производителя антивирусного программного обеспечения Symantec, который сообщил о более низких, чем ожидалось, прогнозах прибыли и выручки на II квартал текущего финансового года. Akamai объявила о снижении маржи из-за привлечения новых клиентов по сниженным ценам. NVIDIA понизила прогноз продаж на II квартал с $950 млн. до $810 млн., тогда как участники рынка ожидали $945 млн. В результате торгов NVIDIA снизилась на 9,87%, Akamai - на 12,9%, а Symantec - на 11,18%.
Хорошо росли бумаги производителя телекоммуникационного оборудования Motorola, чистая прибыль которого во II квартале выросла до $162 млн. по сравнению с прибылью в $26 млн. в прошлом году. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,09 при прогнозе рынка в размере $0,08 за акцию, а квартальная выручка оказалась приблизительно на $2 млрд. выше, чем ожидал рынок. Это позволило компании Motorola начать день гэпом вверх, но прошедшая по рынку к концу торгов волна продаж привела к снижению котировок компании на закрытие на 0,91%. Другие участники рынка также снижались: Cisco потеряла 0,77%, а Broadcom - 2,08%.
По итогам торгов индекс DOW JONES снизился на 0,29% до уровня в 10 467,16 пунктов, индекс NASDAQ снизился на 0,57% до уровня в 2 251,69 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе наибольший рост среди наиболее ликвидных инструментов фондового рынка показали привилегированные акции Транснефти (+11,8%), чему способствовал целый ряд факторов. Участники рынка ожидают решения правительства о возможной приватизации компании в 2011-2013-м годах и появления на торгах обыкновенных акций. Многие считают, что приватизация Транснефти создаст существенный потенциал роста привилегированных акций трубопроводной монополии. Также вчера появилась информация о росте чистой прибыли компании во II квартале текущего года почти в 3,8 раза в квартальном исчислении и о том, что правление Федеральной службы по тарифам утвердило рост тарифов на услуги компании по перекачке нефти с 1 августа 2010-го года на 3,3%, а с 1 декабря - на 9,9%. Хорошо подросли бумаги ЛУКОЙЛа на новостях о планах компании по выкупу 98,7 млн. своих акций у ConocoPhillips, поскольку это говорит о более оптимистичной оценке перспектив бумаг руководством компании, нежели рынком. Правда, сильно бумаги ЛУКОЙЛа не подорожали, поскольку накануне они выглядели явно лучше рынка и уже частично исчерпали краткосрочный потенциал роста. Они подросли на 0,88%. Акции Сургутнефтегаза подорожали на 1,51%, Роснефть выросла на 1,79%, Газпром нефть подросли на 3,39%, Татнефть прибавила 1,71%, Газпром вырос на 2,36%.
2. В телекоммуникационном секторе вчера ряд МРК отчитался о финансовых результатах, из которых только Центртелеком сообщил о росте чистой прибыли по РСБУ во II квартале 2010г. в квартальном исчислении, но зато почти на 33%. В результате эти бумаги выросли на 0,57%. В компании рост прибыли объясняется снижением расходов по обычным видам деятельности и прочих расходов. Результаты Дальсвязи и Волгателекома были существенно скромнее, поэтому цена акций Дальсвязи выросла на 0,02%, Волгателеком потерял 0,09%. Остальные бумаги МРК также смотрелись не очень хорошо: Сибирьтелеком и Северо-Западный Телеком практически не изменилась, а Уралсвязьинформ просел 0,89%.
3. В металлургическом секторе вчера наблюдалось разнонаправленное движение котировок, поскольку отчеты по РСБУ за I полугодие 2010-го года также носили разнонаправленный характер. Чистая прибыль ММК в годовом исчислении сократилась на 45%, а у ЧТПЗ она выросла в 26 раз. Результаты торгов этими бумагами на ММВБ отчетам не соответствовали: ММК прибавил 0,81%, Белон опустился на 0,04%, ЧТПЗ вырос на 0,04%. Северсталь прибавили 1,33%, ГМК Норильский никель выросла на 1,69%.
ПРОГНОЗ: Любители активно покупать пока справляются с решением задачи по выводу индексов РТС и ММВБ на новые максимумы. Многие участники рынка восприняли нахождение индексов рядом со своими максимальными уровнями лета 2010-го года как проявление невозможности их преодоления, но сейчас, когда перекупленность налицо, сомнений в скором наступлении коррекции практически нет.
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter