Российский рынок: Инвесторы продолжают сокращать длинные позиции

28 октября 2010 РБК | Акции
В четверг, 28 октября, российский фондовый рынок вполне мог продолжить нисходящую коррекцию, поскольку динамика на западных площадках оптимизма снова не внушила, а у индекса ММВБ впереди четкая цель снижения - 1500 пунктов, которая даст понять, кто на рынке хозяин В четверг, 28 октября, российский фондовый рынок вполне мог продолжить нисходящую коррекцию, поскольку динамика на западных площадках оптимизма снова не внушила, а у индекса ММВБ впереди четкая цель снижения - 1500 пунктов, которая даст понять, кто на рынке хозяин. Но со снижением пришлось повременить, планы "медведей" нарушили неожиданно позитивная динамика в Азии и подросшие до 84 долл./барр. цены на нефть марки Brent. Тянуть с продажами удалось до вечера, а за час до окончания торгов индексы вновь устремились вниз, не дождавшись позитивной реакции американских коллег на очень позитивные данные Министерства труда США (US Department of Labor) о снижении числа первичных обращений за пособием по безработице до 434 тыс. - минимального за последние три месяца уровня. В результате вечерней волны продаж индекс ММВБ обновил недельный минимум и всего 6,6 пункта не дошел до 1500 пунктов.

По итогам торговой сессии 27 октября индекс ММВБ понизился на 0,03% - до 1506,6 пункта, РТС вырос на 0,02% и достиг отметки 1583,44 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 40,47 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 152,7 млрд руб., из них объем торгов акциями в RTS Standard - 12,9 млрд руб.

Давили на рынок котировки российских банков, которые после недавнего бурного и довольно длительного роста вдруг перестали пользоваться спросом. Стоимость акций Сбербанка опустилась ниже уровня поддержки 100 руб./акция - не очень приятный для "быков" сигнал, поскольку предполагалось, что этот уровень все-таки устоит и станет опорой новому витку роста. Теперь же котировки вполне могут опуститься до 93 руб./акция, а это еще на 6% ниже текущих уровней. Результат Сбербанка в четверг – снижение на 0,31%. Акции ВТБ потеряли 0,2% стоимости и пока удерживаются выше знакового уровня 10 коп./акция, но уверенности в его устойчивости уже нет. Не радовал и второй эшелон отрасли: Росбанк потерял 0,87% капитализации, Банк Москвы - 0,01%, банк "Возрождение" - 0,45%.

Напротив, лучше рынка смотрелась химическая отрасль, и вновь в основном за счет "Уралкалия", подорожавшего на 4,16% - до более чем 150 руб./акция. Как отметил аналитик ВТБ24 Станислав Клещев, росту благоприятствует позитивный новостной фон: это и решение государства отказаться от регулирования рынка калийных удобрений, и положительные новости с международных рынков о восстановлении спроса на калийные удобрения, что позволяет производителям повышать отпускные цены. Еще одним фактором, повлиявшим на динамику "Уралкалия", по словам эксперта, стал отчет Potash Corp., результаты которой превзошли ожидания рынка, и весьма оптимистичный прогноз прибыли на 2011г. "Сильвинит" на этот раз "Уралкалию" компанию не составил и подешевел на 0,27%. Его место занял "Дорогобуж" с ростом на 2,3%. "Акрон" продолжал дешеветь и потерял еще 0,54%.

В нефтегазовом секторе преобладало снижение. Небольшое повышение цен на нефть (которого могло бы и не случиться после опубликованных накануне в США данных о запасах) поддержки оказать не смогло. Подешевели акции ЛУКОЙЛа (-1,1%), "Роснефти" (-0,04%), "Сургутнефтегаза" (-0,6%), "Татнефти" (-0,08%), "Газпром нефти" (-0,29%) и привилегированные акции "Транснефти" (-1%). Прогноз рейтинга "Газпром нефти" 28 октября понизило до "негативного" международное рейтинговое агентство Standard&Poor's (S&P), отразив таким образом неопределенность, связанную с приобретением 51% "СеверЭнергии". "Эта сделка может негативно отразиться на показателях ликвидности, денежного потока и увеличить будущие потребности в капиталовложениях для развития приобретенного актива", - уверены в S&P. Вопреки отраслевой тенденции подорожал "Газпром", хотя и ненамного - на 0,14%.Таким образом инвесторы отыгрывают новость об одобрении советом директоров концерна увеличение размера дивидендов.

Днем российский рынок подавал сигналы о вроде бы готовности завершить небольшую нисходящую коррекцию в рамках среднесрочного восходящего тренда, но вечером эти надежды развеял практически полностью. Таким образом цель снижения пока остается прежней - 1500 пунктов по ММВБ. Стимул к продажам сохраняется: на предстоящей неделе могут быть обнародованы подробности американской программы количественного смягчения, реагировать на которые российский рынок не сможет из-за праздников. Маловероятно, что желающих перенести позиции будет много, поэтому нужно ожидать сокращения длинных позиций. Уверенных покупок (за исключением "Уралкалия") не видно уже сейчас, и то, что индексы смогли завершить сессию около уровней закрытия предшествовавшей сессии, большая удача для "быков".

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать

Максим Звягинцев

Прогнозы аналитиков: На рынке возможна нисходящая коррекция

Торги четверга, 28 октября, предоставили спекулятивно настроенным игрокам прекрасный шанс заработать, поскольку в пятницу, 29 октября, ожидание публикации данных о росте ВВП США за III квартал 2010г. заставит рынки понервничать. По мнению аналитиков, показатели ВВП США инвесторы напрямую свяжут с ноябрьским решением ФРС относительно QE2, в частности с объемом финансовой помощи. Не исключено, что позитивные данные о ВВП могут увести рынки вниз.

Российские фондовые индикаторы в четверг преимущественно росли, отыгрывая недавнее снижение. При этом нельзя сказать, чтобы на мировых рынках произошли какие-то кардинальные изменения, заставившие игроков пересмотреть стратегии, указывает начальник отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко.

Оживление на рынке вызвала макроэкономическая статистика с рынка труда США. На этот раз и количество первичных обращений за пособием по безработице, и общее число лиц, уже получающих пособие, оказались лучше ожиданий. "В последнее время чаще всего приходилось видеть негативные цифры, на которые рынок реагировал положительно, ожидая, что это подтолкнет ФРС США печатать больше долларов. Если следовать этой логике, хорошие цифры рынок должен был бы встретить без особого энтузиазма. Но мы увидели положительную реакцию игроков, что позитивно отразилось на динамике российских фондовых индикаторов", - говорит эксперт. В целом, по его мнению, рынку очень сложно продолжать рост, целью которого является достижение годовых максимумов. Этому препятствуют общерыночная конъюнктура и, как следствие, неуверенность инвесторов, считает И.Фоменко.

Аналитик УК "Райффайзен Капитал" Ольга Митрофанова полагает, что наблюдавшийся в четверг рост вряд ли получит продолжение на следующей неделе. Ухудшение настроений на рынке на текущей неделе, по ее мнению, связано с усилением сомнений по поводу объемов ликвидности, которые получит рынок в ходе второго раунда программы количественного смягчения. Отражением этих опасений стала публикация в американских СМИ, в которой возможный объем второго этапа программы количественного смягчения ограничен несколькими сотнями миллиардов долларов, в то время как большинство игроков закладывается на диапазон 500-2000 млрд долл. Риск того, что объявленный размер QE2 окажется значительно ниже ожиданий, удерживает рынок от игры на повышение и от каких-либо активных действий в преддверии заседания ФРС 2-3 ноября, подчеркивает эксперт.

В пятницу рынки будут ожидать предварительной оценки ВВП США за III квартал 2010г. Ожидания достаточно оптимистичны: в III квартале 2010г. рост ВВП США в квартальном выражении составит 2% против 1,7% во II квартале 2010г. Однозначно сказать, какой будет реакция игроков на выход статистики, по мнению О.Митрофановой, достаточно сложно. "Ускорение роста ВВП США в III квартале 2010г. будет означать, что ситуация в США постепенно улучшается, что, безусловно, позитивно с фундаментальной точки зрения. Но в то же время хорошие результаты американской экономики за июль-сентябрь могут еще больше усилить опасения того, что объявленный объем QE2 окажется значительно меньше ожидаемого и ускорить коррекцию на рынке", - указывает аналитик. По ее мнению, более вероятен второй вариант: если фактическая оценка ВВП США окажется лучше ожиданий, по рынку пройдет коррекция.

О.Митрофанова полагает, что вплоть 3 ноября, когда должны быть объявлены итоги заседания ФРС, большинство игроков предпочтет занять выжидательную позицию и частично зафиксировать прибыль последних месяцев. "Поэтому до середины следующей недели мы ожидаем увидеть умеренное снижение рынка на низких объемах. Дополнительным поводом для коррекции на российских площадках станут длинные выходные, и мало кто из игроков на российском рынке рискнет уйти с позицией на длинные выходные без решения ФРС. До середины следующей недели индекс ММВБ будет торговаться в достаточно узком диапазоне с верхней границей 1525 пунктов и нижней границей 1490 пунктов", - считает О.Митрофанова.

В то же время, отмечает она, текущая коррекция на рынке может открыть дорогу к новым максимумам. Возникшие опасения на рынке относительно объемов QE2, которые и стали основным фактором коррекции на текущей неделе, могут несколько снизить планку ожиданий. В результате эксперт не исключает, что можно будет увидеть позитивную реакцию рынка даже в том случае, если объявленный объем QE2 будет меньше 1,5-2 трлн долл., но при этом больше нескольких сотен миллиардов долл.

Четверг позволил спекулятивно настроенным игрокам сформировать движение рынка в позитивной зоне на благоприятном внешнем фоне, созданном корпоративной отчетностью и растущими европейскими индексами, отмечает аналитик ГК Broco Ева Богова. Однако воспринимать этот рост как факт, свидетельствующий о продолжении восходящего тренда, по ее мнению, пока рано, так как остаются опасения по поводу предстоящих объемов стимулирования в рамках программы QE2. Основной тренд пятницы будет выжидательным. В то же время аналитик не исключает сокращения числа среднесрочных позиций в бумагах высоковолатильных компаний и перевод средств в защитные инструменты перед ответственной и короткой праздничной неделей.

Спекулятивно настроенные игроки в первой половине пятницы будут отыгрывать позитивный период финансовой отчетности и сокращение числа американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице на минувшей неделе, до минимального уровня с июля 2010г.

Начальник отдела анализа рынка акций ИФД "КапиталЪ" Константин Гуляев полагает, что до конца недели российский рынок продолжит движение в диапазоне 1500-1530 пунктов по индексу ММВБ. По его мнению, нервозность на рынках сохранится до заседания ФРС.

Татьяна Романова
Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=99642 обязательна
Условия использования материалов


Премиальный форекс брокер

1) Бонус за регистрацию и пополнение торгового счета 100% 2) Многократный бонус за пополнение торгового счета 50% 3) Отсутствие комиссии за пополнение и снятие
Регистрация счета

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей