17 сентября 2010 Уником-Партнёр Калиберда Сергей
Российский рынок продолжает консолидироваться на достигнутых уровнях, то есть выше 1.430 пунктов по индексу ММВБ, что, по нашему мнению, означает наличие умеренно позитивных перспектив для роста - раз уж нам удаётся закрепиться после пробоя сопротивления на 1.420 пунктов и раз уж американский рынок постепенно продолжает рост, а цены на нефть закрепились в области $79 за баррель по сорту Brent.
При этом, если говорить о вчерашнем дне, нас несколько настораживает тот факт, что российский рубль значительно ослабел к бивалютной корзине, а декабрьский фьючерс на пару доллар/рубль (SiZ0) на RTS FORTS резко вышел из зоны консолидации вокруг уровня 31.000 и достигал в отдельные моменты отметки 31.500. При этом поведение рубля сейчас крайне важно, хотя и может трактоваться двояко. С одной стороны, сейчас его реальный курс слишком переоценён и давит как на экспортёров, так и на компании, конкурирующие с импортом на внутреннем рынке - и в этом смысле в долгосрочной перспективе падение курса рубля российскому фондовому рынку выгодно. С другой стороны, ослабление курса национальной валюты снижает привлекательность инструментов, в этой валюте торгующихся, то есть, в том числе, и акций российских эмитентов (а зачастую такое падение и прямо указывает на вывод капитала из страны) - и в этом смысле падение курса рубля может сдерживать рост рынка. И сейчас перед нами стоит вопрос: какой стороной эта медаль повернётся к российскому фондовому рынку и как оценивать движения национальной валюты?
И тут мы полагаем, справедливо будет провести параллели с недавним резким укреплением японской иены в ходе интервенций, предпринятых центробанком Страны Восходящего Солнца в ответ на чрезмерное укрепление японской валюты, и задаться в рамках рабочей гипотезы вопросом - не изберёт ли российский ЦБ аналогичную тактику или хотя бы тактику непротиводействия резким падениям курса рубля? В условиях сохраняющихся проблем в экономике и дефицита бюджета такое падение могло бы ощутимо помочь российской промышленности, и это значит, что мы не склонны расценивать падение рубля как угрозу котировкам российских бумаг. Тем более, что внешний фактор в виде падения доллара по отношению к евро также указывает на желание инвесторов рисковать и не свидетельствует о выводе средств из развивающихся рынков в целом.
Что же касается отдельных бумаг, то тут можно выделить 2% рост акций Уралсвязьинформа и Роснефти. В последнем случае рынок надеется на то, что компания может добиться продления налоговых льгот на добычу нефти. С технической точки зрения ближайшее сопротивление по бумагам Роснефти находится на уровне 210 рублей, пробой которого вверх может стать сигналом к несильному росту в область 220-230, где находится сопротивление и, что более важно, основной нисходящий тренд по бумаге, построенный с начала этого года.
Напротив, среди вчерашних аутсайдеров можно назвать акции Сургутнефтегаза, потерявшие -2,12% и опустившиеся на поддержку в области 30,0 рублей (но мы по-прежнему смотрим на них позитивно с точки зрения открытия длинных позиций), а также бумаги Сбербанка России, которые вчера потеряли -1,72% и, что ещё хуже, пробили свой краткосрочный восходящий тренд, уйдя на поддержку на 83 рублях. Кстати, важной поддержки на уровне 4.950-5.000 достигли акции Норильского Никеля и от этого уровня они могут попытаться немного отскочить вверх.
Из корпоративных отчётов можно упомянуть результаты Северо-Западного телекома по МСФО, которые показали рост его чистой прибыли за 1 полугодие 2010 года до 2,47 млрд. рублей или почти в 2 раза.
Сегодня
Ведущие мировые рынки в четверг не имели единой динамики: немецкий DAX -0,20%, британский FTSE -0,28%, американский DJIA +0,21%. Азиатские рынки сегодня утром растут, при этом японский Nikkei225 показывает движение на +1,38%. На ночной сессии индекс РТС изменился на +0,16%, декабрьский фьючерс на индекс РТС на +0,00%. Фьючерсы на S&P500 демонстрируют изменение на +0,59%.
Пара EUR/USD находится в области €/$1,2973, а USD/JPY - в области $/¥84,98. Золото стоит $1.250,15 за тройскую унцию, серебро - $20,94 за тройскую унцию, медь - $7.741, а никель - $23.330 за метрическую тонну.
Доходность по UST-2 0,48, по UST-10 2,76.
Цены на нефть за последние 24 часа выросли на $0,10 до $78,93 за баррель сорта Brent.
В 12.30 GMT в США выйдет индекс потребительских цен за август (Consumer Price Index, прогноз +0,3%).
В 13.55 GMT в США выйдет прогнозный индикатор уверенности от Университета Мичигана (U. of Michigan Confidence, прогноз 70).
Таким образом, сегодня мы ждём роста котировок ценных бумаг.
http://x.elitetrader.ru/img/clip3940866_12Kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
При этом, если говорить о вчерашнем дне, нас несколько настораживает тот факт, что российский рубль значительно ослабел к бивалютной корзине, а декабрьский фьючерс на пару доллар/рубль (SiZ0) на RTS FORTS резко вышел из зоны консолидации вокруг уровня 31.000 и достигал в отдельные моменты отметки 31.500. При этом поведение рубля сейчас крайне важно, хотя и может трактоваться двояко. С одной стороны, сейчас его реальный курс слишком переоценён и давит как на экспортёров, так и на компании, конкурирующие с импортом на внутреннем рынке - и в этом смысле в долгосрочной перспективе падение курса рубля российскому фондовому рынку выгодно. С другой стороны, ослабление курса национальной валюты снижает привлекательность инструментов, в этой валюте торгующихся, то есть, в том числе, и акций российских эмитентов (а зачастую такое падение и прямо указывает на вывод капитала из страны) - и в этом смысле падение курса рубля может сдерживать рост рынка. И сейчас перед нами стоит вопрос: какой стороной эта медаль повернётся к российскому фондовому рынку и как оценивать движения национальной валюты?
И тут мы полагаем, справедливо будет провести параллели с недавним резким укреплением японской иены в ходе интервенций, предпринятых центробанком Страны Восходящего Солнца в ответ на чрезмерное укрепление японской валюты, и задаться в рамках рабочей гипотезы вопросом - не изберёт ли российский ЦБ аналогичную тактику или хотя бы тактику непротиводействия резким падениям курса рубля? В условиях сохраняющихся проблем в экономике и дефицита бюджета такое падение могло бы ощутимо помочь российской промышленности, и это значит, что мы не склонны расценивать падение рубля как угрозу котировкам российских бумаг. Тем более, что внешний фактор в виде падения доллара по отношению к евро также указывает на желание инвесторов рисковать и не свидетельствует о выводе средств из развивающихся рынков в целом.
Что же касается отдельных бумаг, то тут можно выделить 2% рост акций Уралсвязьинформа и Роснефти. В последнем случае рынок надеется на то, что компания может добиться продления налоговых льгот на добычу нефти. С технической точки зрения ближайшее сопротивление по бумагам Роснефти находится на уровне 210 рублей, пробой которого вверх может стать сигналом к несильному росту в область 220-230, где находится сопротивление и, что более важно, основной нисходящий тренд по бумаге, построенный с начала этого года.
Напротив, среди вчерашних аутсайдеров можно назвать акции Сургутнефтегаза, потерявшие -2,12% и опустившиеся на поддержку в области 30,0 рублей (но мы по-прежнему смотрим на них позитивно с точки зрения открытия длинных позиций), а также бумаги Сбербанка России, которые вчера потеряли -1,72% и, что ещё хуже, пробили свой краткосрочный восходящий тренд, уйдя на поддержку на 83 рублях. Кстати, важной поддержки на уровне 4.950-5.000 достигли акции Норильского Никеля и от этого уровня они могут попытаться немного отскочить вверх.
Из корпоративных отчётов можно упомянуть результаты Северо-Западного телекома по МСФО, которые показали рост его чистой прибыли за 1 полугодие 2010 года до 2,47 млрд. рублей или почти в 2 раза.
Сегодня
Ведущие мировые рынки в четверг не имели единой динамики: немецкий DAX -0,20%, британский FTSE -0,28%, американский DJIA +0,21%. Азиатские рынки сегодня утром растут, при этом японский Nikkei225 показывает движение на +1,38%. На ночной сессии индекс РТС изменился на +0,16%, декабрьский фьючерс на индекс РТС на +0,00%. Фьючерсы на S&P500 демонстрируют изменение на +0,59%.
Пара EUR/USD находится в области €/$1,2973, а USD/JPY - в области $/¥84,98. Золото стоит $1.250,15 за тройскую унцию, серебро - $20,94 за тройскую унцию, медь - $7.741, а никель - $23.330 за метрическую тонну.
Доходность по UST-2 0,48, по UST-10 2,76.
Цены на нефть за последние 24 часа выросли на $0,10 до $78,93 за баррель сорта Brent.
В 12.30 GMT в США выйдет индекс потребительских цен за август (Consumer Price Index, прогноз +0,3%).
В 13.55 GMT в США выйдет прогнозный индикатор уверенности от Университета Мичигана (U. of Michigan Confidence, прогноз 70).
Таким образом, сегодня мы ждём роста котировок ценных бумаг.
http://x.elitetrader.ru/img/clip3940866_12Kb.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter