ИНВЕСТОРЫ ОЖИДАЮТ ПОЗИТИВА ОТ ВСТРЕЧИ ЛИДЕРОВ G20: КОММЕНТАРИЙ ПО РЫНКУ АКЦИЙ

25 октября 2010 Риком-Траст | Акции
Пятничный откат рынка вниз не должен никого вводить в заблуждение. Как иначе рынок может реагировать на то, что происходило в четверг? Опасаться продолжения отката не следовало просто потому, что на рынке пока хватает различных позитивных и оптимистичных новостей, которые будут удерживать рынок на достигнутых уровнях Пятничный откат рынка вниз не должен никого вводить в заблуждение. Как иначе рынок может реагировать на то, что происходило в четверг? Опасаться продолжения отката не следовало просто потому, что на рынке пока хватает различных позитивных и оптимистичных новостей, которые будут удерживать рынок на достигнутых уровнях. Многие западные крупные фонды, вполне вероятно, в четверг проводили активные 'закупки', провели их и оставили на рынке на некоторое время спекулянтов в гордом одиночестве. Когда последние в гордом одиночестве - это всегда рост волатильности и боковой диапазоне при относительно позитивном новостном фоне. Сегодня, скорее всего, мы это и будем наблюдать. Просесть рынку не дадут ожидания саммита министров финансов и глав ЦБ стран G20, от которого ждали прекращения всяческих спекуляций относительно 'валютных войн'. Ждали и дождались. Развитые страны согласились к 2012 году уступить долю квот в МВФ, превышающую 6%, развивающимся странам. Таким образом, позиция азиатских стран по проведению резкой девальвации была несколько охлаждена. Министры финансов стран G20 обещали устранить как можно быстрее всяческие структурные диспропорции и дальнейшие девальвации валют азиатских стран. В ближайшее время курс доллара должен в связи с этим как-то стабилизироваться. Единственное, что пока 'напрягает' - ожидание новой волны ликвидности от США, что может снова резко опустить курс доллара. Пока решения по 'вливанию' отложены, но кто знает, чем закончатся саммит глав стран G20 11- 12 ноября в Сеуле и выборы в конгресс США.

На американском рынке в пятницу единой динамики на торгах не сложилось, возможно, из-за того, что никакой важной макроэкономической статистики опубликовано не было. По большей части участники рынка сосредоточились на отчетах крупнейших корпораций страны и старте саммита G20 в Южной Корее. Рыночное сообщество ждет от министров финансов этих стран каких-либо договоренностей относительно валютных споров, прекращения 'всяческих' слухов на тему 'валютных войн', экономического и торгового дисбаланса. Правда, особо важных заявлений, способных повлиять на ход торгов, в пятницу сделано не было. Биржевые индексы вели себя довольно предсказуемо.

Лучше прогнозов в пятницу отчиталась американская компания Amazon.com, владеющая крупнейшим в мире онлайн-магазином Amazon.com. Чистая прибыль компании за III квартал выросла на 16% и составила $231 млн. по сравнению с прибылью в $199 млн., полученной в III квартале 2009г. Выручка компании по итогам минувшего квартала достигла $7,56 млрд., что почти на 40% больше аналогичного показателя прошлого года на уровне в $5,45 млрд. Рынком отчет был принят позитивно - многие эксперты даже повысили рекомендацию по бумагам компании до уровня "покупать". Бумаги Amazon.com подорожали на 2,52%, eBay прибавил 3,22%.

На нефтяных рынках котировки выросли по итогам торгов, завершив неделю, которая была отмечена достаточно сильными колебаниями цен, на тех же уровнях, на которых торги и начинались. Сильных и активных покупок не было в связи с проведением встречи саммита G20. Цены на нефть продолжали держаться выше уровня в $80 за баррель на фоне крайне волатильных торгов. Участники нефтяного рынка в большинстве своем ориентируются на снижение курса доллара, который активно способствовал росту цен. Тем не менее, многие инвесторы не забывали и о сигналах, которые могли бы как-то спрогнозировать будущий спрос на нефть. Единственное, чего сейчас не хватает рынку - четко выраженного направления движения. Торги проходят хоть и волатильно, но без тренда. Возможно, это говорит о некотором перенасыщении рынка. Пока уровень цен замер, поэтому они не в состоянии ни расти, ни снижаться. Более сильный рост мог бы наблюдаться, если бы не передышка, взятая многими инвесторами перед встречей Большой двадцатки в Южной Корее, поскольку многие ждут дальнейших сигналов о том, какие меры примут власти для оживления своих экономик.

Сегодня на российском рынке после открытия в легком плюсе мы ожидаем продолжения бокового движения с легким плюсом. Сильно двигаться рынку в ту или иную сторону не дадут внешние факторы: вниз - относительно позитивный внешний новостной фон и результаты встречи министров финансов G20, а вверх - отсутствие стратегических инвесторов, которые сделали все свои дела в четверг.

АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР

РТС

Лидерами роста стали акции: Банк ВТБ (+15,38%), Нефтекамский завод (+12,5%), СибирьТелеком (+9,94%), Казанский вертолетный завод (+7,09%), Банк Санкт-Петербург (+4,41%).

Лидерами падения стали акции: Кировский завод (-9,09%), ТулаСбытКомпания (-8,78%), 7Континент (-8,57%), КубаньЭнерго (-8,54%), Полиметалл (-8,33%).

ММВБ

Лидерами роста стали акции: Аппаратура дальней связи (+27,91%), Нутринвестхолдинг (+18,43%), Автоваз (+9,85%), Лензолото (+7,83%), БурятЭнергоСбыт (+7,53%).

Лидерами падения стали акции: Татбенто (-12,13%), КрасноярскЭнергоСбыт (-8,97%), Меридиан (-8,12%), КалугаСбытКомпания (-7,76%), Селестра (-6,96%).

Общий объем сделок составил на РТС 9 494,87 млн. долл., на фондовом рынке - 696,02 млн. долл., а на ММВБ - 10 531,71 млн. долл. По результатам торговой сессии индекс РТС подрос на 0,24% до уровня в 1 604,86 пунктов, а индекс ММВБ снизился на 0,58% до уровня в 1 519,3 пунктов.

Торги в пятницу проходили при достаточно активном поведении участников рынка, что было, в принципе, нехарактерно для конца недели. Тем не менее, никто особенно не покупал, поскольку на закрытие недели двигать российские рынки к новым вершинам смельчаков не нашлось, хотя внешний фон был позитивен: Америка и Япония торговались 'в плюсе', росли в цене сырьевые активы, хорошая статистика пришла из Европы. Тем не менее, даже благоприятная конъюнктура не сподвигла к покупкам, поскольку ценовые уровни все же были достаточно высоки. Чисто технически рынок выглядел достаточно перекупленным, поэтому небольшая задержка в покупках была вполне закономерна.

На нефтяных рынках котировки выросли по итогам торгов, завершив неделю, которая была отмечена достаточно сильными колебаниями цен, на тех же уровнях, на которых торги и начинались. Сильных и активных покупок не было в связи с проведением встречи саммита G20.

Цены на нефть продолжали держаться выше уровня в $80 за баррель на фоне крайне волатильных торгов. Участники нефтяного рынка в большинстве своем ориентируются на снижение курса доллара, который активно способствовал росту цен. Тем не менее, многие инвесторы не забывали и о сигналах, которые могли бы как-то спрогнозировать будущий спрос на нефть. Единственное, чего сейчас не хватает рынку - четко выраженного направления движения. Торги проходят хоть и волатильно, но без тренда. Возможно, это говорит о некотором перенасыщении рынка. Пока уровень цен замер, поэтому они не в состоянии ни расти, ни снижаться. Более сильный рост мог бы наблюдаться, если бы не передышка, взятая многими инвесторами перед встречей Большой двадцатки в Южной Корее, поскольку многие ждут дальнейших сигналов о том, какие меры примут власти для оживления своих экономик.

Снижение курса доллара активно поспособствовало росту цен на нефть в последние недели. Многие участники рынка продолжают беспокоиться относительно того, на какие шаги могут пойти другие страны для снижения стоимости своих валют в попытке стимулировать экспорт и поддержать внутренний рост. Общее ожидание возможной девальвации ряда азиатских валют заставил инвесторов направлять свои средства в более надежные активы, такие как металлы и сырьевые товары. Министр финансов США в пятницу призвал крупнейшие экономики мира воздержаться от использования курсов своих валют для обеспечения роста исключительно за счет своих торговых партнеров. Всем странам Большой двадцатки придется, по всей видимости, воздержаться от проведения валютной политики, направленной на достижение конкурентного преимущества. Интересным в этом ключе видится поведение ФРС США, которая должна начать стимулировать американскую экономику посредством покупок казначейских ценных бумаг.

По итогам торгов котировки декабрьских фьючерсов на нефть марки WTI выросли на 1,4% до уровня в $81,69 за баррель, а фьючерсы на нефть марки Brent подорожали по итогам торгов на $1,13 до уровня в $82,96 за баррель.

На американском рынке в пятницу единой динамики на торгах не сложилось, возможно, из-за того, что никакой важной макроэкономической статистики опубликовано не было. По большей части участники рынка сосредоточились на отчетах крупнейших корпораций страны и старте саммита G20 в Южной Корее. Рыночное сообщество ждет от министров финансов этих стран каких-либо договоренностей относительно валютных споров, прекращения 'всяческих' слухов на тему 'валютных войн', экономического и торгового дисбаланса. Правда, особо важных заявлений, способных повлиять на ход торгов, в пятницу сделано не было. Биржевые индексы вели себя довольно предсказуемо.

Лучше прогнозов в пятницу отчиталась американская компания Amazon.com, владеющая крупнейшим в мире онлайн-магазином Amazon.com. Чистая прибыль компании за III квартал выросла на 16% и составила $231 млн. по сравнению с прибылью в $199 млн., полученной в III квартале 2009г. Выручка компании по итогам минувшего квартала достигла $7,56 млрд., что почти на 40% больше аналогичного показателя прошлого года на уровне в $5,45 млрд. Рынком отчет был принят позитивно - многие эксперты даже повысили рекомендацию по бумагам компании до уровня "покупать". Бумаги Amazon.com подорожали на 2,52%, eBay прибавил 3,22%.

Хорошим оказался и отчет одной из крупнейших в мире нефтесервисных компаний Schlumberger: величина ее чистой прибыли, доступной для распределения среди акционеров в III квартале, выросла в два раза до уровня в $1,73 млрд. по сравнению с $787 млн., полученными за аналогичный период годом ранее. Выручка подросла на 26% до уровня в $6,84 млрд. Это говорит о расширении бизнеса компании, причем не только путем оптимизации издержек. Оба показателя превзошли ожидания отраслевых экспертов. На этом фоне капитализация Schlumberger выросла на 5,38%. National Oilwell Varco подорожала на 1,33%, Halliburton - на 1,36%, Baker Hughes - на 3,26%.

По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,13% до уровня в 11 132,56 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 0,8% до уровня в 2479,39 пунктов, индекс S&P поднялся на 0,24% до уровня в 1 183,08 пунктов.

Теперь к российскому рынку акций:

1. В банковском секторе ВТБ и Сбербанк в пятницу единой динамики не продемонстрировали. Возможно, это было связано с сильно высокими ценовыми уровнями: Сбербанк прошел уровень в 100 руб. еще в четверг, поэтому коррекция вниз на 1,3% была ожидаема. Что касается ВТБ, то достичь уровня в 10 копеек даже за счет более чем внушительного прироста достичь в четверг не удалось, зато удалось в пятницу. Стоимость акций ВТБ повысилась на 2,11% и достигла 10,14 коп. Банк Москвы потерял 0,9%, Росбанк не изменился в цене, а Возрождение прибавил 0,16%.

2. В металлургическом секторе инвесторы активно продавали бумаги металлургической отрасли, ожидая окончания ралли на рынке металлов. Золото также не способствовало росту: после мощного роста в начале месяца стоимость унции медленно, но верно снижается. Полиметалл особенно не отреагировал на сообщение компании об увеличении производства золота за девять месяцев 2010-го года на 55%, а серебра - на 5%, и подешевел на 1,81%. Полюс золото просело на 2,44%. Существенным снижением завершили торги Северсталь (-3,13%), ТМК (-2,78%), НЛМК (-1,53%), Мечел (-4,09%) и ГМК Норильский никель (-1,83%).

3. В энергетическом секторе бумаги смотрелись лучше рынка. Из ликвидных бумаг подросли бумаги РусГидро (+0,81%). Хорошо торговались и бумаги ФСК ЕЭС на фоне проявления со стороны Интер РАО ЕЭС заинтересованности в приобретении пакета бумаги ФСК в объеме 4,11%. Сейчас этот пакет принадлежит государству, и инвесторам будет на руку, если продажа акций состоится не на открытом рынке. Интер РАО подешевело на 0,41%.

ПРОГНОЗ: Резкий откат вниз в пятницу не должен вводить инвесторов в заблуждение, поскольку после такого мощного роста, который было в четверг, ожидать продолжения было бы странно. Индексы и так находятся выше ключевых отметок - в 1500 пунктов по ММВБ и 1600 пунктов по РТС, что заставляет инвесторов проявлять повышенную осторожность. Сегодня из-за этого больших покупок не будет, скорее ярко выраженный боковой тренд.

Рекомендации на сегодня

МТС


В пятницу стало известно, что Федеральная антимонопольная служба признала 'большую тройку' виновной в завышении цен на услуги связи в роуминге и решила оштрафовать компании за рост цен на услуги роуминга не на 15%, а всего на 1% по причине заключенной недавно договоренности с компаниями снизить тарифы на роуминг в странах СНГ.

Напомним, что в пятницу стало известно о желании ФАС оштрафовать МТС, 'Вымпелком' и 'Мегафон' за завышенные цены на роуминг на сумму, близкую к 1% от оборота компаний на данном рынке. Согласно действующему законодательству, ФАС имеет полномочия оштрафовать операторов 'большой тройки' на сумму от 1% до 15% от объема выручки. Пока механизм определения штрафов окончательно не установлен, а также пока неизвестно, за какой период времени будет рассчитываться выручка от услуг роуминга. В любом случае, минимальный размер штрафа в размере 1% от выручки был наложен на компании благодаря тому, что все три сотовые компании согласились снизить тарифы на роуминг в странах СНГ. В среду на совещании у премьер-министра Путина было принято решение о том, что 'Вымпелком', МТС и 'Мегафон' до 1 декабря снизят стоимость внутрироссийского и международного роуминга. Согласно новым правилам, цена на голосовые услуг должна снизиться в 1,5-2 раза, на услуги передачи SMS-сообщений - в 3 раза, а на услуги мобильного Интернета - в 2,5-3 раза. Представители компании МТС объявили, что до конца текущего года будет снижена стоимость роуминга в странах присутствия компании, входящих в СНГ, в 2 раза - с 59 руб. до 33 руб.

Мы считаем, что размер штрафа в размере 1% от выручки не должен сильно отразиться на финансовых показателях МТС из-за слишком небольшого размера. Штраф в размере 1% от выручки за роуминг существенно ниже первоначально заявленных намерений наказать компании в размере 15% от выручки за междугородние и международные вызовы. Только в 2009-м году на долю роуминговых платежей в консолидированной выручке МТС пришлось около 3,5%, поэтому если бы штраф составлял хотя бы 10-15% от выручки от услуг роуминга, тогда бы он существенно повлиял на чистую прибыль. Сейчас же эта новость вряд ли повлияет на котировки акций МТС.

Цена: 252,8 руб.

Цель: 346 руб.

Рекомендация: покупать


ПОЛИМЕТАЛЛ


В пятницу стали известны производственные результаты Полиметалла за III квартал 2010-го года, согласно которым производство золота и серебра сократилось соответственно на 25% и 20% г/г, оказавшись существенно ниже прогноза по рынку.

Причина столь мощного снижения выпуска заключается в снижении содержания металла в руде и в уменьшении объемов переработки на Лунном месторождении в результате длительных ремонтных работ. Полиметалл говорит о возможном скором осуществлении ряда мероприятий, направленных на улучшение операционных показателей, что даст возможность добиться более позитивных результатов в течение полугода.

На данный момент Полиметалл имеет возможность компенсировать спад исключительно за счет прироста добычи на Хаканджинском месторождении (на 41% по золоту и 78% по серебру г/г), где качество руды повышается, а также благодаря расконсервации фабрики в Кубаках, что позволило получить значительные объемы золота в отчетном периоде на предприятиях по переработке руды, добытой на Омолонском месторождении - около 9 тыс. унций.

Мы считаем, что данные по выручке компании за III квартал явились ожидаемыми рынком, но в свете возможного скорого снижения цен на мировых рынках цветных металлов мы пока не рекомендуем эти бумаги к покупке.

Цена: 490 руб.

Цель: 387 руб.

Рекомендация: сокращать
Источник http://analytic.ricom.ru/ http://www.ricom.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=99046 обязательна
Условия использования материалов


27 инструментов для прибыльной торговли на биржах в одном интерфейсе

Угадай точный счет матча и получи $100.
1. Открой торговый счет в компании AMEGA в период проведения конкурса и пополни его на сумму $20 или более. Тип счета Premium, валюта USD;
2. Размести заявку на предполагаемый точный счет матча в данной теме. Пример заявки приведен ниже;
3. Соверши до начала матча на счете сделки объемом не менее 0.5 лот.

Начни торговлю и скажи всем, что у тебя теперь тоже есть криптовалюты! Открыть торговый счет в NORDFX