Обзор взаимосвязей рынка финансовых рынков


«Если вы качественно работаете с информацией, то вы будете выигрывать. Если же вы не умеете с ней работать – вы будете обречены на проигрыш…» Алан Скунмейкер «Ваш злейший покерный враг» «Если вы качественно работаете с информацией, то вы будете выигрывать. Если же вы не умеете с ней работать – вы будете обречены на проигрыш…» Алан Скунмейкер «Ваш злейший покерный враг»

Прежде чем приступить, к своему традиционному обзору межрыночных связей финансовых рынков, и межрыночному техническому анализу, я бы хотел анонсировать, свои новые обзоры «Вести из Казначейства США», которые выходят в свет, начиная со 2 ноября 2010 года. В этих обзорах, я буду проводить краткий анализ, ситуации с Казначейскими облигациями США, которые являются, одним из чувствительных индикаторов фундаментальных настроений инвесторов, а также могут служить одним из индикаторов, определяющим направление движения, на различных рынках. В целом, данная рубрика будет отслеживать аукционы по размещению Государственных Казначейских Облигаций, информацию о которых вы сможете прочитать на уже следующее утро, после события. Таким образом, не затрачивая свои собственные временные ресурсы, вы получаете необходимую для вас информацию, в оперативном режиме.

Итак, посмотрим, какие изменения произошли в межрыночных связях за прошедшую неделю, и для начала рассмотрим «Матрицу межрыночных связей», которая показывает направление, в котором надо копать, или не копать.

Матрица межрыночных связей по состоянию на 26.10.2010

Обзор взаимосвязей рынка финансовых рынков


Прошедшая аукционная неделя ознаменовалась, незначительны повышением доходности по большинству видов Государственных облигации США. Отчасти, это было вызвано тем, что инвесторы несколько снизили интерес к данного рода ценным бумагам. Отчасти, из-за общей ситуации на рынке, которая протекала в довольно спокойном режиме. В течение прошлой недели, все хеджирующие активы несколько подешевели. Это хорошо было видно по снижению стоимости золота, японской иены и швейцарского франка.

Доходность государственных казначейских облигаций США

Обзор взаимосвязей рынка финансовых рынков


Как видно из представленного графика, доходность казначейских облигаций пока находится на низком уровне, и в настоящий момент несколько повысилась от критических минимумов. Данное изменение отразилось на всей структуре межрыночных связей, снизив общее давление на рынок акций и рынок товаров. Однако значения матрицы в ∆= ±58% по отношению к данным рынкам, все еще остаются в критической зоне. Напомню читателям, что значения ∆=±60% и выше - ниже, я называю критическими.

Незначительное повышение доходности облигаций говорит о том, что пока рано делать выводы из этого факта, а потому, мне остается констатировать, что давление со стороны рынка процентных ставок продолжает иметь место, а значит инвестиции на рынках акций и товаров, крайне неблагоприятны.

Гораздо более примечательным, с точки зрения межрыночного технического анализа, следует признать тот факт, что индекс фьючерсных товарных цен TRJ CRB, на прошлой неделе преодолел ключевую отметку в 300 пунктов. Это произошло впервые с ноября 2008 года, когда этот товарный индекс на волне кризиса пересек данную отметку в направлении сверху в низ. Однако данный прорыв произошел без участия основного элемента этого индекса, составляющего 23 % от его состава, а именного нефти. В основном повышение произошло за счет увеличения цены на природный газ и некоторые продукты питания

Таким образом, несмотря на то, что данный прорыв выше отметки 300, может оказаться ложным, этот факт говорит обо все нарастающем инфляционном давлении, которое в конечном итоге, приведет к циклу повышения, «целевой» ставки по федеральным фондам. Я считаю, что в настоящий момент, такое повышение товарных цен, является продуктом спекулятивного воздействия на рынок, вследствие политики «количественного ослабления».

Индекс фьючерсных цен на товары TRJ CRB Index.

Обзор взаимосвязей рынка финансовых рынков


Без особых сомнений, можно утверждать, что ФРС США не поднимет, «целевую» ставку по федеральным фондам на ближайшем заседании, которое состоится 2-3 ноября, т.е. на текущей неделе. Это подтверждается релизом ФРС от 28 октября 2010 года, в котором указан рост избыточных резервов коммерческих банков на 2% до значения $ 980.968 млн. Напомню читателям, что именно избыточные резервы коммерческих банков в депозитарии ФРС, являются опережающим индикатором изменения «эффективной» ставки по федеральным фондам, которая в свою очередь, является индикатором изменения «целевой» ставки, устанавливаемой Федеральным Комитетом по Открытым Рыкам (FOMC). В настоящий момент, большинство аналитиков, озабочены вопросом: - расширит или нет, ФРС свой баланс, во втором раунде "количественного ослабления"? И как эта политика непосредственно повлияет на курс американского доллара.

В своем прошлом обзоре, я довольно подробно разобрал факторы влияющие, в настоящий момент на цену нефти. Я не буду останавливаться на них в этом обзоре, желающие могут перейти по ссылке, отмечу лишь, что на прошлой неделе ситуация с нефтью радикально не изменилась. Цена на фьючерсный контракт нефти WTI, находилась в диапазоне, продолжая образовывать, то ли двойную вершину, то ли вымпел. В целом стратегия по данному активу остается прежней: продажи, и желательно от уровня 85 $/bar.

Без изменений остается и стратегия по золоту. Для этого актива рекомендуются покупки от значимых уровней. Подробнее.

В этом обзоре, я бы хотел остановиться на рынке FOREX. В целом как мы видим на представленном графике сравнения доходности 3-х месячных векселей и индекса доллара США, ситуация с курсом доллара пока остается очень неопределенной в ближайшей перспективе. За прошедшие 2 недели мы увидели небольшое коррекционное движение, которое образовало потенциал для создания классической фигуры 1-2-3, вопрос лишь в том, закончилось это коррекционное движение, или же еще продолжится?

Индекс доллара США и доходность 3-х месячных казначейских векселей США.

Обзор взаимосвязей рынка финансовых рынков


Судя по всему, доллар США продолжит укрепляться, однако более свежие данные поступят в понедельник вечером, когда пройдут аукционы 3-х и 6 –ти месячных векселей. Аналогичную картину можно наблюдать на графике курса EUR/USD. Можно предположить, что для дальнейшего движения вверх, EUR должно отработать коррекцию до уровней 1.3250 – 1.3500, и в настоящий момент, открытие длинных позиций ранее, чем цена преодолеет уровень 1.41 весьма нецелесообразно.

Обзор взаимосвязей рынка финансовых рынков


При этом не стоит забывать, что если ФРС решит продолжить политику количественного ослабления, то тогда курс EUR без проблем преодолеет локальный максимум 1.41. Поэтому вряд ли стоит ожидать на рынке значительных движений ранее четверга, а все движения в этот период будут проходить на относительно «тонком» рынке.

Выводы: Предстоящая неделя пройдет под знаком ожиданий решения FOMC, которое будет опубликовано в среду 3 ноября. В целом на рынке сохраняются тенденции некоторого укрепления курса доллара США. Однако решение «комитета по открытым рынкам», вносит значительный элемент случайности, который сложно спрогнозировать. Возможно, некоторую ясность в ситуацию внесут аукционы казначейских векселей США, которые состоятся в понедельник – вторник
Источник https://www.instaforex.com/ http://instaforex.com/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=99915 обязательна
Условия использования материалов



Премиальный Форекс теперь доступен каждому!
Без ограничения на минимальный депозит;
Узкие спреды от 0.5 пунктов;
Гибкое плечо до 1:1000;
Огромное количество торговых инструментов;
Безупречное исполнение ордеров;
Передовая платформа

Начни торговлю и скажи всем, что у тебя теперь тоже есть криптовалюты! Почему нужно торговать в NORDFX?
Торговля ведется на платформе МТ4. Разрешена торговля любыми советниками и роботами;
В зависимости от типа счета пополнить можно долларами, эфириумом и биткойнами;
Торговля 24/7/365 без выходных и праздников

27 инструментов для прибыльной торговли на биржах в одном интерфейсе. Торгуйте сразу на 5 биржах из одного окна: Hitbtc, Exmo, Binance, Huobi, Yobit. Уделите всего 3 минуты — и Вы узнаете, какие принципиально новые возможности для вашего заработка дает наш терминал - смотреть видео