Российский рынок: Продавцы пока неактивны

27 октября 2010 РБК | Акции
В среду, 27 октября, торги на российском рынке акций открылись умеренным снижением цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, немного ухудшился. Накануне американские фондовые индексы сумели завершить сессию небольшим приростом, несмотря на то что опубликованная статистика и отчеты компаний носили противоречивый характер В среду, 27 октября, торги на российском рынке акций открылись умеренным снижением цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, немного ухудшился. Накануне американские фондовые индексы сумели завершить сессию небольшим приростом, несмотря на то что опубликованная статистика и отчеты компаний носили противоречивый характер. Так, темпы роста цен на жилье в августе снизились, квартальные отчеты таких компаний, как U.S. Steel и Texas Instruments, оказались хуже ожиданий, в то же время индекс уверенности потребителей за октябрь вырос с 48,6 до 50,2 пункта, превысив средние прогнозы. Впрочем, в среду с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали снижение. На азиатских фондовых биржах тоже господствовали продавцы. Промышленные металлы в большинстве своем теряют в стоимости. Цены на нефть продолжают двигаться вниз - на 11:30 мск котировки сорта Brent изменялись около отметки 82,87 долл./барр.

Таким образом, негативное начало торгов на российском рынке акций было вполне ожидаемым. Однако справедливости ради стоит отметить, что пока продажи носят весьма умеренный характер: не исключено, что часть игроков заняла выжидательную позицию, особенно с учетом объемов торгов. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,39%, достигнув 1518,93 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 11,12 млрд руб. Индекс РТС к середине дня снизился до 1597,85 пункта (-0,74%), RTS Standard упал до 10437,36 пункта (-0,46%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 64,054 млрд руб., в RTS Standard - 5,341 млрд руб.

Как считает большинство экспертов, 27 сентября торги на отечественном фондовом рынке, по всей видимости, будут довольно волатильными из-за публикуемых отчетов крупных компаний и выходящего блока статданных. Не исключено, что оба российских индикатора будут время от времени переходить из "минуса" в "плюс". Как подчеркнул руководитель аналитической службы "Ай Ти Инвест - Проспект" Александр Потавин, несмотря на то что накануне индекс ММВБ завершил день в красной зоне, под вечер наблюдались покупки в таких знаковых бумагах, как Сбербанк и "Роснефть". Есть надежда, что в первой половине дня в среду мы увидим попытки поднять рынок немного выше уровней открытия. С точки зрения специалиста, можно не ожидать значительных изменений в настрое участников рынка в середине недели, тем более что ключевая статистика из США по ВВП за III квартал выйдет только в пятницу. "Однако усиление позиций доллара не может нас не настораживать. В такой ситуации мы будем продолжать постепенно сокращать свои позиции в бумагах, а заработать будем пытаться на дневной волатильности во фьючерсах", - подчеркнул эксперт. Из статистики в 16:30 мск выходят важные данные об объеме заказов на товары длительного пользования в США за сентябрь (прогноз – рост на 1,7%). В 18:00 мск ожидается статистика по продажам новых домов в Америке за сентябрь (прогноз - 301 тыс. домов). Наконец, в 18:30 мск Минэнерго (US Department of Energy) опубликует отчет о запасах нефти и нефтепродуктов. Более того, свою квартальную отчетность представят такие компании, как Coca-Cola, ConocoPhillips, Procter & Gamble, Visa и Whirlpool.

Укрепление доллара оказало давление на сырьевые рынки - цены на нефть в среду снижаются. Кроме того, как подчеркнули аналитики компании "Атон", опубликованный накануне отчет Американского института нефти показал рост запасов ресурса за прошлую неделю на 6,4 млн барр. 27 сентября в 18:30 мск отчет Министерства энергетики США, согласно средним ожиданиям, может показать увеличение запасов нефти на 1 млн барр. Что же касается российских нефтегазовых компаний, то пока они преимущественно дешевеют. Так, "Сургутнефтегаз" к 12:30 мск снизился на 0,14%, ЛУКОЙЛ - на 0,16%, "Газпром нефть" - на 0,51%, "Татнефть" - на 0,01%, "Роснефть" - на 1,05%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,26%, "Газпром" - на 0,47%. Исключение пока составили только акции НОВАТЭКа, которые к указанному времени выросли в цене на 0,12%. До открытия торгов на американском рынке 27 сентября отчитается ConocoPhillips. По мнению аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, результаты компании за III квартал повлияют на динамику акций ЛУКОЙЛа: пакет акций компании пока остается во владении ConocoPhillips. Сопротивлением по бумагам НК является 21-дневная скользящая средняя (1750,78 руб.), а поддержками выступают отметки 1733 и 1725 руб., заключила эксперт. Стоит также отметить, что накануне "Роснефть" обнародовала основные финансовые показатели по US GAAP за III квартал 2010г. (выход полной версии отчетности ожидается 2 ноября). В целом продемонстрированные "Роснефтью" результаты не преподнесли особых сюрпризов, оказавшись совсем немного ниже ожиданий аналитиков Банка Москвы (отклонение по выручке составило 0,6%, по EBITDA - 3%). Постатейный анализ причин расхождения фактических результатов с прогнозными до выхода полной версии отчетности не представляется возможным. В целом эксперты банка не ожидают значительного влияния вышедшей отчетности на котировки "Роснефти" вследствие отсутствия существенных сюрпризов. Основная идея в бумагах компании по-прежнему связана с вопросом сохранения/отмены льгот по Ванкорскому месторождению.

Аутсайдером рынка на текущий момент выглядит металлургический сектор. По всей видимости, помимо снижающихся цен на промышленные металлы, давление на сектор оказывает слабая отчетность United States Steel Corporation. К 12:30 мск "Норникель" потерял в стоимости 0,5%, "Северсталь" - 0,69%, НЛМК - 0,62%, ММК - 0,67%. "Полюс золото" к указанному времени прибавило в цене 0,4%, а "Полиметалл" опустился на 2,46%.

Фиксируют прибыль игроки и в акциях банков: обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск подешевели на 1,1%, привилегированные - на 1,23%, ВТБ - на 0,98%.

А вот в бумагах энергетиков 27 сентября нет единой динамики: Холдинг МРСК к 12:30 мск прибавил в стоимости 2,12%, "РусГидро" - 0,57%. ФСК ЕЭС тем временем снизилось на 0,53%, "Интер РАО" - на 0,83%, "Мосэнерго" - на 0,15%, МОЭСК - на 0,59%.

По-прежнему есть спрос на бумаги "Уралкалия" (+1,01%), правда уже более умеренный, чем накануне. Специалисты Банка Москвы полагают, что интерес игроков к этим акциям обусловлен слухами о возможной либерализации внутреннего рынка калийных удобрений в РФ и ростом цен на хлористый калий на американском рынке.

Обыкновенные бумаги "Ростелекома" к 12:30 мск выросли 0,5%, привилегированные подешевели на 0,34%. Акции МТС поднялись на 0,01%. "Уралсвязьинформ" к указанному времени потерял в стоимости 0,25%, "Центртелеком" - 0,11%. "Волгателеком" между тем подорожал на 0,85%, "Северо-Западный Телеком" - на 0,34%, "Сибирьтелеком" - на 0,18%.

Многие эксперты отмечают, что до заседания ФРС на фондовых рынках будут сохраняться нервозность и неопределенность. Как подчеркнул аналитик "Пробизнесбанка" Вахид Валиев, неопределенность внешнего фундаментального фона пока остается, что подталкивает все большее количество инвесторов к фиксации текущих позиций до ключевого события - заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, которое пройдет 2-3 ноября. "Очевидно, что на рынках пока преобладает уверенность, что 3 ноября Бен Бернанке объявит о начале второго раунда количественного смягчения с выкупом рискованных активов, по разным оценкам, на сумму 0,5-1 трлн долл. Однако, на наш взгляд, нельзя исключать сценария, когда вместо столь ожидаемого второго раунда количественного смягчения Резерв, учитывая критические замечания со стороны стран - участниц G20, объявит лишь о программе с символическим выкупом, объемом 100 млрд долл.", - рассуждает эксперт. В этом случае, по его мнению, реакция бирж будет весьма предсказуемой: на валютном рынке доллар начнет свое победное восхождение, а на фондовых площадках и рынках сырья начнется массовая фиксация прибыли. Следует признать, что оснований для подобных ожиданий пока немного - обращают на себя внимание лишь корректно-настойчивые предупреждения некоторых представителей ФРС. А в целом специалист рекомендует игрокам пока сохранять выжидательную позицию: российские площадки достигли значимых уровней сопротивлений, откуда вероятность начала масштабной нисходящей коррекции довольно высока.

Юлия Минеева

Лидеры рынка: АВТОВАЗ подешевел вопреки хорошим прогнозам

В первой половине торгов в среду, 27 октября, на фоне преимущественно негативной динамики российского рынка лидерами стали обыкновенные акции ОАО "Банк "Санкт-Петербург". Заметное снижение тем временем демонстрировали привилегированные бумаги ОАО "АВТОВАЗ".

Акции банка "Санкт-Петербург" в начале торгов взлетели в цене на 6,47%. К 13:30 мск рост бумаг составил 7,29%. Банк на днях опубликовал результаты за девять месяцев 2010г. и III квартал 2010г. по РСБУ, показав хорошие темпы роста кредитов и динамику просроченной задолженности, но невысокую чистую процентную маржу и чистую прибыль, отмечают аналитики "Тройки Диалог". "Санкт-Петербург" получил 182 млн руб. чистой прибыли (6 млн долл. при доходе на средний капитал в 1%), что подразумевает еще один небольшой квартальный убыток в III квартале 2010г. (82 млн руб., или 3 млн долл.). Во II квартале текущего года чистая прибыль банка по РСБУ не коррелировала с чистой прибылью по МСФО. Эксперты полагают, что чистая прибыль банка за весь 2010г. по МСФО составит 2,9 млрд руб. (96 млн долл.).

Кредиты банка "Санкт-Петербург" в III квартале выросли на 13% относительно уровня предыдущего квартала и на 14% с начала года. Банк прогнозирует сопоставимо высокие темпы роста по МСФО, предупреждая, однако, что такой результат будет трудно повторить в IV квартале текущего года, на который приходится значительный объем погашения кредитов. Кредитование растет в среднем корпоративном сегменте по всем основным отраслям, отметили в банке.

Во II квартале 2010г. чистая процентная маржа кредитной организации снизилась на 53 б.п. - до 5%. Аналитики отмечают, что в предыдущие четыре квартала этот показатель отличался устойчивостью, а теперь рост кредитного портфеля по более низким процентным ставкам (тогда как еще не все дорогие розничные депозиты истекли) выливается в снижение чистой процентной маржи. Эта тенденция будет прослеживаться и в отчетности по МСФО, но, как предполагают экономисты, снижение чистой процентной маржи по последним стандартам будет меньшим, став одним из важнейших для инвесторов показателей в результатах банка за III квартал 2010г. по МСФО.

Акции банка "Санкт-Петербург" более года растут в рамках широкого восходящего канала (1-3). Однако на текущий момент "быки" проявляют необоснованную агрессию, что вывело котировки вверх за рамки указанного канала. Вполне возможно, что в ближайшее время рост акций кредитной организации продолжится, однако в среднесрочной перспективе бумаги вернутся в восходящий канал. Сигналом о наступлении "медведей" станет прорыв вниз линии локального восходящего тренда (2).

Российский рынок: Продавцы пока неактивны


Привилегированные акции АВТОВАЗа в начале торгов 27 октября подешевели на 4,27%. К 13:30 мск снижение их стоимости немного замедлилось и составило 3,53%. Во вторник стали известны некоторые данные отчетности автопроизводителя по РСБУ за девять месяцев 2010г. Как сообщил вице-президент по финансам и экономике АВТОВАЗа Олег Лобанов, чистая прибыль завода за указанный период составила 622 млн руб. Он также уточнил, что эта цифра является приблизительной. Кроме того, О.Лобанов отметил, что по итогам года АВТОВАЗ прогнозирует чистую прибыль в размере 1 млрд руб. "Бумажная прибыль по МСФО по итогам года также будет серьезной", - добавил он. По его прогнозам, она составит порядка 1 млрд руб. Чистый убыток АВТОВАЗа по РСБУ за девять месяцев 2009г. достиг 19 млрд 718 млн руб.

Привилегированные бумаги АВТОВАЗа третий месяц подряд демонстрируют рост с опорой на линию агрессивного восходящего тренда (2), однако дальше отметки 6,2 руб. (3) игра на повышение не идет. Таким образом, акции завода консолидируются в фигуре "треугольник" (2-3), из которой котировок, скорее всего, выйдут вверх. Целью для бумаг выступит отметка 9 руб. (4). В то же время в долгосрочной перспективе ожидать сохранения позитивной динамики акций АВТОВАЗа с опорой на агрессивный восходящий тренд (2) не стоит. Скорее всего, бумаги будут расти с опорой на линию консервативного тренда (1).

Российский рынок: Продавцы пока неактивны

Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=99388 обязательна
Условия использования материалов

Лучший европейский брокер


40 лет На финансовом рынке. 20 лет Лицензирована в Великобритании. 0.2 pips спреды с быстрым исполнением. 24/5 Служба поддержки клиентов с персональным менеджером
Открыть торговый счет

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей