26 октября 2010 Admiral Markets Бочкарев Константин
Аргументов воздержаться от каких-либо спекуляций накануне очередного заседания ФРС 2-3 ноября явно прибавилось в начале очередной недели. Причем, что самое удивительное, многое указывает на то, что завязывать следует, прежде всего, с игрой на повышение в EUR/USD.
Existing home sales
Первое, что на это указало в минувший понедельник, — это несколько неоднозначная реакция на статистику лучше ожиданий по американскому рынку жилья или данные по продажам домов в США на вторичном рынке (Existing home sales). Показатель вырос на 10% в сентябре (рекордный рост за 28 лет) при том, что рост прогнозировался на уровне 5%, однако мы с Вами могли четко видеть, что по факту публикации данных в S&P500 началась фиксация прибыли или продажи. Нежелание рынка акций США реагировать на хорошую статистику дальнейшим ростом фондовых индексов довольно-таки четко указывает на то, что ралли в S&P500 выдыхается, что второй раунд QE, о котором ФРС может объявить 3 ноября, уже полностью отыгран, что, возможно, в ноябре мы даже увидим продажи в S&P500, WTI и EUR/USD.
Отсутствие или снижение аппетита к риску в конечном счете сигнал для нас в том числе и в плане того, что в EUR/USD открывать новые позиции на покупку до 3 ноября несколько рискованно.
Fed
Есть еще такая точка зрения, что довольно-таки мирные итоги прошедшего в выходные саммита G20 или, попросту говоря, отсутствие горячих баталий и дискуссий по поводу целенаправленных девальваций, слабости доллара и многого другого удалось избежать во многом потому, что Соединенные Штаты смогли успокоить другие страны, дав понять, что повторный запуск программы количественного смягчения не несет в себе значительной угрозы для курса доллара США. Иными словами, Соединенные Штаты могли дать понять, что ФедРезерв, если и увеличит программу выкупа активов, то менее чем на 0.5$ трлн на следующей неделе. Естественно, что такой сценарий развития событий позитивен для доллара США в краткосрочном периоде.
Treasuries
И собственно мы получаем все больше и больше подтверждений в плане того, что инвесторы ждут усиления инфляционного давления в США, причем, не в перспективе ближайших тридцати лет, а уже в течение более короткого отрезка времени, как пять лет. 25 октября на это довольно-таки четко указали результаты очередного аукциона по размещению в США 5-летних казначейских облигаций защищенных от инфляции (TIPS), которые в итоге ушли под отрицательную доходность.
Наличие инфляционных ожиданий предполагает в том числе веру инвесторов в перспективы американской экономики, а также то, что значительное смягчение денежной политики ФРС себе просто не сможет позволить.
Если в конечном счете на Forex появится понимание того, что спекулянты зашли чересчур далеко в плане ожиданий относительно смягчения денежной политики со стороны ФРС, то в конечном счете мы можем получить коррекционное снижение курса EUR/USD в район 1.33-1.35
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Existing home sales
Первое, что на это указало в минувший понедельник, — это несколько неоднозначная реакция на статистику лучше ожиданий по американскому рынку жилья или данные по продажам домов в США на вторичном рынке (Existing home sales). Показатель вырос на 10% в сентябре (рекордный рост за 28 лет) при том, что рост прогнозировался на уровне 5%, однако мы с Вами могли четко видеть, что по факту публикации данных в S&P500 началась фиксация прибыли или продажи. Нежелание рынка акций США реагировать на хорошую статистику дальнейшим ростом фондовых индексов довольно-таки четко указывает на то, что ралли в S&P500 выдыхается, что второй раунд QE, о котором ФРС может объявить 3 ноября, уже полностью отыгран, что, возможно, в ноябре мы даже увидим продажи в S&P500, WTI и EUR/USD.
Отсутствие или снижение аппетита к риску в конечном счете сигнал для нас в том числе и в плане того, что в EUR/USD открывать новые позиции на покупку до 3 ноября несколько рискованно.
Fed
Есть еще такая точка зрения, что довольно-таки мирные итоги прошедшего в выходные саммита G20 или, попросту говоря, отсутствие горячих баталий и дискуссий по поводу целенаправленных девальваций, слабости доллара и многого другого удалось избежать во многом потому, что Соединенные Штаты смогли успокоить другие страны, дав понять, что повторный запуск программы количественного смягчения не несет в себе значительной угрозы для курса доллара США. Иными словами, Соединенные Штаты могли дать понять, что ФедРезерв, если и увеличит программу выкупа активов, то менее чем на 0.5$ трлн на следующей неделе. Естественно, что такой сценарий развития событий позитивен для доллара США в краткосрочном периоде.
Treasuries
И собственно мы получаем все больше и больше подтверждений в плане того, что инвесторы ждут усиления инфляционного давления в США, причем, не в перспективе ближайших тридцати лет, а уже в течение более короткого отрезка времени, как пять лет. 25 октября на это довольно-таки четко указали результаты очередного аукциона по размещению в США 5-летних казначейских облигаций защищенных от инфляции (TIPS), которые в итоге ушли под отрицательную доходность.
Наличие инфляционных ожиданий предполагает в том числе веру инвесторов в перспективы американской экономики, а также то, что значительное смягчение денежной политики ФРС себе просто не сможет позволить.
Если в конечном счете на Forex появится понимание того, что спекулянты зашли чересчур далеко в плане ожиданий относительно смягчения денежной политики со стороны ФРС, то в конечном счете мы можем получить коррекционное снижение курса EUR/USD в район 1.33-1.35
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter