25 октября 2010 Инфина Иванищев Александр
В ходе торгов в пятницу индекс ММВБ достиг максимального значения с апреля этого года – 1531.02 п. Торговая активность на ММВБ остается на высоком уровне (оборот по индексу ММВБ составил 69 млрд.руб.). Прошедшая неделя стала для индекса ММВБ пятой подряд неделей роста. Поэтому некоторые участники в пятницу предпочли зафиксировать результат, особенно в секторе металлургических акций (-2.26%). По итогам дня индекс ММВБ снизился на 0.58%, примерно столько же потерял отраслевой индекс телекомов (-0.61%). Лучше рынка вырос сектор электроэнергетики (+0.20%), благодаря росту акций РусГидро (+0.69%) и ФСК (+0.27%). В банковском секторе наблюдалась разнонаправленная динамика: акции ВТБ выросли на 2.11%, акции Сбербанка, наоборот, снизились на 1.34%. Безусловным фаворитом дня стали акции Газпрома, которые выросли до 169.7 руб., что является максимальным значением с начала августа
Валютный рынок $ - В ожидании итогов заседания G20 волатильность на рынке forex в пятницу снизилась, а индекс доллара стабилизировался в конце недели около уровня 77.4. €/$ - Евро слабо отреагировала на рост индекса делового климата Ifo в Германии в октябре. Однако рост US-рынка акций на американской сессии способствовал возвращению интереса инвесторов к риску, что повысило курс единой валюты до 1.395. ?/€ - Евро укрепилась также к японской йене до 113.5 п. Новая неделя для доллара началась со снижения индекса доллара ниже отметки 77 п. (76.94 п.). Участники в целом недовольны итогами встречи представителей G20. Проблемы остаются. ?/$ - Пара опустилась ниже отметки 81. ?/$ - На азиатской сессии пара торгуется около уровня 6.656.
Рынок акций США - Американские фондовые индексы закрылись в пятницу разнонаправлено: Доу (- 0.13%), SP500 (+0.24%), NASDAQ (+0.80%). Индикатор волатильности VIX снизился на 2.54%. Торговый оборот по индексу SP500 оказался минимальным в этом году. Участники занимали выжидательную позицию на фоне проходящего заседания представителей G20. Европа - Европейские ведущие фондовые индексы снизились в ходе фиксации прибыли участниками: DAX потерял 0.08%, FTSE 100 – 0.29%, CAC 40 – 0.25%. Азия - Азиатские фондовые индексы показывают рост на волне возросшего интереса участников к риску. Сводный индекс азиатских голубых фишек прибавляет по состоянию на 09:30 МСК 1.30%, японский Nikkei 225 растет на 0,05%, Hang Seng – 1.0%, Shanghai Composite – 2.2%, Kospi растет на 1.0%, индийский SENSEX - 1.2%. Фьючерс на американский индекс SP500 утром в понедельник показывает рост на 10 п.
Товарные рынки Индекс товарных рынков CRB вырос (0.57%) благодаря росту энергетического (+1.19%) и продовольственного (+0.77%) компонента. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index прибавил 0.26%. Нефть - Цены восстанавливаются на волне оптимизма рынка акций и слабости доллара. 3М- фьючерс на сорт light sweet вырос в пятницу с $80.56 до $81.69, контракт на нефть сорта brent – с$81.83 до $82.96. Рост продолжается и в понедельник - соответственно, до $82.39 и $83.59. Индекс акций нефтяных компаний повысился на 0.83%. Золото – Золото в конце недели подросло к отметке $1328.5. Серебро также подорожало $23.49 за тройскую унцию на фоне восстановления интереса инвесторов к риску. Индекс акций золотодобывающих компаний прибавил 0.17%. Базовые металлы - Базовые металлы подорожали на 0.47%. Лидировали фьючерсы на цинк (+1.54%) и свинец (+1.81%). Цена никеля снизилась к $23225 (-1.38%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла до 1.029%, по доллару – не изменилась (0.2884%). Кредитный спрэд LIBOR 3m-T-Bill 3m вырос до 0.1688 п. Доходность ust-10Y слабо выросла (до 2.556%), доходность 2-летних облигаций не изменилась (0.355%). Спрэд доходности ust10- ust2 вырос максимального значения за последний месяц 220.1 п.
Наступившая неделя для наших участников можно оказаться финальной в проходящем ралли. На это предположение наводит ряд обстоятельств. Во-первых, рост торговых оборотов. Началась раздача. Крупные игроки дождались притока ликвидности, что позволяет отдать в рынок сайз без риска большой просадки. Во-вторых, поведение акций Газпрома. Их пятничный рывок на общем довольно умеренном фоне - явление традиционное для финального аккорда (Газпром растет последним), поскольку это годами проверенный способ поддержки индекса от падения на фоне распродаж в других бумагах.
Портфель краткосрочных спекулянтов уже довольно загружен - примерно на 60% от своей "рабочей" емкости, если судить по индикатору нетто-объёма недельных позиций OBV-5. Соответственно, после 2-3 роста спекулянтам наверняка может потребоваться очередная разгрузка.
Наконец, временной фактор. Решение FOMC поступит на ленты вечером 3 ноября, когда наш рынок уже уйдет на длинные выходные. В тот же день станут известны результаты промежуточных выборов в США. Таким образом, для наших участников наступившая неделя является фактически последней возможностью для того, чтобы взять полученную прибыль.
Определять цели роста на перегретом спекулятивном рынке - занятие неблагодарное, особенно в ситуации, когда game over может произойти в любой день. Тем не менее, рискнем предположить возможные цели роста на середину этой недели (27 окт.): ~ 1190 п. (SP500) ~870 п. (MXRU).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Валютный рынок $ - В ожидании итогов заседания G20 волатильность на рынке forex в пятницу снизилась, а индекс доллара стабилизировался в конце недели около уровня 77.4. €/$ - Евро слабо отреагировала на рост индекса делового климата Ifo в Германии в октябре. Однако рост US-рынка акций на американской сессии способствовал возвращению интереса инвесторов к риску, что повысило курс единой валюты до 1.395. ?/€ - Евро укрепилась также к японской йене до 113.5 п. Новая неделя для доллара началась со снижения индекса доллара ниже отметки 77 п. (76.94 п.). Участники в целом недовольны итогами встречи представителей G20. Проблемы остаются. ?/$ - Пара опустилась ниже отметки 81. ?/$ - На азиатской сессии пара торгуется около уровня 6.656.
Рынок акций США - Американские фондовые индексы закрылись в пятницу разнонаправлено: Доу (- 0.13%), SP500 (+0.24%), NASDAQ (+0.80%). Индикатор волатильности VIX снизился на 2.54%. Торговый оборот по индексу SP500 оказался минимальным в этом году. Участники занимали выжидательную позицию на фоне проходящего заседания представителей G20. Европа - Европейские ведущие фондовые индексы снизились в ходе фиксации прибыли участниками: DAX потерял 0.08%, FTSE 100 – 0.29%, CAC 40 – 0.25%. Азия - Азиатские фондовые индексы показывают рост на волне возросшего интереса участников к риску. Сводный индекс азиатских голубых фишек прибавляет по состоянию на 09:30 МСК 1.30%, японский Nikkei 225 растет на 0,05%, Hang Seng – 1.0%, Shanghai Composite – 2.2%, Kospi растет на 1.0%, индийский SENSEX - 1.2%. Фьючерс на американский индекс SP500 утром в понедельник показывает рост на 10 п.
Товарные рынки Индекс товарных рынков CRB вырос (0.57%) благодаря росту энергетического (+1.19%) и продовольственного (+0.77%) компонента. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index прибавил 0.26%. Нефть - Цены восстанавливаются на волне оптимизма рынка акций и слабости доллара. 3М- фьючерс на сорт light sweet вырос в пятницу с $80.56 до $81.69, контракт на нефть сорта brent – с$81.83 до $82.96. Рост продолжается и в понедельник - соответственно, до $82.39 и $83.59. Индекс акций нефтяных компаний повысился на 0.83%. Золото – Золото в конце недели подросло к отметке $1328.5. Серебро также подорожало $23.49 за тройскую унцию на фоне восстановления интереса инвесторов к риску. Индекс акций золотодобывающих компаний прибавил 0.17%. Базовые металлы - Базовые металлы подорожали на 0.47%. Лидировали фьючерсы на цинк (+1.54%) и свинец (+1.81%). Цена никеля снизилась к $23225 (-1.38%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла до 1.029%, по доллару – не изменилась (0.2884%). Кредитный спрэд LIBOR 3m-T-Bill 3m вырос до 0.1688 п. Доходность ust-10Y слабо выросла (до 2.556%), доходность 2-летних облигаций не изменилась (0.355%). Спрэд доходности ust10- ust2 вырос максимального значения за последний месяц 220.1 п.
Наступившая неделя для наших участников можно оказаться финальной в проходящем ралли. На это предположение наводит ряд обстоятельств. Во-первых, рост торговых оборотов. Началась раздача. Крупные игроки дождались притока ликвидности, что позволяет отдать в рынок сайз без риска большой просадки. Во-вторых, поведение акций Газпрома. Их пятничный рывок на общем довольно умеренном фоне - явление традиционное для финального аккорда (Газпром растет последним), поскольку это годами проверенный способ поддержки индекса от падения на фоне распродаж в других бумагах.
Портфель краткосрочных спекулянтов уже довольно загружен - примерно на 60% от своей "рабочей" емкости, если судить по индикатору нетто-объёма недельных позиций OBV-5. Соответственно, после 2-3 роста спекулянтам наверняка может потребоваться очередная разгрузка.
Наконец, временной фактор. Решение FOMC поступит на ленты вечером 3 ноября, когда наш рынок уже уйдет на длинные выходные. В тот же день станут известны результаты промежуточных выборов в США. Таким образом, для наших участников наступившая неделя является фактически последней возможностью для того, чтобы взять полученную прибыль.
Определять цели роста на перегретом спекулятивном рынке - занятие неблагодарное, особенно в ситуации, когда game over может произойти в любой день. Тем не менее, рискнем предположить возможные цели роста на середину этой недели (27 окт.): ~ 1190 п. (SP500) ~870 п. (MXRU).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter